Σύνθετο ευρετήριο
Ένας σύνθετος δείκτης είναι μια συλλογή μεγάλων ποσοτήτων μετοχών, άλλων τίτλων ή άλλων δεικτών που υπολογίζονται κατά μέσο όρο μαζί για να αντιπροσωπεύουν τη συνολική απόδοση της αγοράς ή του τομέα. Τυπικά, τα στοιχεία ενός σύνθετου δείκτη συνδυάζονται με τυποποιημένο τρόπο για να παρουσιάζουν εύκολα μεγάλες ποσότητες δεδομένων. Οι δείκτες είναι στατιστικά εργαλεία, τα οποία μπορούν να παράσχουν ένα χρήσιμο μέτρο σχετικά με την απόδοση των τίτλων με την πάροδο του χρόνου.
Ποιος είναι ο σκοπός ενός σύνθετου ευρετηρίου;
Οι σύνθετοι δείκτες δημιουργούνται για την πραγματοποίηση επενδυτικής ανάλυσης, τη μέτρηση των οικονομικών τάσεων και την πρόβλεψη της δραστηριότητας της αγοράς. Χρησιμοποιούνται ως εργαλεία για την παρακολούθηση των μεταβολών των τιμών των κινητών αξιών σε σχέση με ολόκληρη χρηματιστηριακή αγορά ή τομέα. Ως εκ τούτου, παρέχουν ένα χρήσιμο σημείο αναφοράς για την μέτρηση του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή. Ο στόχος ενός καλά διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου είναι συνήθως να ξεπεράσει τους κύριους σύνθετους δείκτες. Τρεις από τους δείκτες που ακολουθούνται στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι ο Nasdaq Composite, ο Dow Jones Industrial Average (DJIA, ο Dow) και ο δείκτης Standard & Poor's 500 (S & P 500).
Βασικές τακτικές
- Ένας σύνθετος δείκτης είναι μια συλλογή πολλών τίτλων που υπολογίζονται κατά μέσο όρο μαζί για να αντιπροσωπεύουν τη συνολική απόδοση της αγοράς ή του τομέα.
- Οι σύνθετοι δείκτες διεξάγουν ανάλυση επενδύσεων, μετρούν τις οικονομικές τάσεις και προβλέπουν τη δραστηριότητα της αγοράς.
- Ο στόχος ενός καλά διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου είναι συνήθως να ξεπεράσει τους κύριους σύνθετους δείκτες - το Nasdaq Composite, το Dow και το S & P 500.
Το Nasdaq Composite
Το Nasdaq Composite ιδρύθηκε το 1971 με 50 μόνο εταιρείες. Σήμερα, αποτελεί δείκτη πάνω από 3.000 κοινών μετοχών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο της Nasdaq. Το Nasdaq Composite υπολογίζεται χρησιμοποιώντας μεθοδολογία με βάση την κεφαλαιοποίηση αγοράς (ανώτατο όριο αγοράς).
S & P 500
Ο δείκτης Standard & Poor's 500 θεωρείται ευρέως ως το καλύτερο ενιαίο βαρόμετρο των αμερικανικών μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Περιέχει τις 500 μεγαλύτερες αμερικανικές εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο σύμφωνα με την αγοραία αξία. Το S & P 500 είναι επίσης ένα δείκτη σταθμισμένο με καπάκια.
Market Cap-Weighted Index
Σε ένα κεφαλαιοποιημένο δείκτη, όπως το Nasdaq και το S & P 500, η συνολική κεφαλαιοποίηση κάθε συστατικού χρησιμεύει αναλογικά για τον προσδιορισμό του επιπέδου του δείκτη. Στη μέθοδο αυτή, τα συστατικά με ανώτερο όριο της αγοράς θα έχουν περισσότερο βάρος στο σύνθετο υλικό και τα συστατικά με χαμηλότερο όριο στην αγορά θα έχουν μικρότερο βάρος στο σύνθετο υλικό. Για μια μετοχή που καταλήγει σε κεφαλαιοποίηση κεφαλαιοποίησης του δείκτη με κεφαλαιοποίηση, η τιμή ανά μετοχή κάθε εταιρείας πολλαπλασιάζεται επί τον συνολικό αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν:
Παράδειγμα δείκτη κεφαλαιοποίησης
- Χρηματιστήριο Α: Η τιμή ανά μετοχή ισούται με 25 δολάρια και το σύνολο των μετοχών είναι ίσο με 1.000.000
- Χρηματιστήριο Β: Η τιμή ανά μετοχή ισούται με $ 50 και το σύνολο των μετοχών είναι ίσο με 500.000
- Χρηματιστήριο Γ: Η τιμή ανά μετοχή ισούται με $ 50 και το σύνολο των μετοχών είναι ίσο με 1.000.000
Τα αντίστοιχα ανώτατα όρια της αγοράς θα είναι
- Απόθεμα A = 25 x 1.000.000 = 25.000.000 δολάρια
- Απόθεμα B = $ 50 x 500.000 = 25.000.000 δολάρια
- Απόθεμα C = $ 50 x 1.000.000 = 50.000.000 $
Έτσι, η συνολική χρηματιστηριακή αξία του σύνθετου θα ήταν 100.000.000 δολάρια. Το βάρος του αποθέματος Α θα είναι 25%, το βάρος του αποθέματος Β θα είναι 25%, και το βάρος του αποθέματος C θα είναι 50%. Συνήθως, θα χρησιμοποιηθεί ένας διαιρέτης ευρετηρίου για να καταστήσει το δείκτη διαχειρίσιμο για σκοπούς αναφοράς. Στην περίπτωση αυτή, ο διαιρέτης θα ήταν $ 100.000 και το αρχικό σύνθετο επίπεδο θα ήταν ίσο με $ 100.000.000 / $ 100.000 = 1.000.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου - Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones
Όταν διαβάζετε στις ειδήσεις ότι η "αγορά είναι επάνω", αναφέρονται γενικά στο Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Το πιο δημοφιλές ευρετήριο τιμών με συντελεστή στάθμισης
Το Dow είναι το πιο δημοφιλές σύνθετο δείκτη σταθμισμένο βάσει τιμών. Σε ένα σταθμισμένο δείκτη, τα στοιχεία σταθμίζονται με βάση την τιμή, όχι με το ανώτατο όριο της αγοράς ή με τα υπόλοιπα των μετοχών. Κάθε μετοχή επηρεάζει τον δείκτη ανάλογα με την τιμή ανά μετοχή. Ένα απόθεμα με υψηλότερη τιμή θα έχει περισσότερο βάρος από ένα απόθεμα με χαμηλότερη τιμή και ως εκ τούτου θα έχει μεγαλύτερο λόγο στην απόδοση του δείκτη:
Παράδειγμα δείκτη σταθμισμένης τιμής
- Απόθεμα Α: η τιμή ισούται με $ 3
- Το απόθεμα B: η τιμή ισούται με $ 6
- Χρηματιστήριο C: η τιμή ισούται με $ 30
- Απόθεμα D: η τιμή ισούται με $ 10
- Χρηματιστήριο E: η τιμή ισούται με $ 1
Το σύνθετο επίπεδο θα βρεθεί με την προσθήκη των συστατικών και στη συνέχεια με τη διαίρεση αυτού του ποσού με τον αριθμό των εξαρτημάτων. Στην περίπτωση αυτή, το σύνθετο επίπεδο θα είναι $ 10 ($ 50/5 = $ 10).
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.