6 Δημοφιλή είδη ETF για το χαρτοφυλάκιό σας

Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων είναι μια διαρκής συζήτηση που πιθανώς δεν θα τελειώσει ποτέ. Υπάρχουν οπαδοί και αμφισβητίες και στα δύο στρατόπεδα, και όσο συνεχίζουν να υπάρχουν αυτά τα προϊόντα, οι επενδυτές θα ρίξουν τρισεκατομμύρια δολάρια και στα δύο. Ο καθένας έχει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά του, αλλά αυτή είναι μια συζήτηση για μια άλλη φορά. (Για περισσότερα, δείτε: Αμοιβαίο Κεφάλαιο έναντι ETF: Ποιο είναι το σωστό για εσάς;)

ETF Construction

Πριν φτάσουμε στους τύπους χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, ας ρίξουμε μια σύντομη ματιά στην κατασκευή τους.

Τα ETF αγοράζονται και πωλούνται όπως τα αποθέματα. Είναι εύκολο να το δουν, γεγονός που τους καθιστά δελεαστικούς τόσο για επαγγελματίες όσο και για ερασιτέχνες. Γιατί να αναλάβετε τον κίνδυνο που σχετίζεται με την αγορά ενός μεμονωμένου αποθέματος όταν μπορείτε να ανταλλάξετε ολόκληρο τον τομέα της αγοράς, δείκτη ή χώρα;

Εύκολο όσο μπορεί να είναι το εμπόριο ETFs, είναι σημαντικό να γνωρίζετε πώς κατασκευάζονται έτσι ώστε να κατανοήσετε τους κινδύνους που εμπλέκονται. Με λίγα λόγια, οι μετοχές των δανεισμένων αποθεμάτων κρατούνται σε ένα καταπίστευμα για να μιμηθούν ένα συγκεκριμένο δείκτη. Στη συνέχεια σχηματίζονται μονάδες δημιουργίας που αντιπροσωπεύουν δέσμες αυτών των δανεισμένων μετοχών. Η εμπιστοσύνη εκδίδει μετοχές ETF, οι οποίες αντιπροσωπεύουν ένα μικρό τμήμα των μονάδων δημιουργίας και οι μετοχές αυτές πωλούνται στο κοινό.

Ο μεγαλύτερος κίνδυνος με τα ΕΙΕΕ είναι η ρευστότητα. Επειδή τα ETFs μπορούν να πωληθούν σε σύντομο χρονικό διάστημα, εάν προκύψει πανικός και ένα συγκεκριμένο ταμείο είναι πολύ βραχυχρόνιο, το ταμείο μπορεί να μην έχει αρκετά μετρητά για να ικανοποιήσει αυτές τις παραγγελίες. Είναι ένα υποθετικό πρόβλημα, αλλά αυτό είναι σίγουρα εφικτό. Ο κίνδυνος αυτός μπορεί να μετριαστεί με την επιλογή των ETF με μεγάλη ρευστότητα.

Τώρα, ας δούμε έξι κοινούς τύπους ETF.

1. Αμοιβαία κεφάλαια

Τα περισσότερα ΕΤΑ παρακολουθούν τους δείκτες μετοχών ή τους τομείς. Ορισμένα ETFs δεικτών μιμούνται έναν δείκτη στο σύνολό του και άλλοι χρησιμοποιούν αντιπροσωπευτική δειγματοληψία, η οποία αποκλίνει ελαφρώς χρησιμοποιώντας συμβάσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, συμβάσεων προαίρεσης και συμβάσεων ανταλλαγής και την αγορά αποθεμάτων που μερικές φορές δεν βρίσκονται στο δείκτη. Αν αυτή η δειγματοληψία γίνει πολύ επιθετική, μπορεί να οδηγήσει σε σφάλματα παρακολούθησης. Κάθε ETF με σφάλμα παρακολούθησης άνω του 2% θεωρείται ενεργά διαχειριζόμενο. Καθώς τα ΕΙΕΕ γίνονται όλο και περισσότερο εξειδικευμένα, αυτό πρέπει να προσέχουν οι επενδυτές.

Η διάδοση των ETF παρέχει στους επενδυτές ένα φθηνό τρόπο για την επίτευξη διαφοροποίησης στα χαρτοφυλάκιά τους. Είτε θέλετε να συλλάβετε ένα συγκεκριμένο τμήμα των αποθεμάτων του κόσμου, έναν ευρύ τομέα ή μια εξειδικευμένη αγορά, υπάρχει ένα ΕΙΕΕ για αυτό. Επιπλέον, άλλοι επενδύουν σε εταιρείες διαφορετικών μεγεθών, είτε πρόκειται για ένα ταμείο μικρού, μεσαίου ή μεγάλου κεφαλαίου. Όχι μόνο υπάρχουν διαθέσιμοι πόροι για σχεδόν κάθε περιοχή στην οποία θέλετε να επενδύσετε, με περισσότερες να έρχονται στην αγορά κάθε εβδομάδα, αλλά υπάρχουν και εκείνοι που χρησιμοποιούν διαφορετικά στυλ όπως η επένδυση αξίας ή ανάπτυξης.

