Κάτω Ψάρεμα
Η αλιεία στο κάτω μέρος αναφέρεται στην επένδυση σε στοιχεία ενεργητικού που έχουν υποστεί μείωση λόγω εγγενών ή εξωγενών παραγόντων και θεωρούνται υποτιμημένα. Ο βασικός ψαράς, ένας δείκτης που δίνεται στους επενδυτές που ασκούν την στρατηγική βυθού, εικάζει, χρησιμοποιώντας τεχνικές ή βασικές αναλυτικές τεχνικές, ότι η μειωμένη τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου είναι προσωρινή και θα ανακάμψει για να γίνει μια επικερδής επένδυση με την πάροδο του χρόνου.
Βασικές τακτικές
- Η αλιεία στο κάτω μέρος αναφέρεται στην επένδυση σε στοιχεία ενεργητικού που έχουν υποστεί μείωση, λόγω εγγενών ή εξωγενών παραγόντων και θεωρούνται υποτιμημένα.
- Η αλιεία στο κάτω μέρος μπορεί να είναι μια επικίνδυνη στρατηγική όταν οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων δικαιολογημένα υποβαθμίζονται ή μια καταλαβαίνουσα στρατηγική όταν οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων διαπραγματεύονται σε παράλογα χαμηλές αποτιμήσεις.
- Η πιο δημοφιλής στρατηγική αλιείας βυθού είναι γνωστή ως Value Investing και ο πιο διάσημος επαγγελματίας της είναι ο Warren Buffet.
Κατανόηση της αλιείας στο κάτω μέρος
Στον πυρήνα της, η αλιεία βυθού ενσαρκώνει την δοκιμασμένη και αληθινή φόρμουλα για την επιτυχή διαπραγμάτευση των αγορών, δηλαδή την αγορά χαμηλών και υψηλών πωλήσεων Ουσιαστικά, αναζητήστε και επενδύστε σε αξία. Πολλοί σημαντικοί επενδυτές αξίας, όπως ο Warren Buffett και ο Benjamin Graham, έχουν συγκεντρώσει περιουσίες αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία που διαπραγματεύονται σε χαμηλές αποτιμήσεις σε σχέση με την εγγενή αξία τους και αναμένοντας τις τιμές να ανακάμψουν σε ομαλοποιημένα επίπεδα.
Η αλιεία στο κάτω μέρος μπορεί να είναι μια επικίνδυνη στρατηγική όταν οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων δικαιολογημένα υποβαθμίζονται ή μια καταλαβαίνουσα στρατηγική όταν οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων διαπραγματεύονται σε παράλογα χαμηλές αποτιμήσεις.
Ως επενδυτική στρατηγική, η αλιεία βυθού θεωρείται συχνά ως μια μορφή τέχνης, δεδομένου ότι υπάρχει μια αφηρημένη ποιότητα στην εφαρμογή της. Το βασικό σημείο αυτής της τέχνης είναι να καταλάβουμε ότι ένας επιτυχημένος ψαράς κάτω δεν κοιτάει να αγοράσει μια καταθλιπτική ασφάλεια στο απόλυτο χαμηλό της, αλλά μάλλον να το αγοράζει στο σημείο όπου έχει την υψηλότερη πιθανότητα εκτίμησης.
Ο κίνδυνος της αλιείας βυθού μπορεί να συνοψιστεί καλύτερα από τον αφορισμό της αγοράς, ότι υπάρχει λόγος να είναι η τιμή εκεί όπου βρίσκεται. Η αγορά, που είναι ο εξαιρετικός μηχανισμός έκπτωσης που είναι, αξιολογεί συνεχώς την αξία μιας ασφάλειας και, αν η αξία της εν λόγω αξίας υποτιμηθεί αισθητά, μπορεί να υπάρχει ένας βάσιμος λόγος ή λόγοι για την απόσβεση. Είναι εξαιρετικά δύσκολο, αν όχι αδύνατο, να διαπιστώσουμε εάν η μείωση αυτή οφείλεται απλώς σε έναν προσωρινό παράγοντα, όπως η πώληση πανικού, ή είναι ενδεικτικό των βαθύτερων προβλημάτων που δεν είναι άμεσα εμφανή.
