Λογιστικός ρυθμός απόδοσης - Ορισμός ARR
Ο λογιστικός ρυθμός απόδοσης (ARR) είναι το ποσοστό αναμενόμενης απόδοσης μιας επένδυσης ή ενός περιουσιακού στοιχείου σε σχέση με το αρχικό επενδυτικό κόστος. Το ARR διαιρεί το μέσο εισόδημα ενός περιουσιακού στοιχείου από την αρχική επένδυση της εταιρείας για να αντλήσει το λόγο ή την απόδοση που μπορεί να αναμένεται κατά τη διάρκεια ζωής του περιουσιακού στοιχείου ή σχετικού έργου. Το ARR δεν λαμβάνει υπόψη την αξία του χρήματος ή τις ταμειακές ροές, η οποία μπορεί να αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της διατήρησης μιας επιχείρησης.
1:41Ποσοστό απόδοσης
Η φόρμουλα για ARR είναι
ARR = AverageAnnualProfitInitialInvestmentARR = \ frac {Μέση \, Ετήσια \, Κέρδος} {Αρχικό \ Επενδύσεις} ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Πώς να υπολογίσετε τον λογιστικό ρυθμό απόδοσης - ARR
- Υπολογίστε το ετήσιο καθαρό κέρδος από την επένδυση, το οποίο μπορεί να περιλαμβάνει έσοδα μείον οποιοδήποτε ετήσιο κόστος ή δαπάνη για την υλοποίηση του έργου ή της επένδυσης.
- Εάν η επένδυση είναι ένα πάγιο ενεργητικό, όπως είναι τα ακίνητα, τα εργοστάσια ή ο εξοπλισμός, αφαιρέστε κάθε δαπάνη απόσβεσης από τα ετήσια έσοδα για να επιτευχθεί το ετήσιο καθαρό κέρδος.
- Διαιρέστε το ετήσιο καθαρό κέρδος από το αρχικό κόστος του περιουσιακού στοιχείου ή της επένδυσης. Το αποτέλεσμα του υπολογισμού θα αποδώσει ένα δεκαδικό. Πολλαπλασιάστε το αποτέλεσμα κατά 100 για να δείξετε την ποσοστιαία απόδοση ως συνολικό αριθμό.
Τι σας λέει το ARR;
Ο λογιστικός ρυθμός απόδοσης είναι μια μέτρηση του προϋπολογισμού κεφαλαίου χρήσιμη για τον γρήγορο υπολογισμό της κερδοφορίας μιας επένδυσης. Το ARR χρησιμοποιείται κυρίως ως γενική σύγκριση μεταξύ πολλαπλών έργων για τον προσδιορισμό του αναμενόμενου ποσοστού απόδοσης από κάθε έργο.
Το ARR μπορεί να χρησιμοποιηθεί όταν αποφασίζετε για μια επένδυση ή μια απόκτηση. Υπολογίζει κάθε πιθανή ετήσια δαπάνη ή δαπάνη απόσβεσης που σχετίζεται με το έργο. Η απόσβεση είναι μια λογιστική διαδικασία με την οποία το κόστος ενός πάγιου περιουσιακού στοιχείου κατανέμεται ή δαπανώνται ετησίως κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του περιουσιακού στοιχείου.
Η απόσβεση είναι μια χρήσιμη λογιστική σύμβαση που επιτρέπει στις εταιρείες να μην χρεώνουν ολόκληρο το κόστος μιας μεγάλης αγοράς το πρώτο έτος, επιτρέποντας έτσι στην εταιρεία να κερδίζει κέρδος από το περιουσιακό στοιχείο αμέσως, ακόμη και κατά το πρώτο έτος υπηρεσίας. Στον υπολογισμό ARR, τα έξοδα απόσβεσης και κάθε ετήσιο κόστος πρέπει να αφαιρεθούν από τα ετήσια έσοδα για να αποδώσουν το καθαρό ετήσιο κέρδος.
Βασικές τακτικές
- Το ARR είναι χρήσιμο για τον καθορισμό του ετήσιου ποσοστού απόδοσης ενός έργου.
- Το ARR μπορεί να χρησιμοποιηθεί κατά την εξέταση πολλαπλών έργων, καθώς παρέχει το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης από κάθε έργο.
- Ωστόσο, η ARR δεν κάνει διάκριση μεταξύ επενδύσεων που αποφέρουν διαφορετικές ταμειακές ροές στη διάρκεια του έργου.
Παράδειγμα του τρόπου χρήσης του λογιστικού ποσοστού επιστροφής - ARR
Ένα έργο θεωρείται ότι έχει μια αρχική επένδυση ύψους 250.000 δολαρίων και προβλέπεται να αποφέρει έσοδα για τα επόμενα πέντε χρόνια. Παρακάτω υπάρχουν οι λεπτομέρειες:
- αρχική επένδυση: 250.000 δολάρια
- αναμενόμενα έσοδα ανά έτος: $ 70.000
- χρονικό πλαίσιο: 5 έτη
- Υπολογισμός ARR: $ 70.000 (ετήσια έσοδα) / $ 250.000 (αρχικό κόστος)
- ARR = .28 ή 28% (.28 * 100)
Η διαφορά μεταξύ ARR και RRR
Όπως αναφέρθηκε, το ARR είναι η ετήσια ποσοστιαία απόδοση από μια επένδυση με βάση την αρχική της δαπάνη μετρητών. Ωστόσο, ο απαιτούμενος συντελεστής απόδοσης (RRR), γνωστός και ως ποσοστό εμποδίων, είναι η ελάχιστη απόδοση που ένας επενδυτής θα αποδεχθεί για μια επένδυση ή ένα έργο, που τα αντισταθμίζει για ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου.
Το RRR μπορεί να διαφέρει μεταξύ των επενδυτών, επειδή οι επενδυτές έχουν διαφορετικές ανοχές κινδύνου. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που αποφεύγει τον κίνδυνο θα απαιτούσε πιθανώς υψηλότερο ποσοστό απόδοσης από μια επένδυση για να αντισταθμίσει κάθε κίνδυνο από την επένδυση. Είναι σημαντικό να χρησιμοποιείτε πολλαπλές οικονομικές μετρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των ARR και RRR, για να καθορίσετε αν αξίζει μια επένδυση.
Περιορισμοί στη χρήση του λογιστικού ποσοστού επιστροφής - ARR
Το ARR είναι χρήσιμο για τον καθορισμό του ετήσιου ποσοστού απόδοσης ενός έργου. Ωστόσο, ο υπολογισμός έχει τους περιορισμούς του.
Το ARR δεν λαμβάνει υπόψη την αξία χρόνου του χρήματος (TVM). Η χρονική αξία του χρήματος είναι η έννοια ότι τα χρήματα που είναι διαθέσιμα προς το παρόν αξίζουν περισσότερο από ένα πανομοιότυπο ποσό στο μέλλον λόγω της πιθανής ικανότητας κερδοφορίας τους. Με άλλα λόγια, δύο επενδύσεις ενδέχεται να αποφέρουν άνισες ετήσιες ροές εσόδων. Εάν ένα έργο επιστρέψει περισσότερα έσοδα κατά τα πρώτα έτη και το άλλο έργο επιστρέφει έσοδα τα επόμενα χρόνια, η ARR δεν αποδίδει υψηλότερη αξία στο έργο που αποδίδει τα κέρδη νωρίτερα, τα οποία θα μπορούσαν να επανεπενδύονται για να κερδίσουν περισσότερα χρήματα.
Ο λογιστικός ρυθμός απόδοσης δεν λαμβάνει υπόψη τον αυξημένο κίνδυνο μακροπρόθεσμων έργων και την αυξημένη αβεβαιότητα που συνδέεται με μεγάλες περιόδους.
Επίσης, η ARR δεν λαμβάνει υπόψη την επίδραση του χρονοδιαγράμματος των ταμειακών ροών. Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής εξετάζει μια πενταετή επένδυση με αρχικές ταμειακές δαπάνες ύψους $ 50.000, αλλά η επένδυση δεν αποφέρει έσοδα μέχρι το τέταρτο και πέμπτο έτος. Ο επενδυτής πρέπει να είναι σε θέση να αντέξει τα τρία πρώτα χρόνια χωρίς να έχει θετική ταμειακή ροή από το έργο. Ο υπολογισμός του ARR δεν θα είχε ως αποτέλεσμα την έλλειψη ταμειακών ροών κατά τα πρώτα τρία χρόνια.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.