Ενεργή επιστροφή

Η ενεργός απόδοση είναι το ποσοστό κέρδους ή απώλειας μιας επένδυσης σε σχέση με το δείκτη αναφοράς της επένδυσης. Ένα σημείο αναφοράς μπορεί να είναι μια ολοκληρωμένη αγορά, όπως ο δείκτης Standard and Poor's 500 (S & P 500) ή ο κλάδος, όπως ο δείκτης Dow Jones US Financials Index. Μια ενεργή επιστροφή είναι μια διαφορά μεταξύ του δείκτη αναφοράς και της πραγματικής απόδοσης. Μπορεί να είναι θετική ή αρνητική και συνήθως χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της απόδοσης. Οι εταιρείες που αναζητούν ενεργούς επιστροφές είναι γνωστές ως "ενεργείς διαχειριστές κεφαλαίων" και είναι συνήθως εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων ή hedge funds.

Διακοπή ενεργού επιστροφής

Ένα χαρτοφυλάκιο που ξεπερνά την αγορά έχει θετική ενεργό απόδοση, αν υποτεθεί ότι η αγορά ως σύνολο είναι το σημείο αναφοράς. Για παράδειγμα, εάν η απόδοση αναφοράς είναι 5% και η πραγματική απόδοση είναι 8%, τότε η ενεργή απόδοση θα είναι 3% (8% - 5% = 3%).

Εάν το ίδιο χαρτοφυλάκιο επέστρεψε μόνο 4%, θα είχε αρνητική ενεργό απόδοση της τάξης του -1% (4% - 5% = -1%).

Εάν το σημείο αναφοράς είναι ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς, το ίδιο χαρτοφυλάκιο θα μπορούσε να υποτεθεί υποθετικά σε σχέση με την ευρύτερη αγορά και να εξακολουθεί να έχει θετική ενεργή απόδοση σε σχέση με το επιλεγμένο σημείο αναφοράς. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο είναι ζωτικής σημασίας για τους επενδυτές να γνωρίζουν το σημείο αναφοράς που χρησιμοποιεί ένα ταμείο και γιατί. (Για περαιτέρω ανάγνωση, δείτε: Πώς να χρησιμοποιήσετε ένα δείκτη αναφοράς για την αξιολόγηση ενός χαρτοφυλακίου .)

Παρακολούθηση ενεργών επιστροφών

Ο θρυλικός επενδυτής Warren Buffet πιστεύει ότι οι περισσότεροι επενδυτές θα επιτύχουν καλύτερες αποδόσεις επενδύοντας σε ένα ταμείο δείκτη σε αντίθεση με την προσπάθεια να νικήσει την αγορά. Πιστεύει ότι κάθε ενεργός υπεύθυνος επιστρέφει τους διαχειριστές του ταμείου να διαβρώνεται με τέλη. Οι έρευνες από τους δείκτες S & P και Dow Jones υποστηρίζουν τη σκέψη του Buffet. Τα στοιχεία αποκάλυψαν ότι οι ενεργητικοί διαχειριστές κεφαλαίων που έχουν καλύτερη απόδοση από ένα σημείο αναφοράς σε μια περίοδο ενός έτους έχουν λιγότερες από 50% πιθανότητες να ξεπεράσουν την απόδοση τους με τον ίδιο ρυθμό το δεύτερο έτος. Η μελέτη διαπίστωσε επίσης ότι, ακόμη και αν οι διαχειριστές κεφαλαίων είχαν επιτυχημένο τριετές ρεκόρ δημιουργίας ενεργών αποδόσεων, υπολόγισαν το σημείο αναφοράς τα επόμενα τρία χρόνια.

Πολλοί διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων συνδυάζουν ενεργητική και παθητική διαχείριση για να δημιουργήσουν μια βασική και δορυφορική στρατηγική που διατηρεί τις βασικές συμμετοχές σε ένα διαφοροποιημένο ταμείο για την ελαχιστοποίηση του κινδύνου, ενώ παράλληλα διαχειρίζεται ενεργά μια δορυφορική συνιστώσα του χαρτοφυλακίου για να προσπαθήσει να ξεπεράσει ένα σημείο αναφοράς.

Ενεργές στρατηγικές επιστροφής

Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων που αναζητούν ενεργούς επιστροφές προσπαθούν να ανιχνεύσουν και να εκμεταλλευτούν τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών, χρησιμοποιώντας βασικές και τεχνικές αναλύσεις Για παράδειγμα, ένας διαχειριστής μπορεί να δημιουργήσει ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από μετοχές που έχουν χαμηλό δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια και πληρώνουν μερισματική απόδοση άνω του 3%. Ένας άλλος διαχειριστής μπορεί να αγοράσει αποθέματα που έχουν σχηματίσει ένα αντίστροφο σχέδιο διαγράμματος αντιστροφής κεφαλής και ώμων. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων παρακολουθούν επίσης στενά τα εμπορικά πρότυπα, τις ειδήσεις και τη ροή των παραγγελιών στην προσπάθειά τους να επιτύχουν ενεργές επιστροφές.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Διαχείριση κινδύνων στα οικονομικά Στον οικονομικό κόσμο, η διαχείριση κινδύνων είναι η διαδικασία ταυτοποίησης, ανάλυσης και αποδοχής ή μετριασμού της αβεβαιότητας στις επενδυτικές αποφάσεις. Η διαχείριση κινδύνων συμβαίνει κάθε φορά που ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου αναλύει και επιχειρεί να ποσοτικοποιήσει το ενδεχόμενο απώλειας μιας επένδυσης. περισσότερες επιστροφές υπερβάσεων Οι υπερβολικές αποδόσεις είναι επιστροφές που επιτυγχάνονται πάνω και πέρα ​​από την επιστροφή ενός πληρεξουσίου. Οι υπερβολικές αποδόσεις θα εξαρτηθούν από μια συγκεκριμένη σύγκριση της απόδοσης των επενδύσεων για ανάλυση. περισσότερο Αμοιβαίο Κεφάλαιο Δείκτης Το Ταμείο Δείκτη είναι ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών ή ομολόγων που έχει σχεδιαστεί για να μιμείται την απόδοση ενός δείκτη αγοράς. Αυτά τα κεφάλαια αποτελούν συχνά το βασικό χαρτοφυλάκιο των χαρτοφυλακίων συνταξιοδότησης και προσφέρουν χαμηλότερους δείκτες δαπανών από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. περισσότερα Ορισμός αναφοράς αναφοράς Ένα σημείο αναφοράς είναι ένα πρότυπο βάσει του οποίου μπορεί να μετρηθεί η απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή ενός διαχειριστή επενδύσεων. περισσότερο το Alpha Alpha (α), το οποίο χρησιμοποιείται ως μέτρο απόδοσης ως χρηματοδότηση, είναι η πλεονάζουσα απόδοση μιας επένδυσης σε σχέση με την απόδοση ενός δείκτη αναφοράς. περισσότερες συμμετοχές Core Holding Core είναι μια κεντρική επένδυση ενός μακροπρόθεσμου χαρτοφυλακίου που παρουσιάζει κοινά χαρακτηριστικά, όπως ισχυρό μερίδιο αγοράς και ελπιδοφόρες προοπτικές ανάπτυξης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών