6 ηγέτες της αγοράς που τροφοδοτούνται από την αύξηση των εσόδων

Καθώς οι οικονομίες και οι εμπορικοί πόλεμοι επιβραδύνουν τις προοπτικές για τις αμερικανικές εταιρείες, η Goldman Sachs συνέταξε έναν κατάλογο αποθεμάτων που αναμένεται να τοποθετήσουν διψήφιες αυξήσεις πωλήσεων το 2020, παρά τις ισχυρές μακροεντολές. Και καθώς αυξάνονται τα κόστη των πωλήσεων, οι εταιρείες με ισχυρή αύξηση των εσόδων βρίσκονται σε πολύ καλύτερη θέση για να επεκτείνουν τα κέρδη τους.

Εξαιρουμένων των αποθεμάτων στους τομείς των χρηματοοικονομικών, των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας και της ακίνητης περιουσίας, μόλις 24 μέλη του δείκτη S & P 500 (SPX) αναμένεται να αυξήσουν τα έσοδα κατά 10% ή περισσότερο το 2020, σύμφωνα με τη νέα έκδοση του US Quarterly Chartbook της Goldman. Ενώ το S & P 500 αυξήθηκε κατά 16, 5% σε ετήσια βάση μέχρι τις 9 Οκτωβρίου 2019, έξι από αυτές τις μετοχές κατέγραψαν ακόμη πιο εντυπωσιακά κέρδη: η Global Payments Inc. (GPN), το 56, 2%, η Danaher Corp. (DHR) (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3%, και η Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.

Βασικές τακτικές

• Η Goldman αναφέρει ότι 24 εταιρείες S & P 500 θα διπλασιάσουν τις πωλήσεις το 2020.
• Ο αριθμός αυτός είναι μικρότερος από το 5% των μετοχών του S & P 500.
• Πολλά από αυτά τα αποθέματα καταγράφουν κέρδη της αγοράς το 2019.

Σημασία για τους επενδυτές

Αυτοί οι νικητές των εσόδων είναι σε πλήρη αντίθεση με την ευρύτερη αγορά. "Η S & P 500 αυξήθηκε κατά 1% το 3ο τρίμηνο, σημειώνοντας θετικές αποδόσεις για το τρίτο τρίμηνο, ωστόσο οι αποδόσεις υποχώρησαν κάθε τρίμηνο φέτος, καθώς οι εμπορικές εντάσεις έχουν ωθήσει τους δείκτες αβεβαιότητας της οικονομικής πολιτικής σε υψηλότερα επίπεδα", γράφει η Goldman. Από το κλείσιμο στις 9 Οκτωβρίου, το S & P 500 είχε προχωρήσει μόλις κατά 1, 4% τον περασμένο χρόνο.

Οι αυξήσεις των έξι επισημασμένων αποθεμάτων είναι: οι συνολικές πληρωμές, το 69%, η Danaher, το 22%, το Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13% και Microsoft, 11%. Η ανάλυση της Goldman βασίζεται σε εκτιμήσεις συναίνεσης που συγκεντρώθηκαν από το FactSet Research Systems.

Ακολουθεί μια πιο προσεκτική ματιά στο τι οδηγεί την αύξηση των εσόδων σε Danaher, Microsoft και Nvidia.

Danaher

"Τα τελευταία 30 χρόνια, η Danaher μεταφέρθηκε με επιτυχία από μια εταιρεία βιομηχανικών εργαλείων σε μια κορυφαία εταιρεία επιστήμης και τεχνολογίας, με υψηλά περιθώρια, υψηλά επαναλαμβανόμενα έσοδα και εξαιρετική ταμειακή ροή", δήλωσε η Karina Funk, συν-διευθυντής του Brown Advisory Βιώσιμη Ανάπτυξη (BIAWX), δήλωσε στην Barron νωρίτερα αυτό το έτος.

