Η AMD θεωρείται ότι αντιμετωπίζει τεράστιες διακυμάνσεις των μετοχών κατά 20% εν μέσω κερδών

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Η προηγμένη μετοχή της Micro Devices Inc. (AMD) έχει ήδη πέσει σε μια αγορά μερίσματος, μειωμένη κατά 22% από την υψηλή τιμή της τελευταίας ημέρας. Αλλά η καούρα δεν είναι πιθανό να λήξει οποτεδήποτε σύντομα για τους επενδυτές στην AMD. Η μετοχή αντιμετωπίζει τεράστια μεταβλητότητα τις προσεχείς εβδομάδες, καθώς οι έμποροι προτείνονται 20% κέρδη - ή μειώσεις - στο απόθεμα μέχρι τα μέσα Νοεμβρίου. Πιο ανησυχητική, η τεχνική ανάλυση δείχνει ότι η διογκωμένη δυναμική εξέρχεται γρήγορα από το απόθεμα και ότι θα μπορούσε να βυθιστεί στο 10%.

Αυτό που προκαλεί έκπληξη είναι ότι οι αναλυτές βλέπουν την εταιρεία να παρουσιάζει ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου στις 24 Οκτωβρίου. Ωστόσο, οι μετοχές της chipmaker προσδοκούν ότι τα καλά νέα, αυξάνοντας το απόθεμα σχεδόν τριπλάσιο από τον Απρίλιο. Το μειονέκτημα είναι ότι το απόθεμα είναι ένα από τα πιο ακριβά στον κλάδο.

Η τεχνική ανάλυση δείχνει ότι η διογκωμένη δυναμική εξέρχεται γρήγορα από το απόθεμα και ότι θα μπορούσε να βυθίσει το 10%.

Δεδομένα AMD από YCharts

Μεγάλη μεταβλητότητα

Οι συναλλαγές επιλογών υποδεικνύουν τεράστια αβεβαιότητα σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο το απόθεμα θα πάει. Η στρατηγική μακρών επιλογών για το βήμα που λήγει στις 16 Νοεμβρίου δείχνει ότι το απόθεμα θα μπορούσε να αυξηθεί ή να μειωθεί κατά 20% από την τιμή προμήθειας $ 26. Κοστίζει περίπου 5, 10 δολάρια για να αγοράσει ένα put και call για να δημιουργήσει τη στρατηγική επιλογών. Τοποθετεί το απόθεμα σε ένα τεράστιο εύρος συναλλαγών $ 20.90 και $ 31.15.

Δεν είναι μόνο αυτό. Η τεκμαρτή μεταβλητότητα για αυτές τις επιλογές είναι επίσης εξαιρετικά υψηλή στο 85%, δηλαδή περίπου πέντε φορές μεγαλύτερη από την τεκμαρτή μεταβλητότητα για το S & P 500. Αυτή τη φορά η μεταβλητότητα είναι ακόμη υψηλότερη από ό, τι όταν η εταιρεία ανακοίνωσε τα αποτελέσματά της τον Ιούλιο.

Τεχνική αδυναμία

Αντίθετα, οι τεχνικοί χάρτες δίνουν μια σαφέστερη κατεύθυνση για το απόθεμα - και είναι αρκούδες. Το διάγραμμα δείχνει ότι το απόθεμα της AMD παρουσιάζει τάση χαμηλότερο από την κορυφή του Σεπτεμβρίου. Σε περίπτωση που η μετοχή πέσει κάτω από την τεχνική υποστήριξη στα $ 25, 70, είναι πιθανό να πέσει στο επόμενο επίπεδο υποστήριξης της στα $ 24, 02, μια πτώση 10%. Επιπλέον, ο δείκτης σχετικής αντοχής υποδηλώνει τώρα ότι η ορμή βγαίνει από το απόθεμα καθώς επίσης έχει αρχίσει να παρουσιάζει μικρότερη τάση.

Ισχυρή ανάπτυξη

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η εταιρεία θα αναφέρει κέρδη αυξήθηκε κατά 27% κατά τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου με αύξηση εσόδων 4%. Οι αναλυτές έχουν αυξήσει αυτές τις εκτιμήσεις των κερδών τον περασμένο μήνα.

AMD EPS Εκτιμήσεις για τρέχοντα δεδομένα τριμήνου από YCharts

Ακριβός

Το απόθεμα του chipmaker δεν είναι φθηνό και διαπραγματεύεται σε δείκτη 2019 PE 39. Αυτό είναι πολύ υψηλότερο από το μέσο όρο PE των κορυφαίων 25 μετοχών στο iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) μόλις 13, 7. Δεδομένων των τεράστιων κερδών του αποθέματος και της αποτίμησής του, η AMD θα χρειαστεί ένα τεράστιο κέρδος για να ενισχύσει περαιτέρω τις μετοχές.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης, το οποίο διαχειρίζεται πολύ καιρό. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.