Καπάκι

Ένα ανώτατο όριο είναι ένα όριο επιτοκίου για ένα πιστωτικό προϊόν με κυμαινόμενο επιτόκιο. Είναι ο υψηλότερος δυνατός ρυθμός που ένας οφειλέτης μπορεί να χρειαστεί να πληρώσει και επίσης το υψηλότερο ποσοστό που μπορεί να κερδίσει ένας πιστωτής. Οι όροι ανώτατου επιτοκίου θα περιγραφούν σε μια σύμβαση δανεισμού ή σε ένα ενημερωτικό δελτίο.

Σπάζοντας κάτω

Ένα ανώτατο όριο είναι μια σημαντική πτυχή των όρων ενός μεταβλητού πιστωτικού προϊόντος. Οι δανειολήπτες και οι επενδυτές επιλέγουν πιστωτικά προϊόντα με κυμαινόμενο επιτόκιο για να επωφεληθούν από τις μεταβολές των επιτοκίων της αγοράς. Ένα ανώτατο όριο θέτει ένα όριο στο ύψος του ενδιαφέροντος που ο οφειλέτης πρέπει να πληρώσει και πόσο μπορεί να κερδίσει ο δανειστής. Οι συνήθεις τύποι προϊόντων με ανώτατο επιτόκιο περιλαμβάνουν τα στεγαστικά δάνεια ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARM) και τα ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου.

Προϊόντα με μεταβλητό ρυθμό

Τα προϊόντα με ανώτατο επιτόκιο έχουν δομή μεταβλητού επιτοκίου, η οποία περιλαμβάνει ένα δείκτη επιτοκίου και ένα spread. Μια τιμαριθμική αναπροσαρμογή βασίζεται στο χαμηλότερο ποσοστό που οι πιστωτές είναι πρόθυμοι να προσφέρουν. Το περιθώριο ή το περιθώριο βασίζεται στο πιστωτικό προφίλ του δανειολήπτη και καθορίζεται από τον ασφαλειοδότη. Εάν ένα προϊόν έχει ένα ανώτατο επιτόκιο, τότε το επιτόκιο θα αυξηθεί με αυξήσεις στην τιμή του δείκτη μέχρι να φτάσει ένα καθορισμένο ανώτατο όριο. Το ανώτατο όριο είναι επωφελές για τους δανειολήπτες δεδομένου ότι περιορίζει το επίπεδο ενδιαφέροντος που πρέπει να πληρώσουν σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου.

Τα πιστωτικά προϊόντα που συχνά είναι διαρθρωμένα με ανώτατα επιτόκια περιλαμβάνουν υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου και ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου. Σε μια υποθήκη ρυθμιζόμενου επιτοκίου, οι οφειλέτες καταβάλλουν ένα σταθερό επιτόκιο κατά τα πρώτα έτη του δανείου και στη συνέχεια ένα μεταβλητό επιτόκιο μετά από αυτό. Ορισμένες υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου ενδέχεται να έχουν ρυθμούς που μπορούν να αλλάξουν ανά πάσα στιγμή, ενώ άλλοι έχουν ποσοστά που επαναφέρονται σε συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Στην περίοδο μεταβλητού επιτοκίου του ARM, ένα ανώτατο όριο μπορεί να θεσπιστεί σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο. Ανεξάρτητα από το χρονικό διάστημα για τις επιτρεπόμενες αυξήσεις, το επιτόκιο δεν μπορεί να μεταβληθεί σε επίπεδο που υπερβαίνει το ανώτατο όριο του, αν έχει θεσπιστεί με τους όρους της σύμβασης πίστωσης.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι πιστωτές ενδέχεται να επιθυμούν να διαρθρώσουν μια προσφορά ομολόγων μεταβλητού επιτοκίου με ανώτατο όριο επιτοκίου. Ένα ανώτατο όριο επιτοκίου χρησιμεύει για να ωφελήσει τον εκδότη ομολόγων, καθώς συμβάλλει στον περιορισμό του κόστους του κεφαλαίου όταν αυξάνονται τα επιτόκια. Για τους επενδυτές, ένα ανώτατο όριο επιτοκίων περιορίζει την απόδοση ενός ομολόγου σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο. Γενικά, τα ομολογιακά προϊόντα με κυμαινόμενο επιτόκιο δεν επηρεάζονται από τους συνήθεις μηχανισμούς τιμολόγησης της αγοράς όταν αυξάνονται τα επιτόκια από την στιγμή που τα επίπεδα των επιτοκίων τους δεν έχουν καθοριστεί. Ωστόσο, εάν ένα ομόλογο έχει ένα ανώτατο όριο επιτοκίου, τότε το ανώτατο όριο θα μπορούσε να επηρεάσει δυσμενώς τη δευτερογενή αγοραία τιμή όταν επιτευχθεί το ανώτατο όριο, μειώνοντας την αξία διαπραγμάτευσης.