Με την αφθονία των επιλογών εκεί έξω, είναι σημαντικό να καθορίσετε πρώτα την κατανομή των ιδίων κεφαλαίων του χαρτοφυλακίου σας και στη συνέχεια, βάσει αυτών των αποφάσεων, να επιλέξετε τα ΕΙΕΕ για να καλύψετε τους επενδυτικούς στόχους σας.

2. Ταμεία σταθερού εισοδήματος

Οι περισσότεροι επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα συνιστούν να επενδύσετε ένα μέρος του χαρτοφυλακίου σας σε τίτλους σταθερής απόδοσης, όπως ομόλογα και ETF ομολόγων. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα ομόλογα τείνουν να μειώνουν τη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου, παρέχοντας παράλληλα μια επιπλέον ροή εισοδήματος. Η ηλικιωμένη ερώτηση γίνεται ένα ποσοστό. Τι ποσό πρέπει να πάει σε μετοχές, σταθερό εισόδημα και μετρητά; Αυτό συνήθως αναφέρεται ως κατανομή ενεργητικού. Όπως και με τα αμοιβαία κεφάλαια, υπάρχουν πολλά διαθέσιμα ομόλογα. Οι επενδυτές που δεν είναι σίγουροι σε τι είδους να επενδύσουν θα πρέπει να εξετάσουν τα συνολικά ETF αγοράς ομολόγων, τα οποία επενδύουν σε ολόκληρη την αγορά ομολόγων των ΗΠΑ.

3. Ταμεία Κεφαλαίων

Πριν επενδύσετε σε ETF βασικών προϊόντων, είναι σημαντικό να καταλάβετε γιατί ενδιαφέρεστε κυρίως για τα εμπορεύματα. Ιστορικά, τα εμπορεύματα είχαν ελάχιστη συσχέτιση των τιμών με τις μετοχές. Οι ειδικοί υποδεικνύουν ότι η στρατηγική κατανομή ενεργητικού αντιπροσωπεύει το 90% της απόδοσης του χαρτοφυλακίου. Ωστόσο, δεν είναι αρκετό να έχετε στο χαρτοφυλάκιό σας μετοχές, ομόλογα, μετρητά, εμπορεύματα και ακίνητα. Θα πρέπει επίσης να διαφοροποιήσετε μέσα σε κάθε μία από αυτές τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Εκεί οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ένα ETF βασικών εμπορευμάτων που παρακολουθεί τις μεταβολές των τιμών συγκεκριμένων προϊόντων, όπως χρυσού ή πετρελαίου, ή σε ένα χρηματιστήριο εμπορευμάτων ETF που επενδύει στις κοινές μετοχές των παραγωγών βασικών προϊόντων. Ο πρώτος έχει μικρή συσχέτιση με τα αποθέματα, ενώ ο τελευταίος είναι πολύ συσχετισμένος. Εάν το χαρτοφυλάκιό σας περιέχει ήδη μετοχές, ένα απλό ETF βασικών εμπορευμάτων μπορεί να έχει μεγαλύτερη σημασία.

4. Ταμείο Νομισμάτων

Καθώς τα νομίσματα του κόσμου γίνονται πιο ασταθή και ο ρόλος του αμερικανικού δολαρίου ως αποθεματικό νόμισμα σιγά σιγά εξασθενεί, οι επενδυτές που επιθυμούν να προστατεύσουν την αξία των επενδύσεών τους σε αμερικανικές αξίες θα αναζητήσουν εναλλακτικές λύσεις που παρέχουν αντιστάθμιση έναντι ενός υποτιμητικού δολαρίου. Μια επιλογή είναι η επένδυση σε ξένα αποθέματα ή ETF αλλοδαπών αποθεμάτων. Ωστόσο, αυτό δεν θα σας παράσχει διαφοροποίηση κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων επειδή τα ξένα αποθέματα συσχετίζονται γενικά με τις μετοχές των ΗΠΑ. Μια καλύτερη εναλλακτική λύση είναι η επένδυση σε ETF σε ξένο νόμισμα. Είτε πρόκειται για ένα ενιαίο νόμισμα είτε για ένα με ένα ευρύτερο ενδιαφέρον, η πρόθεση εδώ είναι να απομονώσετε το χαρτοφυλάκιό σας από ένα υποτιμητικό δολάριο ΗΠΑ. Από την άλλη πλευρά, αν το δολάριο εκτιμά και κατέχετε ξένα αποθέματα, μπορείτε να προστατεύσετε την αξία αυτών των συμμετοχών, πατώντας το ETF ίδιου νομίσματος.

Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι η επένδυση σε νόμισμα πρέπει να αντιπροσωπεύει ένα μικρό μέρος της συνολικής επενδυτικής σας στρατηγικής και έχει ως στόχο να μαλακώσει το χτύπημα της μεταβλητότητας των νομισμάτων.

5. Αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων

Οι εισοδηματικοί επενδυτές που επιθυμούν ένα μικρό sizzle με τη μπριζόλα τους θα μπορούσαν να λάβουν υπόψη ETFs των εμπιστευτικών επενδύσεων σε ακίνητα (REIT). Είτε επιλέγετε ένα ταμείο που επενδύει σε ένα συγκεκριμένο είδος ακίνητης περιουσίας είτε ένα ευρύτερο είδος, η μεγαλύτερη έλξη αυτών των κεφαλαίων είναι το γεγονός ότι πρέπει να πληρώσουν το 90% του φορολογητέου εισοδήματός τους στους μετόχους. Αυτό τους καθιστά εξαιρετικά ελκυστικό όσον αφορά την απόδοση, παρά την αυξημένη μεταβλητότητα σε σχέση με τα ομόλογα. Αυτά τα κεφάλαια αποτελούν μια εξαιρετική πηγή εισοδήματος, ειδικά όταν τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια και ο πληθωρισμός είναι κοντά στα ιστορικά χαμηλά. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Πώς να αναλύσετε τις εμπιστευτικές επενδύσεις σε ακίνητα.)

6. Ταμεία Ειδικών

Καθώς τα ETFs έγιναν δημοφιλέστερα, προέκυψαν διάφορα κονδύλια για την κάλυψη κάθε πιθανής επενδυτικής στρατηγικής, όπως και με τα αμοιβαία κεφάλαια. Δύο από τα πιο ενδιαφέροντα είναι τα αντίστροφα κεφάλαια, τα οποία αποκομίζουν κέρδη όταν ένας συγκεκριμένος δείκτης δεν λειτουργεί σωστά, και μόχλευση κεφαλαίων, τα οποία μπορούν να διπλασιάσουν ή να τριπλασιάσουν τις αποδόσεις ενός συγκεκριμένου δείκτη χρησιμοποιώντας μόχλευση, όπως υποδηλώνει το όνομα. Μπορείτε ακόμη και να αγοράσετε ETF που κάνουν και τα δύο. Εάν επιλέγετε να μοιραστείτε τα μοχλευμένα ή τα αντίστροφα ETF, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τους κινδύνους. Γενικά, είναι εξαιρετικά ασταθείς και αναξιόπιστες ως μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Μια γρήγορη σημείωση για τα ETF έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων

Τα ETF αρχικά αναπτύχθηκαν για να παρέχουν στους επενδυτές ένα πιο φορολογικά αποδοτικό και υγρό προϊόν από τα αμοιβαία κεφάλαια. Ενώ τα ETFs είναι παθητικά σχεδιαστικά, καθώς έχουν γίνει ευρύτερα αποδεκτά, οι διαχειριστές επενδύσεων έχουν αναπτύξει ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, αν και με υψηλότερα τέλη διαχείρισης, τα οποία επιδιώκουν να ξεπεράσουν τους δείκτες. Όταν επιλέγετε οποιαδήποτε επένδυση, είτε πρόκειται για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είτε για ένα ΕΙΕΕ, πρωταρχικό μέλημα θα πρέπει να είναι αυτό που πληρώνετε για να το αποκτήσετε. Λαμβάνοντας υπόψη ότι οι περισσότεροι διαχειριστές χρημάτων υποβαθμίζουν τα σημεία αναφοράς τους, συνιστάται να εξετάσετε λεπτομερώς τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτών των κεφαλαίων πριν κάνετε μια επένδυση.

Κάθε ETF και αμοιβαίο κεφάλαιο έχουν σφάλματα παρακολούθησης. Οι αποδόσεις των δύο προϊόντων κατά την παρακολούθηση του ίδιου δείκτη είναι γενικά σε λίγα σημεία βάσης η μια στην άλλη. Για τους περισσότερους ανθρώπους, καταλήγουμε σε αυτό που έχει νόημα στην ιδιαίτερη κατάστασή σας. Εάν είστε ένας επενδυτής που κάνει δουλειές, τα ETFs πιθανότατα έχουν μεγαλύτερη λογική. Αν συμβάλλετε μηνιαίως σε ένα αυτόματο επενδυτικό σχέδιο, τα αμοιβαία κεφάλαια πιθανόν να είναι η προτίμησή σας. Είτε έτσι είτε αλλιώς, είναι σημαντικό να καταλάβετε τι αγοράζετε.

Η κατώτατη γραμμή

Από την εισαγωγή των Αποδεικτικών Πιστοποιητικών S & P 500 το 1993, που συνήθως αναφέρονται ως αράχνες (SPDR), τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια έχουν εξαντληθεί σε δημοτικότητα. Σήμερα, η μαζική προσφυγή τους φαίνεται ασταθής. Αν και δεν είναι για κάθε επενδυτή, σίγουρα μπορούν να διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο στη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας, ενός ETF τη φορά.