9 Χρηματιστηριακές μετοχές που μπορεί να αυξηθούν στις πλούσιες πληρωμές

Οι μετοχές της τράπεζας έχουν υποφέρει από το δείκτη S & P 500 φέτος και έχουν αγωνιστεί να πραγματοποιήσουν κάθε είδους ανάκαμψη μετά από πτώση από τα προηγούμενα υψηλά τους επίπεδα. Bullish επενδυτές λένε ότι η απογοητευτική απόδοση θα λήξει σύντομα. Ο δείκτης KBW Nasdaq Bank μειώθηκε κατά 0, 1% από την αρχή του έτους, ενώ ο δείκτης S & P 500 αυξήθηκε κατά 4, 0%.

Πολλές τράπεζες σχεδιάζουν να αυξήσουν τα μερίσματα μετά την επιτυχία του τελευταίου αυστηρού κύκλου δοκιμών προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων της Federal Reserve και αυτό θα μπορούσε να ωθήσει μια ωραία ώθηση στην ανταλλαγή των τιμών ενός επιλεγμένου αριθμού αμερικανικών χρηματοπιστωτικών εταιρειών. Η Fed τώρα επιτρέπει σε πολλές τράπεζες να επιστρέφουν μεγαλύτερο μερίδιο των κερδών τους στους μετόχους, πράγμα που ακριβώς κάνουν. Οι τράπεζες σκοπεύουν να αυξήσουν τα μερίσματα κατά 25% κατά μέσο όρο, λέει ο αναλυτής της JPMorgan Chase & Co. Vivek Juneja. Αυτό θα μπορούσε να ωθήσει τις αποδόσεις μερισμάτων σε επίπεδα που υπερβαίνουν σε μεγάλο βαθμό τον υπόλοιπο χρηματοπιστωτικό τομέα και την ευρύτερη αγορά, σύμφωνα με την MarketWatch.

Εννέα τράπεζες των οποίων οι σχεδιαζόμενες μερισματικές αυξήσεις θα επιφέρουν μερισματική απόδοση στο 3, 00% ή και περισσότερο, περιλαμβάνουν τις εταιρείες Huntington Bancshares Inc. (HBAN), KeyCorp (KEY), Wells Fargo & Co (WFC), BB & T Corp. (BBT) . (RF), Πέμπτη Τρίτη Bancorp (FITB), JPMorgan Chase & Co. (JPM), SunTrust Banks Inc. (STI) και US Bancorp (USB).

Πηγή: MarketWatch; Δεδομένα από 2 Ιουλίου

Ενίσχυση μερισμάτων

Παρόλο που οι τράπεζες έλαβαν σφραγίδα εγκρίσεων μετά τις προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων της Fed, τα αυξανόμενα μερίσματα προέρχονται τόσο από τις μεγάλες όσο και από τις μικρές τράπεζες, αντικατοπτρίζουν τα οφέλη της φορολογικής μεταρρύθμισης και ισχυρότερους δείκτες κεφαλαίου λόγω της χλιαρής αύξησης των δανείων. Με μεγαλύτερους δείκτες κεφαλαίου, οι τράπεζες έχουν περισσότερο περιθώριο για την ενίσχυση των αποδόσεων των μετόχων χωρίς να πλήττουν τους ρυθμιστικούς όρους δανεισμού.

Καθώς οι αποδόσεις κεφαλαίου εξαρτώνται τόσο από τα κέρδη κεφαλαίου από τις αποδόσεις των τιμών των μετοχών όσο και από το εισόδημα από μερίσματα, μια υψηλότερη απόδοση μερισμάτων αυξάνει το ποσό απόδοσης που δεν εξαρτάται από την απόδοση των μετοχών. Τα αποθέματα με υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις αντιπροσωπεύουν έναν σχετικά φθηνό τρόπο να επενδύσουν σε μια σταθερή πηγή εισοδήματος.

Με τις ανησυχίες ότι είναι στα μεταγενέστερα στάδια του οικονομικού κύκλου, για να μην αναφέρουμε την απειλή των εμπορικών πολέμων, που ζυγίζουν στη συνολική αγορά, τα μερίσματα αντιπροσωπεύουν μια πιο σταθερή πηγή αποδόσεων καθώς οι περισσότερες εταιρείες προσπαθούν να διατηρήσουν τις πληρωμές τους ακόμη και σε ύφεση. Καθώς οι επενδυτές στρέφονται σε πιο αμυντικά, μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα, αυτό θα μπορούσε επίσης να συμβάλει στην αύξηση των μετοχών αυτών ακόμη και σε περίπτωση ύφεσης. (Για να διαβάσετε περισσότερα, δείτε: Αμερικανικές μετοχές Πρόσωπα ζοφερή δεκαετία χαμηλών αποδόσεων: Morningstar .)

Καλή αξία

Οι χαμηλές επιδόσεις των τραπεζών ενδέχεται να υποδηλώνουν ότι είναι σχετικά υποτιμημένες σε σύγκριση με την υπόλοιπη αγορά.

Σύμφωνα με ένα μαθηματικό μοντέλο που δημιούργησε ο μακροοικονομικός στρατηγός της Bespoke Investment Group George Pearkes, το οποίο προβλέπει τιμές χρηματιστηριακών μετοχών με τη χρησιμοποίηση διετούς αποδόσεων του Δημοσίου και επενδυτικών ομολόγων ως εισροών μοντέλων, οι τράπεζες αποτιμώνται σήμερα κατά 9% κάτω από τις εύλογες αξίες τους.

Η εικόνα των κερδών φαίνεται επίσης θετική για τον χρηματοπιστωτικό τομέα. Δίπλα στον ενεργειακό τομέα, τα χρηματοοικονομικά έχουν τις καλύτερες προοπτικές βραχυπρόθεσμης κερδοφορίας με αναμενόμενη αύξηση 21% ανά μετοχή (EPS) το δεύτερο τρίμηνο, αναμενόμενη αύξηση 40% για το τρίτο τρίμηνο και αύξηση 28% για όλο το 2018, σύμφωνα με έκθεση της Goldman Sachs.

Σε μια πιο φτωχή σημείωση, ο τεχνικός της αγοράς Piper Jaffray, Craig Johnson, αναφέρει ότι οι τεχνικές προοπτικές για τον χρηματοπιστωτικό τομέα είναι «νεφελώδες», καθώς ο αριθμός των χρηματιστηριακών αποθεμάτων που προωθούνται ξεπερνάει τον αριθμό αυτών που μειώνονται. Καθώς οι περισσότεροι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί διαπραγματεύονται κάτω από τους κινητούς μέσους όρους των 200 ημερών, θα χρειαστεί μια πραγματικά σταθερή ώθηση για να τροφοδοτήσουν περισσότερο θετική δυναμική. (Για να διαβάσετε περισσότερα, δείτε: Γιατί τα αποθέματα των τραπεζών ενδέχεται να μειωθούν κατά 8% περαιτέρω .)