Καπάκι έναντι ορόφου

Τα προϊόντα μεταβλητού επιτοκίου μπορούν να έχουν τόσο ένα καπάκι όσο και ένα πάτωμα. Ένα ανώτατο όριο περιορίζει τους τόκους που ο δανειολήπτης ή ο εκδότης ομολόγων πληρώνει σε περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου και ορίζει μέγιστο επίπεδο απόδοσης για τον δανειστή ή τον επενδυτή. Ένα πάτωμα θέτει ένα βασικό επίπεδο ενδιαφέροντος που ο οφειλέτης πρέπει να πληρώσει και ορίζει επίσης ένα βασικό επίπεδο ενδιαφέροντος που ένας δανειστής ή επενδυτής μπορεί να αναμένει να κερδίσει. Ο όροφος ωφελεί τον δανειστή ή τον πιστωτικό επενδυτή σε περιβάλλον μειωμένου επιτοκίου. Ωστόσο, ο περιορισμός του επιπέδου του επιτοκίου απαιτεί από τον οφειλέτη να πληρώσει ένα συγκεκριμένο επιτόκιο, ακόμη και όταν το τρέχον επιτόκιο της αγοράς είναι χαμηλότερο.

Σχετικοί όροι

Τι είναι η τρέχουσα τιμή δείκτη; Η τρέχουσα τιμή δείκτη είναι η πιο τρέχουσα τιμή για το υποκείμενο δείκτη σε ένα δάνειο κυμαινόμενου επιτοκίου. περισσότερα Πώς ένα ανώτατο όριο επιτοκίου μπορεί να αποθηκεύσει τα χρήματα του δανειολήπτη σε δάνεια Ένα ανώτατο όριο επιτοκίου είναι ένα όριο για το πόσο υψηλό μπορεί να αυξηθεί το επιτόκιο σε χρέη μεταβλητού επιτοκίου. Τα ανώτατα όρια επιτοκίων μπορούν να βρεθούν σε όλους τους τύπους προϊόντων με μεταβλητό επιτόκιο, αλλά χρησιμοποιούνται συνήθως σε υποθήκες μεταβλητού επιτοκίου και ειδικά δάνεια ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARM). περισσότερα Επαναφορά ημερομηνίας Η ημερομηνία επαναφοράς είναι ένα χρονικό σημείο κατά το οποίο το αρχικό σταθερό επιτόκιο σε ένα ρυθμιζόμενο υποθήκη ποσοστού (ARM) αλλάζει σε ρυθμιζόμενο επιτόκιο. περισσότερα Τι είναι το ποσοστό επαναφοράς; Ένα ποσοστό επαναφοράς είναι ένα νέο επιτόκιο που ένας οφειλέτης πρέπει να πληρώσει για το κεφάλαιο ενός δανείου μεταβλητού επιτοκίου όταν συμβαίνει μια προγραμματισμένη ημερομηνία επαναφοράς. περισσότερα 5-6 Hybrid ρυθμιζόμενου επιτοκίου (5-6 Hybrid ARM) Ένα 5-6 Hybrid ρυθμιζόμενο ποσοστό υποθηκών (5-6 Hybrid ARM) έχει ένα αρχικό σταθερό επιτόκιο πενταετίας, το οποίο στη συνέχεια ρυθμίζεται για το υπόλοιπο του το δάνειο. more Μια πιο προσεκτική ματιά στο ανώτατο όριο επιτοκίου Το ανώτατο επιτόκιο ορίζεται ως το μέγιστο επιτόκιο που μπορεί να χρεώσει ένας δανειολήπτης σε δάνειο από έναν δανειοδοτικό οργανισμό. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών