CBOE Δείκτης μεταβλητότητας Nasdaq (VXN)
Ο δείκτης CBOE Nasdaq (VXN) είναι ένα μέτρο των προσδοκιών της αγοράς για μεταβλητότητα 30 ημερών για τον δείκτη Nasdaq-100, όπως υποδηλώνει η τιμή των επιλογών σε αυτόν τον δείκτη. Ο δείκτης VXN είναι ένα ευρύτατα ελεγχόμενο εύρος συναισθημάτων αγοράς και μεταβλητότητας για το Nasdaq-100, το οποίο περιλαμβάνει τα 100 κορυφαία αμερικανικά και διεθνή μη χρηματοπιστωτικά χρεόγραφα με κεφαλαιοποίηση αγοράς που είναι εισηγμένη στο Nasdaq. Το VXN αναφέρεται σε ποσοστιαίες μονάδες, όπως και το πιο γνωστό του αντίστοιχο δείκτη CBOE Volatility Index (VIX), το οποίο μετράει την τεκμαρτή μεταβλητότητα 30 ημερών για το S & P 500. Το Chicago Board Options Exchange (CBOE) ξεκίνησε το VXN στις 23 Ιανουαρίου, 2001.
ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΑΤΩ CBOE Δείκτης μεταβλητότητας Nasdaq (VXN)
Ο δείκτης CBOE Nasdaq Volatility Index εισήχθη το 2001 ως τεχνολογία, η φούσκα dot-com αποπληθωριζόταν. Η CBOE ανέπτυξε το VXN λόγω της τεράστιας απόκλισης μεταξύ της μεταβλητότητας στην αγορά Nasdaq και της ευρείας αγοράς μετοχών στις ΗΠΑ από τις αρχές του 1999 και μετά. Ο δείκτης Nasdaq αυξήθηκε κατά 137% σε περίοδο 15 μηνών από τον Ιανουάριο του 1999 στο ανώτατο επίπεδο των 5.132 το Μάρτιο του 2000, πριν υποχωρήσει κατά 52% σε μόλις 2.500 τον Δεκέμβριο του 2000. Το S & P 500, για λόγους σύγκρισης, κέρδισε μόλις 26% Από το 1999 έως την κορυφή του Μαρτίου του 2000, και στη συνέχεια μειώθηκε κατά 15% μέχρι τα τέλη του 2000.
Παρατηρήσεις VXN
Όσο υψηλότερο είναι το επίπεδο VXN, τόσο μεγαλύτερη είναι η προσδοκία για τη μεταβλητότητα του Nasdaq-100. Όπως και το VIX, το VXN λειτουργεί καλύτερα ως «δείκτης φόβου» ή δείκτης νευρικότητας της αγοράς για τον τομέα της τεχνολογίας. Από την εισαγωγή του, το υψηλότερο επίπεδο που επιτεύχθηκε από το VXN ήταν 80, 64 το Νοέμβριο του 2008, στο ύψος της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, ενώ το χαμηλότερο επίπεδο ήταν 10, 31 το Μάρτιο του 2017. Το μέσο επίπεδο για το VXN κατά την περίοδο αυτή ήταν 21, 14. Για λόγους σύγκρισης, το μέσο επίπεδο για το VIX κατά τη διάρκεια αυτού του χρονικού πλαισίου ήταν 19, 89. Αυτά τα δύο μέτρα μεταβλητότητας συνήθως συσχετίζονται στενά με το VXN που παρουσιάζει γενικά ελαφρώς υψηλότερη μεταβλητότητα.
Η μεθοδολογία που χρησιμοποιείται από τον CBOE για τον υπολογισμό του VXN - του οποίου η αξία διαχέεται συνεχώς κατά τις ώρες συναλλαγών - είναι ίδια με εκείνη που χρησιμοποιήθηκε για το VIX. Τα εξαρτήματα VXN είναι διαθέσιμα στο άμεσο μέλλον (με τουλάχιστον μια εβδομάδα έως τη λήξη), καθώς και επιλογές επόμενης περιόδου στον πρώτο και στον δεύτερο μήνα της σύμβασης Nasdaq-100 (επιλογές με περισσότερες από 23 ημέρες και λιγότερες από 37 ημέρες έως τη λήξη) . Οι επιλεγμένες επιλογές είναι οι αγορές και οι κλήσεις Nasdaq-100 εκτός χρήματος, οι οποίες επικεντρώνονται σε μια τιμή απεργίας στο χρηματικό έσοδο.
Η κίνηση στο VXN αντιπροσωπεύει το επίπεδο μεταβλητότητας που προκύπτει από την τιμή των επιλογών που χρησιμοποιούνται στον δείκτη VXN. Οι αυξήσεις του VXN και η θετική κίνηση αντιπροσωπεύουν υψηλότερες διακυμάνσεις στην τιμή των υποκείμενων τίτλων από το μέσο όρο τους. Αυτό συμβαίνει συνήθως με αβεβαιότητα. Οι μειώσεις του VXN και η αρνητική κίνηση αντιπροσωπεύουν χαμηλότερη μεταβλητότητα και μεγαλύτερη τάση για τις τιμές στις συναλλαγές σε αυστηρότερες τιμές. Το VXN ακολουθείται γενικά μαζί με το Nasdaq 100 για να κατανοήσει τη μεταβλητότητα σε σχέση με τις θετικές ή αρνητικές μεταβολές στις τιμές του δείκτη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.