Κεφαλοποίηση

Τι είναι η κεφαλαιοποίηση;

Η κεφαλαιοποίηση είναι μια λογιστική μέθοδος στην οποία ένα κόστος περιλαμβάνεται στην αξία ενός περιουσιακού στοιχείου και καταχωρείται στα αποτελέσματα κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής αυτού του περιουσιακού στοιχείου, αντί να λογίζεται ως έξοδο κατά την περίοδο που αρχικά προέκυψε το κόστος. Στον τομέα της χρηματοδότησης, η κεφαλαιοποίηση αναφέρεται στο κόστος κεφαλαίου με τη μορφή μετοχικού κεφαλαίου, μακροπρόθεσμου χρέους και διανεμηθέντων κερδών. Επιπλέον, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς αναφέρεται στον αριθμό των εκκρεμών μετοχών που πολλαπλασιάζονται με την τιμή της μετοχής.

1:45

Κεφαλοποίηση

Κατανόηση κεφαλαιοποίησης

Η κεφαλαιοποίηση έχει δύο σημασίες στη λογιστική και τη χρηματοδότηση. Στη λογιστική, η κεφαλαιοποίηση είναι ένας λογιστικός κανόνας που χρησιμοποιείται για την αναγνώριση μιας ταμειακής δαπάνης ως περιουσιακού στοιχείου στον ισολογισμό και όχι ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Στη χρηματοδότηση, η κεφαλαιοποίηση είναι μια ποσοτική αξιολόγηση της κεφαλαιακής δομής μιας επιχείρησης.

Βασικές τακτικές

• Στη λογιστική, η κεφαλαιοποίηση προκύπτει όταν ένα κόστος περιλαμβάνεται στην αξία ενός περιουσιακού στοιχείου.
• Στη χρηματοδότηση, η κεφαλαιοποίηση ή η λογιστική αξία είναι το σύνολο του χρέους και της καθαρής θέσης μιας εταιρείας.
• Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι η αξία σε δολάρια των εκκρεμών μετοχών μιας εταιρείας και υπολογίζεται ως η τρέχουσα αγοραία τιμή πολλαπλασιαζόμενη με τον συνολικό αριθμό των εκκρεμών μετοχών.

Κεφαλαιοποίηση στη λογιστική

Στη λογιστική, η αρχή της αντιστοίχησης απαιτεί από τις εταιρείες να καταγράφουν δαπάνες κατά την ίδια λογιστική περίοδο στην οποία πραγματοποιούνται τα σχετικά έσοδα. Για παράδειγμα, τα αναλώσιμα γραφείου γενικά δαπανώνται στην περίοδο κατά την οποία πραγματοποιούνται καθώς αναμένεται να καταναλωθούν μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα. Ωστόσο, κάποιοι μεγαλύτεροι τύποι εξοπλισμού γραφείου μπορεί να αποφέρουν οφέλη στην επιχείρηση σε περισσότερες από μία λογιστικές περιόδους. Αυτά τα στοιχεία είναι πάγια περιουσιακά στοιχεία, όπως υπολογιστές, αυτοκίνητα και κτίρια γραφείων. Το κόστος αυτών των στοιχείων καταγράφεται στο γενικό μητρώο ως ιστορικό κόστος του περιουσιακού στοιχείου. Ως εκ τούτου, οι δαπάνες αυτές λέγεται ότι κεφαλαιοποιούνται, χωρίς έξοδα.

Τα κεφαλαιοποιηθέντα περιουσιακά στοιχεία δεν αναγνωρίζονται πλήρως στα αποτελέσματα κατά την τρέχουσα λογιστική περίοδο. Μια εταιρεία μπορεί να πραγματοποιήσει μια μεγάλη αγορά, αλλά να την δαπανήσει για πολλά χρόνια, ανάλογα με τον τύπο του ακινήτου, της εγκατάστασης ή του εξοπλισμού που εμπλέκονται. Καθώς τα περιουσιακά στοιχεία εξαντλούνται με την πάροδο του χρόνου ώστε να παράγουν έσοδα για την εταιρεία, ένα μέρος του κόστους κατανέμεται σε κάθε λογιστική περίοδο. Αυτή η διαδικασία είναι γνωστή ως απόσβεση ή απόσβεση.

Για τον μισθωμένο εξοπλισμό, η κεφαλαιοποίηση είναι η μετατροπή μίας λειτουργικής μίσθωσης σε μια χρηματοδοτική μίσθωση, με την ταξινόμηση του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου ως αγορασθέν περιουσιακό στοιχείο, το οποίο περιλαμβάνεται στον ισολογισμό ως μέρος των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Το Συμβούλιο Δημοσιονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB) εξέδωσε το 2016 νέο Ενημερωτικό Δελτίο Λογιστικών Προτύπων (ASU) το οποίο απαιτεί όλες τις μισθώσεις πέραν των δώδεκα μηνών να κεφαλαιοποιούνται ως περιουσιακό στοιχείο και να καταχωρούνται ως υποχρέωση στα βιβλία του μισθωτή, να παρουσιάζουν δίκαια τόσο τα δικαιώματα όσο και υποχρεώσεις της μίσθωσης.

