Η Apple μπορεί να χάσει το Crown ως την πιο πολύτιμη εταιρεία του κόσμου

(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου. Αυτός και οι πελάτες του κατέχουν μετοχές της GOOGL.)

Οι ημέρες της Apple Inc. (AAPL) μπορεί να είναι αριθμημένες όταν πρόκειται να κατέχει τον τίτλο ως την πιο πολύτιμη εταιρεία στον κόσμο. Η Apple άφησε τους επενδυτές να αναπνέουν καθώς η αγοραία αξία τους υπερδιπλασιάστηκε σε περισσότερα από 900 δισεκατομμύρια δολάρια στα μέσα Ιανουαρίου από πέντε χρόνια νωρίτερα. Ωστόσο, τα αποθέματα της Apple έχουν πέσει έκτοτε και οι αντιπάλους τους προβαίνουν σε άνοδο, και κυρίως η διαφοροποιημένη αναζήτηση γίγαντα Alphabet Inc. (GOOGL). Το μόνο που θα χρειαζόταν ήταν να κερδίσει το 2, 5 τοις εκατό των μετοχών του Alphabet - ή μια παρόμοια πτώση στο απόθεμα των Apple - να μετατοπίσει τον παγκόσμιο κατασκευαστή iPhone, iPad και laptop ως την πρώτη εταιρεία από το ανώτατο όριο της αγοράς.

Μια πρώτη δοκιμασία για το αν θα πραγματοποιηθεί αυτή η αλλαγή θα γίνει την Πέμπτη, όταν και οι δύο εταιρείες αναφέρουν τριμηνιαία κέρδη.

Και η ορμή, προς το παρόν, φαίνεται να ευνοείται από το Αλφάβητο. Οι μετοχές της Apple μειώθηκαν κατά περίπου 5% από τις αρχές Νοεμβρίου, ενώ το Αλφάβητο σημείωσε άνοδο κατά 13%. Αυτό έχει ξυρίσει το πλεονέκτημα μεγέθους της Apple σε σχέση με το αλφάβητο από περίπου 175 δισεκατομμύρια δολάρια σε λιγότερο από 24 δισεκατομμύρια δολάρια. Σε αγωνιστικούς όρους, η Apple βάζει τη μύτη μπροστά από τον αντίπαλό της.

Δεδομένα AAPL από YCharts

Headwinds Για την Apple

Από την εκτόπιση της Exxon Mobil Corp. (XOM) το 2013 ως την πιο πολύτιμη εταιρεία, τα προϊόντα της Apple, οι πωλήσεις και η αξία της αγοράς κυριαρχούσαν στον κόσμο της τεχνολογίας και στη φαντασία των καταναλωτών. Αλλά φέτος, τα κέρδη και η τιμή της μετοχής της Apple αντιμετωπίζουν μείζονες προκλήσεις, ακόμα κι αν πολλοί επενδυτές αναμένουν ότι το iPhone της Apple θα επωφεληθεί από ένα σούπερ κύκλωμα που θα ενισχύσει το απόθεμά της. Ωστόσο, οι πωλήσεις πολλών βασικών προϊόντων της Apple έχουν σταματήσει στην αγορά των καταναλωτών - οι πιο ανησυχητικές είναι οι αναφορές για χαμηλή ζήτηση για το υψηλής ποιότητας μοντέλο iPhone X.

AAPL Market Cap δεδομένα από YCharts

Μετατόπιση ορμής

Οι αναλυτές αναζητούν αυτή τη στιγμή τα κέρδη της Apple να αυξάνονται κατά 25% και τα έσοδα να ανεβαίνουν κατά σχεδόν 18, 5% το 2018, σύμφωνα με τον Ycharts. Αλλά αυτές οι εκτιμήσεις μπορεί να αποδειχθούν πολύ υψηλές αν το νέο iPhone συνεχίσει να αγωνίζεται. Δεν έχει αμφιβολίες για το πώς η Apple μπορεί ή δεν μπορεί να επωφεληθεί από τις πρόσφατες αλλαγές στους φορολογικούς νόμους.

Το αλφάβητο, αντιθέτως, επωφελείται από ορισμένες θετικές τάσεις. Οι μετοχές της έχουν αυξηθεί καθώς η εταιρεία κυριαρχεί στο διαφημιστικό τοπίο και το τοπίο αναζήτησης, καθώς το franchises του YouTube και του Waymo ανθίζουν. Οι αναλυτές αναζητούν κέρδη να αυξηθούν κατά 30% περίπου το 2018 και τα έσοδα να αυξηθούν κατά 20%. Οι προοπτικές της εταιρείας βοήθησαν να προωθηθούν τα αποθέματα Alphabets υψηλότερα τις τελευταίες εβδομάδες.

Το ερώτημα, βραχυπρόθεσμα, είναι εάν τα τριμηνιαία κέρδη του Alphabet αυτή την Πέμπτη θα εκπλήξουν τους αναλυτές και θα ενισχύσουν το απόθεμα του Alphabet ώστε να γίνει η πιο πολύτιμη εταιρεία του κόσμου. Ένα άλλο σενάριο είναι τα αποτελέσματα της Apple να απογοητεύσουν τους επενδυτές τόσο μαζικά ώστε η αγοραία αξία τους να μετατοπιστεί στο Number 2.

Μείνετε συντονισμένοι. Ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει, ο αγώνας είναι πιθανό να είναι ο λαιμός και ο λαιμός και ο νικητής θα κερδίσει το βραβείο από τη μύτη.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης, το οποίο διαχειρίζεται πολύ καιρό. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.