Δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας - CAR
Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (ΚΕΕ) είναι μια μέτρηση του διαθέσιμου κεφαλαίου μιας τράπεζας, εκφρασμένο ως ποσοστό των πιστωτικών ανοιγμάτων σε σταθμισμένη βάση κινδύνου μιας τράπεζας. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας, γνωστός και ως δείκτης σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων (CRAR), χρησιμοποιείται για την προστασία των καταθετών και την προώθηση της σταθερότητας και της αποδοτικότητας των χρηματοπιστωτικών συστημάτων σε όλο τον κόσμο. Χρησιμοποιούνται δύο είδη κεφαλαίων: το κεφάλαιο της κατηγορίας 1, το οποίο μπορεί να απορροφήσει τις ζημίες χωρίς να υποχρεωθεί να παύσει να λειτουργεί η τράπεζα, και το κεφάλαιο της δεύτερης βαθμίδας, το οποίο μπορεί να απορροφήσει τις ζημίες σε περίπτωση εκκαθάρισης και, ως εκ τούτου, προστασία των καταθετών.
Υπολογισμός CAR
Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας υπολογίζεται διαιρώντας το κεφάλαιο της τράπεζας με τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία του. Το κεφάλαιο που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας χωρίζεται σε δύο επίπεδα.
CAR = Βαθμίδα 1 Κεφάλαιο + Βαθμίδα 2 Κεφάλαιο Βαθμολογημένα Περιουσιακά ΣτοιχείαCAR = \ dfrac {Tier ~ 1 ~ Capital + Tier ~ 2 ~ Capital} {Risk =
Tier-1 Capital
Το κεφάλαιο της Κατηγορίας 1 ή το βασικό κεφάλαιο αποτελείται από μετοχικό κεφάλαιο, κοινό μετοχικό κεφάλαιο, άυλα περιουσιακά στοιχεία και ελεγμένα αποθεματικά εσόδων. Τα κεφάλαια της κατηγορίας Tier 1 χρησιμοποιούνται για την απορρόφηση ζημιών και δεν απαιτούν από την τράπεζα να διακόψει τις δραστηριότητές της. Το κεφάλαιο της Κατηγορίας 1 είναι το κεφάλαιο που είναι μόνιμα και εύκολα διαθέσιμο για να αμβλύνει τις ζημίες που υπέστη μια τράπεζα χωρίς να απαιτείται να σταματήσει να λειτουργεί. Ένα καλό παράδειγμα για το κεφάλαιο πρώτης βαθμίδας μιας τράπεζας είναι το κοινό μετοχικό της κεφάλαιο.
Tier-2 Capital
Το κεφάλαιο της κατηγορίας Tier 2 περιλαμβάνει τα μη ελεγμένα κέρδη εις νέον, τα μη ελεγμένα αποθεματικά και τα γενικά αποθεματικά ζημιών. Το κεφάλαιο αυτό απορροφά τις ζημίες σε περίπτωση εκκαθάρισης ή εκκαθάρισης εταιρείας. Το κεφάλαιο της Κατηγορίας 2 είναι εκείνο που εμποδίζει τις απώλειες σε περίπτωση που η τράπεζα εκκαθαρίζεται, οπότε παρέχει μικρότερη προστασία στους καταθέτες και τους πιστωτές. Χρησιμοποιείται για την απορρόφηση ζημιών εάν μια τράπεζα χάνει όλα τα κεφάλαια της Κατηγορίας 1.
Οι δύο κατηγορίες κεφαλαίων προστίθενται μαζί και διαιρούνται με σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία για τον υπολογισμό του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας. Τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία υπολογίζονται εξετάζοντας τα δάνεια μιας τράπεζας, αξιολογώντας τον κίνδυνο και στη συνέχεια καθορίζοντας το βάρος. Κατά τη μέτρηση των πιστωτικών ανοιγμάτων, πραγματοποιούνται προσαρμογές στην αξία των περιουσιακών στοιχείων που περιλαμβάνονται στον ισολογισμό του δανειστή.
Όλα τα δάνεια που εκδίδει η τράπεζα σταθμίζονται βάσει του βαθμού πιστωτικού κινδύνου. Για παράδειγμα, τα δάνεια που εκδίδονται στην κυβέρνηση σταθμίζονται στο 0, 0%, ενώ τα δάνεια που χορηγούνται σε ιδιώτες λαμβάνουν σταθμισμένο σκορ 100, 0%.