Γενικά, μια εταιρεία θα ορίσει "κατώτατα όρια κεφαλαιοποίησης". Οποιαδήποτε χρηματική δαπάνη πάνω από αυτό το ποσό θα κεφαλαιοποιηθεί αν είναι κατάλληλη. Οι εταιρείες θα καθορίσουν το δικό τους κατώτατο όριο κεφαλαιοποίησης επειδή η σημαντικότητα ποικίλλει ανάλογα με το μέγεθος της εταιρείας και τη βιομηχανία. Για παράδειγμα, ένα τοπικό κατάστημα μαμά και ποπ μπορεί να έχει κατώτατο όριο κεφαλαιοποίησης ύψους 500 ευρώ, ενώ μια παγκόσμια εταιρεία τεχνολογίας μπορεί να θέσει το κατώτατο όριο κεφαλαιοποίησης σε 10.000 δολάρια.

Οι οικονομικές καταστάσεις μπορούν να υποστούν χειραγώγηση όταν ένα κόστος έχει σωστά κεφαλαιοποιηθεί ή δαπανηθεί. Αν το κόστος είναι λανθασμένα δαπανηρό, τα καθαρά έσοδα της τρέχουσας περιόδου θα είναι χαμηλότερα από ό, τι θα έπρεπε να είναι. Η εταιρεία θα πληρώσει επίσης χαμηλότερους φόρους στην τρέχουσα περίοδο. Εάν το κόστος δεν κεφαλαιοποιηθεί σωστά, το καθαρό εισόδημα της τρέχουσας περιόδου θα είναι υψηλότερο από ό, τι θα έπρεπε να είναι. Επιπλέον, τα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό θα υπερεκτιμηθούν.

Κεφαλαιοποίηση στα οικονομικά

Μια άλλη πτυχή της κεφαλαιοποίησης αναφέρεται στην κεφαλαιακή διάρθρωση της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση μπορεί να αναφέρεται στη λογιστική αξία του κεφαλαίου, το οποίο είναι το άθροισμα του μακροπρόθεσμου χρέους, του μετοχικού κεφαλαίου και των κερδών εις νέο. Η εναλλακτική λύση της λογιστικής αξίας είναι η αγοραία αξία. Το κόστος αγοράς κεφαλαίου εξαρτάται από την τιμή του αποθέματος της εταιρείας. Υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας την τιμή των μετοχών της εταιρείας με τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν στην αγορά.

Εάν ο συνολικός αριθμός των μετοχών που εκκρεμούν είναι 1 δισεκατομμύριο και το απόθεμα είναι επί του παρόντος στα 10 δολάρια, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι εταιρείες με υψηλή κεφαλαιοποίηση αγοράς αναφέρονται ως ανώτατα όρια (περισσότερα από 10 δισεκατομμύρια δολάρια). οι εταιρείες με μεσαία κεφαλαιοποίηση αγοράς αναφέρονται ως μεσαίες κεφαλαιοποιήσεις ($ 2 - $ 10 δισεκατομμύρια). και εταιρείες με μικρή κεφαλαιοποίηση αναφέρονται ως μικρά ανώτατα όρια (300 εκατομμύρια δολάρια - 2 δισεκατομμύρια δολάρια).

Είναι δυνατόν να υπερκεφαλαιοποιηθεί ή να υποβαθμιστεί. Η υπερκεφαλαιοποίηση εμφανίζεται όταν τα κέρδη δεν επαρκούν για την κάλυψη του κόστους κεφαλαίου, όπως οι πληρωμές τόκων προς τους κατόχους ομολογιών ή οι πληρωμές μερισμάτων στους μετόχους. Η υποεκτίμηση κεφαλαίων πραγματοποιείται όταν δεν υπάρχει ανάγκη για εξωτερικό κεφάλαιο, επειδή τα κέρδη είναι υψηλά και τα κέρδη υποεκτιμήθηκαν.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κεφαλαιοποίηση: Τα περιουσιακά στοιχεία και τα χρεόγραφα Η κεφαλαιοποίηση είναι η καταχώρηση ενός κόστους / εξόδου στον ισολογισμό με σκοπό την καθυστέρηση της πλήρους αναγνώρισης του κόστους. Γενικά, η κεφαλαιοποίηση των εξόδων είναι επωφελής, καθώς οι εταιρείες που αποκτούν νέα περιουσιακά στοιχεία με μακροπρόθεσμη διάρκεια ζωής μπορούν να αποσβέσουν το κόστος. περισσότερα Συσσωρευμένη απόσβεση Ορισμός Η συσσωρευμένη απόσβεση είναι η σωρευτική απόσβεση ενός περιουσιακού στοιχείου μέχρι ένα σημείο της ζωής του. περισσότερες Αποσβέσεις Αποσβέσεις είναι μια λογιστική μέθοδος κατανομής του κόστους ενός ενσώματου περιουσιακού στοιχείου κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του και χρησιμοποιείται για να λογοδοτεί για μειώσεις της αξίας με την πάροδο του χρόνου. πιο κεφαλαιοποιημένοι τόκοι Ορισμός Ο κεφαλαιοποιημένος τόκος είναι το κόστος δανεισμού για την απόκτηση ή την κατασκευή ενός μακροπρόθεσμου περιουσιακού στοιχείου, το οποίο προστίθεται στη βάση κόστους του περιουσιακού στοιχείου στον ισολογισμό. περισσότερο κεφαλαιοποιημένο κόστος Ορισμός Ένα κεφαλαιοποιημένο κόστος είναι ένα έξοδο που προστίθεται στη βάση κόστους ενός πάγιου στοιχείου στο ισολογισμό μιας εταιρείας. περισσότερες αποσβέσεις Αποσβέσεις είναι μια λογιστική τεχνική που χρησιμοποιείται για την περιοδική μείωση της λογιστικής αξίας ενός δανείου ή άυλου περιουσιακού στοιχείου για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών