Σταθερό ποσοστό καθυστέρησης - Ορισμός CDR

Τι είναι ο σταθερός ρυθμός καθυστέρησης - CDR;

Το σταθερό ποσοστό αθέτησης (CDR) είναι το ποσοστό των στεγαστικών δανείων σε ένα σύνολο δανείων για τα οποία οι ενυπόθηκοι έχουν πέσει περισσότερο από 90 ημέρες πίσω στο να κάνουν πληρωμές στον δανειστή τους. Αυτές οι ομάδες μεμονωμένων εκκρεμών ενυπόθηκων δανείων δημιουργούνται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που συνδυάζουν δάνεια για τη δημιουργία εγγυήσεων που εξασφαλίζονται με ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια (MBS), τα οποία πωλούν στους επενδυτές.

Ο τύπος για τον σταθερό ρυθμό καθυστέρησης είναι

CDR = 1- (1-DNDP) nwhere: D = Ποσό νέων προεπιλογών κατά τη διάρκεια της περιόδου NDP = Υπόλοιπο μη εκπληρωμένου ισοζυγίου κατά την έναρξη του περιοδικού = Αριθμός περιόδων ανά έτος \ begin {aligned} & \ text {CDR} = 1 - \ αριστερά (1 - \ frac {\ text {D}} {\ text {NDP}} δεξιά} ^ \\ & \ textbf {where:} \ των νέων προεπιλογών κατά τη διάρκεια της περιόδου} \\ & \ text {NDP} = \ text {Υπόλοιπο πτώχευσης μη εκπληρωμένο στην αρχή \\ & \ text {αρχή της περιόδου} \\ & n = \ text {Αριθμός περιόδων ανά έτος } \\ \ end {aligned} CDR = 1- (1-NDPD) nwhere: D = Ποσό νέων προεπιλογών κατά την περίοδο NDP =

Πώς να υπολογίσετε τον σταθερό ρυθμό καθυστέρησης - CDR

Το σταθερό ποσοστό αθέτησης (CDR) υπολογίζεται ως εξής:

1. Πάρτε τον αριθμό των νέων προεπιλογών κατά τη διάρκεια μιας περιόδου και διαιρέστε με το μη προεπιλεγμένο υπόλοιπο της πισίνας στην αρχή αυτής της περιόδου.
2. Πάρτε 1 λιγότερο το αποτέλεσμα από όχι. 1.
3. Αύξηση ότι το αποτέλεσμα από όχι. 2 στην εξουσία με βάση τον αριθμό των περιόδων του έτους.
4. Και τελικά 1 λιγότερο το αποτέλεσμα από όχι. 3.

Τι σημαίνει το σταθερό ποσοστό εκπτώσεων CDR;

Το σταθερό ποσοστό αθέτησης (CDR) αξιολογεί τις απώλειες των τίτλων που εξασφαλίζονται με ενυπόθηκα δάνεια και αποτελεί έναν από τους διάφορους τρόπους που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της αγοραίας αξίας του MBS. Μια άλλη μέθοδος για την αξιολόγηση των ζημιών είναι το μοντέλο Standard Advance Assumption (SDA) που δημιουργήθηκε από την Ένωση Αγοράς ομολόγων, αλλά αυτό ταιριάζει καλύτερα σε στεγαστικά δάνεια σταθερού επιτοκίου 30 ετών. Κατά τη διάρκεια της υποαπασχόλησης της περιόδου 2007-2008, το μοντέλο SDA υποτίμησε σε μεγάλο βαθμό το πραγματικό ποσοστό αθέτησης, καθώς τα ποσοστά αποκλεισμού πλήττουν τα μέγιστα των δεκαετιών.

Το CDR υπολογίζεται σε μηνιαία βάση και είναι ένα από τα διάφορα μέτρα που εξετάζουν οι εν λόγω επενδυτές για να δώσουν αξία σε ένα MBS. Η μέθοδος ανάλυσης που δίνει έμφαση στο CDR μπορεί να χρησιμοποιηθεί για υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου καθώς και υποθήκες σταθερού επιτοκίου.

Βασικές τακτικές

• Το σταθερό ποσοστό αθέτησης αναφέρεται στο ποσοστό των στεγαστικών δανείων σε ένα σύνολο δανείων για τα οποία οι ενυπόθηκοι έχουν υποχωρήσει περισσότερο από 90 ημέρες πίσω.
• Το CDR είναι ένα μέτρο που χρησιμοποιείται για την ανάλυση των ζημιών σε τίτλους που εξασφαλίζονται με υποθήκες.
• Το CDR δεν είναι τυποποιημένος τύπος και μπορεί να ποικίλει - μερικές φορές συμπεριλαμβάνει τις προγραμματισμένες πληρωμές και τα ποσά προπληρωμής.

Παράδειγμα τρόπου χρήσης του σταθερού ρυθμού καθυστέρησης - CDR

Η Gargantua Bank έχει συγκεντρώσει στεγαστικά στεγαστικά δάνεια σε σπίτια που βρίσκονται σε ολόκληρη τις ΗΠΑ σε ασφάλεια που εξασφαλίζεται από υποθήκη. Ο διευθυντής θεσμικών πωλήσεων της Gargantua προσεγγίζει τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων στην Trustworthy Investment Company με την ελπίδα ότι η Trustworthy θα αγοράσει ένα MBS για να προσθέσει στα χαρτοφυλάκιά της που κατέχουν αυτούς τους τύπους τίτλων.

