Καταλύτης
Ένας καταλύτης στις χρηματιστηριακές αγορές είναι ένα γεγονός ή άλλες ειδήσεις που ωθούν την τιμή μιας ασφάλειας δραματικά πάνω ή κάτω. Ένας καταλύτης μπορεί να είναι σχεδόν οτιδήποτε: μια έκθεση για τα κέρδη, μια αναθεώρηση αναλυτών, μια νέα ανακοίνωση προϊόντος, μια νομοθετική πράξη, μια αγωγή, το ξέσπασμα πολέμου, μια προσφορά για αγορά μιας επιχείρησης, μια κίνηση από έναν ακτιβιστή επενδυτή, ένα σχόλιο έναν διευθύνοντα σύμβουλο ή κυβερνητικό αξιωματούχο ή την εμφανή απουσία αξιωματικού της εταιρείας σε ειδική εκδήλωση.
Βασικές τακτικές
- Οι καταλύτες μπορούν να είναι οτιδήποτε οδηγεί σε μια δραστική αλλαγή στην τρέχουσα τάση των τιμών ενός αποθέματος.
- Οι πιο συνηθισμένοι καταλύτες έρχονται με τη μορφή νέων, συχνά απροσδόκητων, πληροφοριών που αναγκάζουν την αγορά να επανεκτιμήσει τις επιχειρηματικές προοπτικές μιας εταιρείας.
- Ορισμένοι επενδυτές και έμποροι αναζητούν καταλύτες για τη δημιουργία βραχυπρόθεσμων ευκαιριών αγοράς για κέρδη.
Κατανόηση καταλυτών
Στα χρηματοπιστωτικά μέσα, ένας καταλύτης είναι κάτι που προκαλεί μια δραστική αλλαγή στην τρέχουσα τάση του αποθέματος. Μπορεί να είναι αρνητικά νέα που κουδουνίζει τους επενδυτές και σπάζει προς τα πάνω την ώθηση ή τα καλά νέα που ωθεί το απόθεμα από την ύφεση. Δεδομένου ότι ένας καταλύτης μπορεί να πάρει οποιουσδήποτε τύπους, είναι καλύτερο να δώσουμε ένα συγκεκριμένο παράδειγμα.
Στις 25 Αυγούστου 2015, ο δείκτης S & P 500 έπεσε χαμηλός για το ημερολογιακό έτος 1867, 61, 12, 51% χαμηλότερο από το υψηλότερο ενδοημερήσιο υψηλό των 2134, 72, το οποίο έπληξε στις 20 Μαΐου του ίδιου έτους. Η πτώση, η οποία είχε αρχίσει την προηγούμενη εβδομάδα και χτύπησε το βηματισμό της στις 24 Αυγούστου, ήταν η πιο απότομη από το 2011 και έσυρε αρκετές ποιοτικές μετοχές κάτω από τον πανικό. Η Nike Inc. (NKE) ήταν μία από αυτές: έχοντας κλείσει στις 114, 98 δολάρια στις 17 Αυγούστου, έφτασε στις 94 Αυγούστου στις 24 Αυγούστου.
Ωστόσο, η επιχείρηση ήταν τόσο σταθερή όσο ποτέ και είχε σχεδόν ανακτήσει την αγορά κοντά στις 24 Σεπτεμβρίου, φθάνοντας τα 114, 79 δολάρια. Αργότερα εκείνη την ημέρα, η εταιρεία ανέφερε τριμηνιαία κέρδη που ξεπέρασαν τις προσδοκίες κατά 12, 61%, και το απόθεμα έφθασε σε ένα ενδοημερήσιο υψηλό των $ 125, 00 την επόμενη μέρα. Με άλλα λόγια, ο καταλύτης μιας έκπληξης κερδών ώθησε την τιμή της μετοχής της Nike προς τα πάνω κατά 9, 71% σε λιγότερο από 24 ώρες (και 33, 27% σε λίγο περισσότερο από ένα μήνα), παρά τις κακές συνθήκες που επικρατούσαν στην αγορά.
Η αλλαγή οφείλεται σε νέες πληροφορίες και στη μεταβολή της αντίληψης των επενδυτών, και όχι στο γεγονός ότι η Nike ήταν 109, 71% πολύτιμη την Παρασκευή όπως ήταν την Πέμπτη, ή 133, 27% τόσο πολύτιμη όσο ήταν πριν από ένα μήνα.
Η σημασία των καταλυτών σε διαφορετικούς επενδυτές
Οι επενδυτές θα αναθέσουν διαφορετικά επίπεδα σπουδαιότητας στους καταλύτες ανάλογα με τη φιλοσοφία της αγοράς τους. Οι καθαροί επενδυτές αγνοούν πλήρως τους καταλύτες και αναζητούν αντ 'αυτού επιχειρησιακή απόδοση, διαχείριση προσανατολισμένη στο στόχο, λογική αποτίμηση και ισχυρή θέση στην αγορά. Για τους επενδυτές αυτούς, οι καταλύτες είναι ευχάριστες εκπλήξεις - αν υποτεθεί ότι ήταν σωστές στην εκτίμησή τους για μια εταιρεία - είτε παρέχοντας την ευκαιρία να φτιάξουν μια θέση φτηνά (σε περίπτωση πτώσης των τιμών) είτε να συνειδητοποιήσουν την αξία που είχαν δει καθόλη τη διάρκεια στην περίπτωση των αυξανόμενων τιμών).
Οι καθαροί επενδυτές, εν τω μεταξύ, θα παρακολουθήσουν προσεκτικά τους καταλύτες ή τις επιδράσεις τους στις τιμές, προσπαθώντας να είναι οι πρώτοι που θα τα αναγνωρίσουν για το τι είναι και να αγοράσουν σε βολικές στροφές ή να αποχωρήσουν από τα bearish ones. Στην πραγματικότητα, λίγοι επενδυτές είναι εξ ολοκλήρου ένας τύπος ή άλλος, αλλά πέφτουν κάπου κατά μήκος του φάσματος αξίας-ορμής.
Ένας επενδυτής μπορεί να επικεντρωθεί κυρίως σε βασικά στοιχεία μιας επιχείρησης, αλλά να αναγνωρίσει ότι ένας καταλύτης θα είναι απαραίτητος για να πραγματοποιηθεί αυτή η αξία. Μπορούν να αφιερώσουν σημαντική σκέψη σε αυτό που μπορεί να είναι ο καταλύτης, κρατώντας το αυτί του στο έδαφος όταν πρόκειται για νέα προϊόντα και την κατάσταση των αγορών όπου δραστηριοποιείται η εταιρεία. Ταυτόχρονα, ο κύριος όγκος των επενδυτών με δυναμική θα έχει κάποια αίσθηση για το τι οι εταιρείες ενδέχεται να υποτιμηθούν ή εκτός των ραντάρ της mainstream. Θα καταρτίσουν μια λίστα παρακολούθησης και θα αναπτύξουν μια αίσθηση του τι είδαν τα νέα που μπορεί να προκαλέσουν τις κινήσεις των τιμών, σε αντίθεση με τους αποτυχημένους καταλύτες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.