Κινδύνου-σταθμισμένα στοιχεία ενεργητικού
Τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό του ελάχιστου ποσού κεφαλαίου που πρέπει να κατέχουν οι τράπεζες και άλλα ιδρύματα για τη μείωση του κινδύνου αφερεγγυότητας. Η κεφαλαιακή απαίτηση βασίζεται σε εκτίμηση κινδύνου για κάθε είδος τραπεζικού περιουσιακού στοιχείου. Για παράδειγμα, ένα δάνειο που εξασφαλίζεται με μια πιστωτική επιστολή θεωρείται πιο ριψοκίνδυνο και απαιτεί περισσότερο κεφάλαιο από ένα στεγαστικό δάνειο που εξασφαλίζεται με εξασφάλιση.
2:13Δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας
Γιατί οι λόγοι κεφαλαιακής επάρκειας ασκούν επιρροή
Ο λόγος για τον οποίο οι ελάχιστοι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας είναι σημαντικοί είναι να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες έχουν αρκετό μαξιλάρι για να απορροφήσουν ένα λογικό ποσό ζημιών προτού καταστούν αφερέγγυοι και συνεπώς χάνουν τα κεφάλαια των καταθετών. Οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας εξασφαλίζουν την αποτελεσματικότητα και τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος ενός έθνους μειώνοντας τον κίνδυνο της αφερεγγυότητας των τραπεζών. Γενικά, μια τράπεζα με υψηλό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας θεωρείται ασφαλής και πιθανό να εκπληρώσει τις οικονομικές υποχρεώσεις της.
Κατά τη διάρκεια της διαδικασίας εκκαθάρισης, τα κεφάλαια που ανήκουν στους καταθέτες έχουν μεγαλύτερη προτεραιότητα από το κεφάλαιο της τράπεζας, οπότε οι καταθέτες μπορούν να χάσουν τις αποταμιεύσεις τους μόνον εάν μια τράπεζα καταγράψει ζημία που υπερβαίνει το ποσό του κεφαλαίου που κατέχει. Έτσι, όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας, τόσο υψηλότερος είναι ο βαθμός προστασίας των περιουσιακών στοιχείων του καταθέτη.
Οι συμφωνίες εκτός ισολογισμού, όπως οι συμβάσεις συναλλάγματος και οι εγγυήσεις, έχουν επίσης πιστωτικούς κινδύνους. Τα ανοίγματα αυτά μετατρέπονται σε ισοδύναμα πιστωτικής τους αξίας και στη συνέχεια σταθμίζονται με τρόπο παρόμοιο με εκείνον των πιστωτικών ανοιγμάτων σε ισοζύγιο. Τα χρηματοδοτικά ανοίγματα εκτός ισολογισμού και ισολογισμού συγκεντρώνονται μαζί για να ληφθούν τα συνολικά σταθμισμένα πιστωτικά ανοίγματα.
Βασικές τακτικές
- Το ΚΕΑ είναι κρίσιμο για να εξασφαλιστεί ότι οι τράπεζες έχουν αρκετό μαξιλάρι για να απορροφήσουν ένα λογικό ποσό ζημιών προτού καταστούν αφερέγγυοι.
- Το CAR χρησιμοποιείται από τις ρυθμιστικές αρχές για τον προσδιορισμό της κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών και για την εκτέλεση δοκιμών αντοχής.
- Δύο τύποι κεφαλαίων μετρώνται με CAR. Το πρώτο κεφάλαιο της κατηγορίας 1 μπορεί να απορροφήσει ένα λογικό ποσό ζημίας χωρίς να αναγκάσει την τράπεζα να σταματήσει την εμπορία της. Ο δεύτερος τύπος, κεφάλαιο 2, μπορεί να υποστεί ζημιά σε περίπτωση εκκαθάρισης. Το κεφάλαιο της Κατηγορίας 2 παρέχει λιγότερη προστασία στους καταθέτες του.
Παράδειγμα χρήσης CAR
Επί του παρόντος, ο ελάχιστος λόγος κεφαλαίου προς σταθμισμένα στοιχεία ενεργητικού είναι 8% βάσει της Βασιλείας ΙΙ και 10, 5% βάσει της Βασιλείας ΙΙΙ. Οι υψηλοί δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας υπερβαίνουν τις ελάχιστες απαιτήσεις βάσει των Βασιλεών ΙΙ και Βασιλείας ΙΙΙ.
Οι ελάχιστοι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας είναι κρίσιμοι για να εξασφαλιστεί ότι οι τράπεζες διαθέτουν επαρκές μαξιλάρι για να απορροφήσουν ένα εύλογο ποσό ζημιών προτού καταστούν αφερέγγυοι και συνεπώς χάνουν τα κεφάλαια των καταθετών.