Μετά από μια συνάντηση μεταξύ της Gargantua και της επενδυτικής ομάδας της εταιρείας, ένας από τους ερευνητικούς αναλυτές της Trustworthy συγκρίνει το CDR του MBS της Gargantua με εκείνο ενός παρόμοια MBS που άλλη εταιρεία προσφέρεται να πουλήσει στην Trustworthy. Ο αναλυτής αναφέρει στους ανωτέρους του ότι το CDR για το MBS της Gargantua είναι σημαντικά υψηλότερο από αυτό του ζητήματος του ανταγωνιστή και συνιστά στην Trustworthy να ζητήσει χαμηλότερη τιμή από την Gargantua για να αντισταθμίσει την χειρότερη πιστωτική ποιότητα των υποκείμενων υποθηκών στην πισίνα.

Ή θεωρήστε την Τράπεζα ABC, η οποία είδε $ 1 εκατομμύριο νέες αθετήσεις για το τέταρτο τρίμηνο του 2018. Στα τέλη του 2018, το υπόλοιπο της τράπεζας μη αθετήσεων ήταν 100 εκατομμύρια δολάρια. Έτσι, ο σταθερός ρυθμός καθυστέρησης (CDR) είναι 4% ή:

1- {1 εκατομμύριο $ 100 εκατομμύρια} 4 \ begin {ευθυγραμμισμένο} & 1 - \ αριστερό (1 - \ frac {\ $ 1 \ text} \ \ end {ευθυγραμμισμένο} 1- (1 εκατομμύριο $ 1 εκατομμύριο $) 4

Η διαφορά μεταξύ του CDR και του αθροιστικού ποσοστού προεπιλογής

Εκτός από την εξέταση του σταθερού ποσοστού αθέτησης (CDR), οι αναλυτές μπορούν επίσης να εξετάσουν το σωρευτικό ποσοστό αθέτησης (CDX), το οποίο αντικατοπτρίζει τη συνολική αξία των αθετήσεων στο πλαίσιο της ομάδας, αντί για ετήσιο μηνιαίο επιτόκιο. Οι αναλυτές και οι συμμετέχοντες στην αγορά είναι πιθανό να τοποθετήσουν υψηλότερη αξία στην ασφάλεια που υποστηρίζεται από ενυπόθηκα δάνεια, η οποία έχει χαμηλό CDR και CDX σε σχέση με μία με υψηλότερο ποσοστό προεπιλογών.

Περιορισμοί στη χρήση σταθερού ρυθμού καθυστέρησης

Το σταθερό ποσοστό αθέτησης (CDR) μπορεί να ποικίλει, χωρίς τυποποιημένο τύπο - δηλαδή, ορισμένοι αναλυτές περιλαμβάνουν επίσης τα προγραμματισμένα ποσά πληρωμής και προπληρωμής.

Μάθετε περισσότερα σχετικά με τον σταθερό ρυθμό καθυστέρησης - CDR

Για σχετικές πληροφορίες, διαβάστε περισσότερα σχετικά με τους κινδύνους που ενέχουν τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια και τον τρόπο υπολογισμού τους.

Σχετικοί όροι

Στο πλαίσιο του Προπληρωμένου Προκαταβολικού Επιτοκίου - CPR Ένα υπό όρους προπληρωμή είναι ένας υπολογισμός που ισούται με το ποσοστό του κεφαλαίου της τράπεζας δανείων που θεωρείται ότι καταβάλλεται πρόωρα κάθε περίοδο. περισσότερα Ποιο είναι το ετήσιο ποσοστό ποσοστού - ΣΕΠ σας λέει ΣΕΠΕ ορίζεται ως το ετήσιο επιτόκιο που χρεώνεται για το δανεισμό, εκφρασμένο ως ενιαίο ποσοστό επί τοις εκατό που αντιπροσωπεύει το πραγματικό ετήσιο κόστος κατά τη διάρκεια του δανείου. περισσότερα Το Merton Model Analysis Tool Το μοντέλο Merton είναι ένα εργαλείο ανάλυσης που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση του πιστωτικού κινδύνου του χρέους μιας εταιρείας. Οι αναλυτές και οι επενδυτές χρησιμοποιούν το μοντέλο Merton για να κατανοήσουν τις οικονομικές δυνατότητες μιας εταιρείας. περισσότερες καθορισμένες ελάχιστες μισθωμένες πληρωμές Η ελάχιστη δόση μίσθωσης είναι το χαμηλότερο ποσό που μπορεί να αναμένει ο μισθωτής κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Οι λογιστές υπολογίζουν τις ελάχιστες καταβολές μισθωμάτων προκειμένου να εκχωρήσουν μια παρούσα αξία σε μια μίσθωση προκειμένου να καταγράψουν τη μίσθωση σωστά στα βιβλία της εταιρείας. (AAGR) Ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης (AAGR) είναι η μέση αύξηση της αξίας μιας μεμονωμένης επένδυσης, χαρτοφυλακίου, περιουσιακού στοιχείου ή ροής μετρητών κατά την περίοδο ενός έτους. Υπολογίζεται λαμβάνοντας τον αριθμητικό μέσο όρο μιας σειράς ρυθμών ανάπτυξης. περισσότερος λόγος χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο - Δ / Ε Ορισμός Ο δείκτης χρέους προς μετοχές (D / E) υποδεικνύει το ποσό του χρέους που χρησιμοποιεί μια εταιρεία για τη χρηματοδότηση των στοιχείων ενεργητικού της σε σχέση με την αξία των ιδίων κεφαλαίων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών