Δυαδική επιλογή
Μια δυαδική επιλογή είναι ένα χρηματοοικονομικό προϊόν όπου ο αγοραστής λαμβάνει μια πληρωμή ή χάνει την επένδυσή του, με βάση το αν η επιλογή λήγει στα χρήματα. Οι δυαδικές επιλογές εξαρτώνται από την έκβαση μιας πρότασης "ναι ή όχι", εξ ου και το όνομα "δυαδικό". Οι δυαδικές επιλογές έχουν ημερομηνία λήξης ή / και ώρα. Κατά την ημερομηνία λήξης, η τιμή του υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού πρέπει να βρίσκεται στη σωστή πλευρά της τιμής προειδοποίησης (με βάση το εμπόριο που λαμβάνεται) για να πραγματοποιηθεί κέρδος από τον έμπορο.
Χρησιμοποιείται αυτόματα μια δυαδική επιλογή, που σημαίνει ότι το κέρδος ή η ζημία από το εμπόριο πιστώνεται αυτόματα ή χρεώνεται στον λογαριασμό του εμπόρου όταν λήξει η δυνατότητα.
1:20Δυαδικές επιλογές εκτός των ΗΠΑ
Βασικά στοιχεία μιας δυαδικής επιλογής
Μια δυαδική επιλογή μπορεί να είναι τόσο απλή όσο το αν η τιμή της μετοχής της ABC θα είναι πάνω από $ 25 στις 22 Απριλίου 2019 στις 10:45 π.μ. Ο έμπορος λαμβάνει μια απόφαση είτε ναι (θα είναι υψηλότερη) είτε όχι (θα είναι χαμηλότερη ).
Ας υποθέσουμε ότι ο έμπορος πιστεύει ότι η τιμή θα διαπραγματεύεται πάνω από 25 δολάρια, την ίδια ημερομηνία και ώρα και είναι διατεθειμένη να στοιχηματίσει $ 100 σε αυτό. Αν οι μετοχές ABC διαπραγματεύονται πάνω από 25 δολάρια την ίδια ημερομηνία και ώρα, ο έμπορος λαμβάνει μια πληρωμή σύμφωνα με τους συμφωνηθέντες όρους. Για παράδειγμα, εάν η πληρωμή ήταν 70%, ο δυαδικός μεσίτης πιστώνει το λογαριασμό του εμπόρου με $ 70.
Εάν η τιμή των συναλλαγών κάτω από τα 25 δολάρια σε αυτή την ημερομηνία και ώρα, ο έμπορος έκανε λάθος και χάνει την επένδυσή τους $ 100 στο εμπόριο.
Βασικές τακτικές
- Οι δυαδικές επιλογές εξαρτώνται από το αποτέλεσμα μιας πρότασης "ναι ή όχι".
- Οι έμποροι λαμβάνουν μια πληρωμή αν η δυαδική επιλογή λήξει στα χρήματα και υποστεί ζημιά εάν λήξει από τα χρήματα.
- Οι δυαδικές επιλογές ορίζουν ένα σταθερό ποσό πληρωμής και απώλειας.
- Οι δυαδικές επιλογές δεν επιτρέπουν στους εμπόρους να λάβουν θέση στην υποκείμενη ασφάλεια.
- Οι περισσότερες συναλλαγές δυαδικών επιλογών πραγματοποιούνται εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών.
Διαφορά μεταξύ δυαδικών και βανιλικών επιλογών
Μια αμερικανική επιλογή βανίλιας δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα να αγοράζει ή να πωλεί ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε συγκεκριμένη τιμή πριν από την ημερομηνία λήξης του δικαιώματος προαίρεσης. Μια ευρωπαϊκή επιλογή είναι η ίδια, εκτός εάν οι έμποροι μπορούν να ασκήσουν το δικαίωμα αυτό μόνο κατά την ημερομηνία λήξης. Οι επιλογές βανίλιας, ή απλώς "επιλογές", παρέχουν στον αγοραστή πιθανή ιδιοκτησία του υποκείμενου στοιχείου. Όταν αγοράζουν αυτές τις επιλογές, οι έμποροι έχουν σταθερό κίνδυνο, αλλά τα κέρδη ποικίλλουν ανάλογα με το βαθμό μετακίνησης της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
Οι δυαδικές επιλογές διαφέρουν επειδή δεν παρέχουν τη δυνατότητα λήψης θέσης στο υποκείμενο στοιχείο. Οι δυαδικές επιλογές καθορίζουν τυπικά μια καθορισμένη μέγιστη πληρωμή, ενώ ο μέγιστος κίνδυνος περιορίζεται στο ποσό που επενδύεται στην επιλογή. Η κίνηση στο υποκείμενο στοιχείο δεν επηρεάζει τη ληφθείσα πληρωμή ή τη ζημία που υπέστη.
Το κέρδος ή η ζημία εξαρτάται από το αν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου βρίσκεται στη σωστή πλευρά της τιμής προειδοποίησης. Ορισμένες δυαδικές επιλογές μπορούν να κλείσουν πριν τη λήξη τους, αν και αυτό συνήθως μειώνει την πληρωμή που λαμβάνεται (εάν η επιλογή είναι στα χρήματα).
Δυαδικές επιλογές και ρύθμιση
Οι δυαδικές επιλογές περιστασιακά διαπραγματεύονται σε πλατφόρμες που ρυθμίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και άλλους ρυθμιστικούς οργανισμούς, αλλά οι περισσότερες συναλλαγές δυαδικών επιλογών πραγματοποιούνται εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών και ενδέχεται να μην ρυθμίζονται. Οι μη ρυθμιζόμενοι μεσίτες δυαδικών επιλογών δεν χρειάζεται να πληρούν ένα συγκεκριμένο πρότυπο. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί για τις δυνατότητες απάτης. Αντιστρόφως, οι επιλογές βανίλιας διαπραγματεύονται σε ελεγχόμενα χρηματιστήρια των ΗΠΑ και υπόκεινται σε μεγαλύτερη εποπτεία.
Παράδειγμα πραγματικών δυαδικών πραγματικών κόσμων
Το Nadex είναι μια ρυθμιζόμενη ανταλλαγή δυαδικών επιλογών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι δυαδικές επιλογές του Nadex βασίζονται σε πρόταση "ναι ή όχι" και επιτρέπουν στους εμπόρους να εξέλθουν πριν από τη λήξη τους. Η τιμή εισόδου δυαδικής επιλογής υποδεικνύει το πιθανό κέρδος ή ζημία, με όλες τις επιλογές που λήγουν αξίας $ 100 ή $ 0.
Ας υποθέσουμε ότι το απόθεμα Colgate-Palmolive Co. (CL) διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα $ 64, 75. Μια δυαδική επιλογή έχει τιμή άσκησης $ 65 και λήγει αύριο στις 12 μ.μ. Ο έμπορος μπορεί να αγοράσει την επιλογή για $ 40. Αν η τιμή του αποθέματος τελειώσει πάνω από $ 65, η επιλογή λήγει στα χρήματα και αξίζει $ 100. Ο έμπορος κάνει $ 60 ($ 100 - $ 40).
Εάν η επιλογή λήξει και η τιμή του Colgate είναι κάτω από τα $ 65 (εκτός των χρημάτων), ο έμπορος χάνει τα $ 40 που έχουν θέσει στην επιλογή. Το δυνητικό κέρδος και η ζημιά, σε συνδυασμό, πάντα ισοδυναμεί με $ 100 με δυαδική επιλογή Nadex.
Εάν ο έμπορος ήθελε να κάνει μια πιο σημαντική επένδυση, θα μπορούσε να αλλάξει τον αριθμό των δικαιωμάτων προτίμησης που διαπραγματεύονται. Για παράδειγμα, η επιλογή τριών συμβάσεων, σε αυτήν την περίπτωση, θα αυξήσει τον κίνδυνο στα $ 120, και θα αυξήσει το δυναμικό κέρδους στα $ 180.
Οι δυαδικές επιλογές Non-Nadex είναι παρόμοιες, εκτός του ότι συνήθως δεν ρυθμίζονται στις Ηνωμένες Πολιτείες, συχνά δεν μπορούν να εξέλθουν πριν τη λήξη τους, συνήθως έχουν σταθερό ποσοστό πληρωμής για νίκες (ενώ οι πληρωμές Nadex κυμαίνονται με βάση την τιμή που πληρώθηκε για την επιλογή) και δεν μπορεί να πραγματοποιήσει συναλλαγές με προσαυξήσεις 100 $.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.