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι η τράπεζα ABC έχει 10 εκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαιο πρώτης βαθμίδας και 5 εκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαιο δεύτερης βαθμίδας. Έχει δάνεια που έχουν σταθμιστεί και υπολογίζονται ως 50 εκατομμύρια δολάρια. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας ABC είναι 30% (10 εκατομμύρια δολάρια + 5 εκατομμύρια δολάρια / 50 εκατομμύρια δολάρια). Ως εκ τούτου, η τράπεζα αυτή έχει υψηλό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας και θεωρείται πιο ασφαλής. Ως αποτέλεσμα, η Τράπεζα ABC είναι λιγότερο πιθανό να καταστεί αφερέγγυος εάν προκύψουν απροσδόκητες απώλειες.
CAR έναντι του δείκτη φερεγγυότητας
Τόσο ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας όσο και ο δείκτης φερεγγυότητας παρέχουν τρόπους αξιολόγησης του χρέους μιας εταιρείας σε σχέση με την κατάσταση των εσόδων της. Ωστόσο, ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας συνήθως εφαρμόζεται ειδικά στην αξιολόγηση τραπεζών, ενώ ο δείκτης φερεγγυότητας μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση οποιουδήποτε τύπου εταιρείας.
Ο συντελεστής φερεγγυότητας είναι μια μέτρηση αξιολόγησης χρέους που μπορεί να εφαρμοστεί σε κάθε τύπο εταιρείας για να εκτιμηθεί πόσο καλά μπορεί να καλύψει τόσο τις βραχυπρόθεσμες όσο και τις μακροπρόθεσμες εκκρεμείς οικονομικές υποχρεώσεις της. Οι δείκτες φερεγγυότητας κάτω του 20% δείχνουν αυξημένη πιθανότητα αθέτησης.
Οι αναλυτές συχνά ευνοούν τον δείκτη φερεγγυότητας για την παροχή μιας περιεκτικής αξιολόγησης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης, διότι μετρά τις πραγματικές ταμειακές ροές και όχι το καθαρό εισόδημα, το σύνολο των οποίων δεν μπορεί να είναι άμεσα διαθέσιμο σε μια επιχείρηση για να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. Ο δείκτης φερεγγυότητας χρησιμοποιείται καλύτερα σε σύγκριση με παρόμοιες επιχειρήσεις εντός του ίδιου κλάδου, καθώς ορισμένες βιομηχανίες τείνουν να είναι σημαντικά πιο χρεωστικές σε σχέση με άλλες.
CAR έναντι δείκτη μόχλευσης Tier-1
Ένας σχετικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας που εξετάζεται μερικές φορές είναι ο δείκτης μόχλευσης της βαθμίδας 1. Ο δείκτης μόχλευσης της βαθμίδας 1 είναι η σχέση μεταξύ του βασικού κεφαλαίου μιας τράπεζας και του συνολικού ενεργητικού της. Υπολογίζεται διαιρώντας το κεφάλαιο της Κατηγορίας 1 με το μέσο όρο των συνολικών ενοποιημένων στοιχείων ενεργητικού μιας τράπεζας και με ορισμένα ανοίγματα εκτός ισολογισμού. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης μόχλευσης της βαθμίδας 1, τόσο πιο πιθανό είναι μια τράπεζα να αντέξει τις αρνητικές διαταραχές στον ισολογισμό της.
Περιορισμοί στη χρήση CAR
Ένας περιορισμός της ΚΑΑ είναι ότι δεν ανταποκρίνεται στις αναμενόμενες απώλειες κατά τη διάρκεια τραπεζικής εκτέλεσης ή οικονομικής κρίσης που μπορεί να διαστρεβλώσει το κεφάλαιο και το κόστος κεφαλαίου της τράπεζας.
Πολλοί αναλυτές και στελέχη τραπεζών θεωρούν ότι το μέτρο οικονομικού κεφαλαίου είναι μια ακριβέστερη και αξιόπιστη εκτίμηση της χρηματοοικονομικής ευρωστίας και της έκθεσης σε κινδύνους από την κεφαλαιακή επάρκεια.
Ο υπολογισμός του οικονομικού κεφαλαίου, ο οποίος εκτιμά το ποσό κεφαλαίου που πρέπει να έχει μια τράπεζα για να εξασφαλίσει την ικανότητά του να χειρίζεται τον τρέχοντα εκκρεμό κίνδυνο, βασίζεται στην οικονομική υγεία της τράπεζας, στην πιστοληπτική ικανότητα, στις αναμενόμενες απώλειες και στο επίπεδο εμπιστοσύνης της φερεγγυότητας. Με την ενσωμάτωση των οικονομικών πραγματικών περιστατικών όπως οι αναμενόμενες απώλειες, η μέτρηση αυτή θεωρείται ότι αντιπροσωπεύει μια πιο ρεαλιστική εκτίμηση της πραγματικής χρηματοοικονομικής υγείας και του επιπέδου κινδύνου μιας τράπεζας.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.