Ορισμός υπεραγοράς
Η υπεραγορά αναφέρεται σε μια ασφάλεια την οποία οι αναλυτές ή οι έμποροι πιστεύουν ότι διαπραγματεύονται πάνω από την εγγενή αξία τους. Η υπεραγορά περιγράφει γενικά την πρόσφατη ή βραχυπρόθεσμη μεταβολή της τιμής της ασφάλειας και αντικατοπτρίζει την προσδοκία ότι η αγορά θα διορθώσει την τιμή στο εγγύς μέλλον. Αυτή η πεποίθηση είναι συχνά αποτέλεσμα τεχνικής ανάλυσης του ιστορικού των τιμών της ασφάλειας.
Το αντίθετο της υπεραγοράς είναι oversold, όπου μια ασφάλεια θεωρείται ότι εμπορεύεται κάτω από την εγγενή αξία του.
Βασικές τακτικές
- Η υπεραγορά αφορά ασφάλεια με τιμή υψηλότερη από την εγγενή αξία.
- Πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν αναλογίες τιμών-κερδών (P / E) για να καθορίσουν εάν ένα απόθεμα είναι υπερτιμημένο, ενώ οι έμποροι χρησιμοποιούν τεχνικούς δείκτες, όπως ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI).
Εξωπραγματική εξήγηση
Η υπεραγορά αφορά μια ασφάλεια η οποία έχει υποστεί επίμονη ανοδική πίεση και ότι η τεχνική ανάλυση υποδηλώνει ότι οφείλεται σε διόρθωση. Η διογκωτική τάση μπορεί να οφείλεται σε θετικά νέα σχετικά με την υποκείμενη εταιρεία, τη βιομηχανία ή την αγορά γενικά. Η πίεση στην αγορά μπορεί να τροφοδοτήσει τον εαυτό της και να οδηγήσει σε συνεχή υπερβολική αύξηση πέρα από αυτό που πολλοί έμποροι θεωρούν λογικό. Όταν συμβαίνει αυτό, οι έμποροι αναφέρονται στο περιουσιακό στοιχείο ως υπερτιμημένο και πολλοί θα ποντάρουν στην αντιστροφή της τιμής.
Παραδοσιακά, ο βασικός δείκτης της αξίας ενός αποθέματος ήταν ο λόγος τιμής / κέρδους (P / E). Οι αναλυτές και οι εταιρείες χρησιμοποίησαν είτε δημοσιευμένα αποτελέσματα είτε εκτιμήσεις εσόδων για να προσδιορίσουν την κατάλληλη τιμή για ένα συγκεκριμένο απόθεμα. Αν το P / E ενός αποθέματος αυξηθεί πάνω από αυτό του τομέα ή σχετικού δείκτη, οι επενδυτές ενδέχεται να το θεωρήσουν υπερτιμημένο και ως έξυπνη ευκαιρία αγοράς για μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Αυτή είναι μια μορφή θεμελιώδους ανάλυσης, η οποία χρησιμοποιεί μακροοικονομικούς και βιομηχανικούς παράγοντες για να καθορίσει μια λογική τιμή για ένα απόθεμα.
Η άνοδος της τεχνικής ανάλυσης επέτρεψε στους εμπόρους να επικεντρωθούν σε δείκτες μιας τιμής απόθεμα προς πρόβλεψη. Αυτοί οι δείκτες μετρούν την πρόσφατη τιμή, τον όγκο και την ορμή. Οι έμποροι χρησιμοποιούν τεχνικά εργαλεία για τον εντοπισμό μετοχών που έχουν υπερτιμηθεί κατά την πρόσφατη διαπραγμάτευση και αναφέρονται σε αυτές τις μετοχές ως υπερτιμημένες.
Πώς να εντοπίσετε τα αποθέματα υπεραγοράς
Η τεχνική ανάλυση έδωσε στους εμπόρους όλο και πιο εξελιγμένους υπολογισμούς για τον εντοπισμό των αποθεμάτων υπεραγοράς. Ο στοχαστικός ταλαντωτής του George Lane, τον οποίο ανέπτυξε στη δεκαετία του 1950, εξετάζει τις πρόσφατες διακυμάνσεις των τιμών για να εντοπίσει τις επικείμενες αλλαγές στη δυναμική του αποθέματος και στην τάση των τιμών. Αυτός ο ταλαντωτής έθεσε τις βάσεις για τον τεχνικό δείκτη ο οποίος έχει καταστεί ο κύριος δείκτης ενός αποθέματος υπεραγοράς, του δείκτη σχετικής αντοχής (RSI). Το RSI μετρά την ισχύ πίσω από τις μεταβολές των τιμών σε μια πρόσφατη περίοδο, συνήθως 14 ημέρες, χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
RSI = 100-100 / (1 + RS) \ κείμενο {RSI} = 100-100 / \ αριστερά (1+ \ κείμενο}
Το RS αντιπροσωπεύει τον λόγο της μέσης ανοδικής κίνησης προς την προς τα κάτω μετακίνηση για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Ένα υψηλό RSI, γενικά πάνω από 70, σηματοδοτεί τους εμπόρους ότι ένα απόθεμα μπορεί να είναι υπερτιμημένο και ότι η αγορά θα πρέπει να διορθώσει με πτωτική πίεση στο εγγύς μέλλον. Πολλοί έμποροι χρησιμοποιούν κανάλια τιμολόγησης όπως το Bollinger Bands για να επιβεβαιώσουν το σήμα που παράγει το RSI. Σε ένα διάγραμμα, οι ταινίες Bollinger βρίσκονται σε μια τυπική απόκλιση πάνω και κάτω από τον εκθετικό κινητό μέσο όρο της πρόσφατης τιμής ενός αποθέματος. Οι αναλυτές που προσδιορίζουν ένα απόθεμα με υψηλό δείκτη RSI και μια τιμή που κινείται προς το ανώτερο άκρο της ανώτερης μπάντας του Bollinger θα το θεωρήσει πιθανό ότι θα αγόραζε.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου των υπερσυσχετισμένων συνθηκών
Ακολουθεί ένα παράδειγμα ενός χαρτογραφήματος με υψηλή ανάγνωση RSI που υποδηλώνει συνθήκες υπεραγοράς:
Στο παραπάνω γράφημα, οι συνθήκες RSI υπερβάλλουσας (κάτω από 30) προέβλεπαν την ανάκαμψη της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου τον Οκτώβριο. Οι υπερτιμημένες συνθήκες RSI (άνω των 70) τον Φεβρουάριο θα μπορούσαν να υποδηλώσουν ότι το απόθεμα θα εδραιωθεί ή θα κινηθεί χαμηλότερα βραχυπρόθεσμα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.