Παραδείγματα αλιείας βυθού περιλαμβάνουν:
- Επένδυση στο απόθεμα μιας επιχείρησης αλουμινίου όταν οι τιμές του αλουμινίου είναι μειωμένες.
- Αγοράζοντας το απόθεμα μιας εταιρείας μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής κατάρρευσης.
- Επένδυση σε εταιρεία τύπου μέσων μαζικής ενημέρωσης, όταν το διαδίκτυο θέτει εκτός λειτουργίας τις εταιρείες αυτές.
- Αγορά μετοχών μιας τράπεζας κατά τη διάρκεια οικονομικής κρίσης.
Σε κάθε μία από αυτές τις περιπτώσεις, δεν είναι σαφές πότε ή αν η τιμή του αποθέματος θα ανακάμψει, μολονότι θα μπορούσαν να γίνουν επιχειρήματα προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. Οι επενδυτές που αγόρασαν τραπεζικές μετοχές κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 δημιούργησαν σημαντικές αποδόσεις, ενώ οι επενδύσεις σε εταιρείες έντυπων μέσων ενδέχεται να έχουν προκαλέσει απώλειες, καθώς ο κλάδος δεν κατάφερε ποτέ να ανακάμψει πλήρως από τις εντεινόμενες ανταγωνιστικές πιέσεις.
Στρατηγικές αλιείας στο κάτω μέρος
Η αλιεία στο βυθό είναι ελκυστική λόγω του μεγαλύτερου δυναμικού κέρδους σε σχέση με τα δίκαια αποτιμώμενα ή υπερτιμημένα περιουσιακά στοιχεία. Προβλεπόμενα, η αλιεία βυθού είναι πιο δημοφιλής στις αγορές με παρατεταμένες αρκούδες.
Η πιο δημοφιλής στρατηγική αλιείας βυθού είναι γνωστή ως επενδυτική αξία. Μελετώντας τους δείκτες αποτίμησης και τις μελλοντικές ταμειακές ροές, η αξία των επενδυτών εστιάζεται στον εντοπισμό ευκαιριών όπου η αγορά μπορεί να είναι εσφαλμένα τιμολογιακά περιουσιακά στοιχεία. Ένα καλό παράδειγμα θα ήταν μια εταιρεία που γνώρισε ένα κακό τρίμηνο λόγω ενός προβλήματος της εφοδιαστικής αλυσίδας και παρουσίασε σημαντική πτώση. Η αξία των επενδυτών μπορεί να καθορίσει ότι το περιστατικό είναι απομονωμένο και να αγοράσει το απόθεμα με την ελπίδα ότι τελικά θα ανακάμψει για το εμπόριο σε μια αποτίμηση που είναι πιο συγκρίσιμη με τους συνομηλίκους του.
Πολλοί έμποροι χρησιμοποιούν επίσης τεχνικές αναλύσεις για να εντοπίσουν τα αποθέματα που έχουν υπερβεί τα αποθέματα, τα οποία μπορεί να είναι ελκυστικές αλιευτικές ευκαιρίες. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να αναφέρει χαμηλότερα από τα αναμενόμενα τριμηνιαία οικονομικά αποτελέσματα και να σημειώσει σημαντική πτώση των τιμών. Οι έμποροι μπορεί να παρατηρήσουν ότι η πίεση πώλησης αρχίζει να υποχωρεί και να αποφασίσει να πάρει μια μακρά θέση για να επωφεληθεί από τη βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη. Συχνά, αυτοί οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν τεχνικούς δείκτες που είναι χρήσιμοι για να εκτιμήσουν εάν υπάρχει υπερσυσχέτιση της ασφάλειας ή να εξετάσουν τα πρότυπα διάγραμμα των κηροπλαστών για να κάνουν παρόμοιους προσδιορισμούς.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.