Στην αποδέσμευση των κερδών του 2ου τριμήνου του 2019, η Danaher ανέφερε ότι το EPS έφθασε στο 2, 6%. Τα έσοδα υπερέβησαν την εκτίμηση κατά 1, 6%. Η εταιρεία έχει προγραμματίσει να αναφέρει τα 3Q 2019 κέρδη στις 24 Οκτωβρίου.

Microsoft

Ο γίγαντας του λογισμικού είναι επίσης κορυφαίος παίκτης στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά cloud computing με την υπηρεσία Azure. "Είμαστε αναδυόμενοι στο MSFT κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους, δεδομένου ότι η ορμή του νέφους της Azure είναι ακόμα στις πρώτες μέρες του να παίζει μέσα στην μαζική εγκατεστημένη βάση της εταιρείας", γράφει ο Daniel Ives, αναλυτής της Wedbush Securities, όπως αναφέρεται σε άλλο άρθρο του Barron . Εκτιμά ότι το 32% των φόρτων εργασίας των εταιρικών τεχνολογιών είναι σήμερα βασισμένα σε νέους υπολογιστές και αναμένει ότι ο αριθμός αυτός θα φτάσει το 55% μέχρι το 2022, ενώ η Microsoft θα είναι σε θέση να "πάρει περισσότερο από αυτά τα πολύπλοκα φόρματα εργασίας".

Η Microsoft οφείλει να ανακοινώσει τα κέρδη 3Q του 2019 στις 23 Οκτωβρίου. Τα συναινετικά έργα αυξήθηκαν κατά 8, 8% στα EPS και 10, 7% στα έσοδα.

Nvidia

"Πιστεύουμε ότι η NVIDIA θα είναι το καλύτερο δυνατό καπάκι στο σύμπαν μας για τους επόμενους 6-9 μήνες", σύμφωνα με τον αναλυτή της RBC Capital Markets Mitch Steves, σύμφωνα με μια πρόσθετη έκθεση στην Barron's. η οποία έχει ως αποτέλεσμα την αύξηση της ζήτησης στην αγορά αυτοκινήτων στα μέσα του 2020 και τη ζήτηση από την αγορά τυχερών παιχνιδιών ηλεκτρονικών υπολογιστών που «παρακολουθεί ελαφρώς μπροστά από το σχέδιο». ένα επιπλέον κέρδος περίπου 20%.

Το τμήμα της GPU της Nvidia έχει αντιμετωπίσει απότομη πτώση της ζήτησης από τα κέντρα δεδομένων και από τους κατασκευαστές υπολογιστών, ειδικά φορητούς υπολογιστές και υπολογιστές τυχερών παιχνιδιών, εν μέσω της επιβράδυνσης της οικονομίας της Κίνας. Ωστόσο, οι πωλήσεις των επεξεργαστών της Tegra ενισχύθηκαν από την αυξανόμενη ζήτηση από την αγορά αυτοκινήτων για χρήση σε εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης (AI). Παρά την απότομη αύξηση του 2019, το απόθεμα της Nvidia μειώθηκε κατά 26% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

Η Nvidia αναμένεται να παρουσιάσει τα 3Q 2019 κέρδη στα μέσα Νοεμβρίου. Οι συμφωνίες συναίνεσης μειώνονται κατά 14, 1% στα EPS και κατά 8, 2% στα έσοδα.

Κοιτάω μπροστά

Βεβαίως, δεν είναι όλα τα εταιρικά με ισχυρή αύξηση των εσόδων. Η εταιρία λογισμικού Adobe παρουσίασε σημαντική αύξηση εσόδων κατά 24% σε ετήσια βάση το τρίτο τρίμηνο του 2019, η οποία έληξε τον Αύγουστο, λίγο πάνω από τη συναίνεση. Το EPS έχασε την εκτίμηση κατά 4, 1%. Ωστόσο, η εταιρεία εξέδωσε αρνητική καθοδήγηση, προβάλλοντας το EPS και τα έσοδα στο δημοσιονομικό 4ο τρίμηνο του 2019, τα οποία ήταν και τα δύο κάτω από τη συναίνεση, τις εκθέσεις του CNBC.