5 ιστορίες πληθωρισμού εκτός ελέγχου

Υπάρχει μια αυξανόμενη ανησυχία τους τελευταίους μήνες για το αν οι Ηνωμένες Πολιτείες θα υποστούν μια σκληρή περίοδο πληθωρισμού τα επόμενα χρόνια. Υπάρχουν ορισμένα έγκυρα σημεία συζήτησης για αυτό το επιχείρημα, καθώς η κυβέρνηση αναμένει να επιτύχει ρεκόρ δημοσιονομικά ελλείμματα και ουσιαστικά "εκτυπώνει χρήματα" για να καλύψει τις οικονομικές της υποχρεώσεις.
Το Μ2 (μέτρο της αμερικανικής προσφοράς χρήματος) αυξήθηκε κατά 9% το έτος από το Μάιο του 2008 έως τον Μάιο του 2009 και ενώ αυτή η αύξηση της προσφοράς χρήματος σε μεγάλο βαθμό δεν έχει φτάσει στην οικονομία (μέσω δαπανών και δανείων από τράπεζες), πολλοί κορυφαίοι οικονομολόγοι προβλέπουν ότι τα υψηλότερα επίπεδα πληθωρισμού είναι αναπόφευκτη συνέπεια αυτού του είδους αύξησης των χρημάτων.
Είτε βλέπουμε μια επανάληψη των χειρότερων επιπέδων πληθωρισμού στη σύγχρονη ιστορία των ΗΠΑ (σχεδόν 15% ετησίως στη δεκαετία του 1970 και μετά τον Β Παγκόσμιο Πόλεμο) ή μια ήπια εκδοχή τα επόμενα χρόνια, είναι ασφαλές να πούμε ότι το αμερικανικό δολάριο δεν θα υποτιμηθεί ποτέ γρήγορα όπως αυτές οι 5 προειδοποιητικές ιστορίες από την παγκόσμια ιστορία. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στις Δυνάμεις πίσω από τα επιτόκια .)
Γνωστός ως "υπερπληθωρισμός", ανεξέλεγκτος, ασταμάτητος πληθωρισμός είναι κάτι περισσότερο από απλώς υψηλότερα επίπεδα νομισμάτων που εκτυπώνονται ή κόβονται. Πρέπει επίσης να συνδυαστεί με την απροθυμία των πολιτών ενός έθνους να κρατήσουν αυτά τα χρήματα, επειδή φοβούνται ότι θα χάσουν γρήγορα την αξία τους. Αυτό έρχεται συχνά ως αποτέλεσμα ασταθών κυβερνήσεων ή πολέμων.
Ακολουθούν μερικά από τα πιο τρομακτικά παραδείγματα του τι μπορεί να συμβεί όταν ένα εθνικό νόμισμα γίνει γρήγορα λιγότερο πολύτιμο από το χαρτί - ή το κέρμα - είναι τυπωμένο επάνω του.

1. Το 100 τρισεκατομμυρίων μάρκων της Γερμανίας (1923)
   Το 1923 η Βαϊμάρη Δημοκρατία της Γερμανίας, η οποία προέκυψε μετά τον Α 'Παγκόσμιο Πόλεμο, αθέτησε τις πληρωμές αποζημιώσεων που επέβαλε η Συνθήκη των Βερσαλλιών. Υπήρξε επίσης τεράστια πολιτική αστάθεια, εντυπωσιακό εργατικό δυναμικό και στρατιωτικές εισβολές από τη Γαλλία και το Βέλγιο.
   Ως αποτέλεσμα, η δημοκρατία άρχισε να εκτυπώνει νέα χρήματα με μεγάλη ταχύτητα, προκαλώντας τεράστια υποτίμηση του σήματος. Η συναλλαγματική ισοτιμία Σήματος / δολάρια ΗΠΑ αυξήθηκε από 9.000 σε 4.2 τρισεκατομμύρια (ναι, με «Τ») σε λιγότερο από ένα χρόνο.
   Τραπεζογραμμάτια αξίας 1 εκατομμυρίου σημάτων ακολουθήθηκαν από την έκδοση των 100 τρισεκατομμυρίων μάρκων. Οι πρώτοι έχασαν την αξία τους τόσο γρήγορα και πλήρως, ώστε οι πολίτες άρχισαν να χρησιμοποιούν το νόμισμα ως σημειωματάρια για γραφή, ακόμα και ως ταπετσαρία!
2. Το 100 πένγκο της Ουγγαρίας (1946)
   Η υπερπληθωριστική περίοδος της Ουγγαρίας μετά τον Β 'Παγκόσμιο Πόλεμο θεωρείται ένα από τα χειρότερα στην ιστορία, με αποτέλεσμα την έκδοση του μεγαλύτερου επίσημου τραπεζογραμματίου στην ιστορία, των 100 κβαντιλιών (ή 20 μηδέν μετά το ένα) πένκο. Για να τεθεί ο ρυθμός πληθωρισμού σε προοπτική, η τιμή των αγαθών τον Ιούλιο του 1946 η Ουγγαρία τριπλασίαζε καθημερινά.
   Μπορείτε να δείτε πώς όταν ο υπερπληθωρισμός χτυπά, οι άνθρωποι φοβούνται κυριολεκτικά να κρατήσουν τα χρήματά τους, δεδομένου ότι θα μπορούσε εύκολα να είναι άνευ αξίας αύριο. Αυτό οδηγεί σε έναν πανικό των αγορών, γεγονός που ενισχύει μόνο το αρνητικό βρόχο ανατροφοδότησης με ταχύτερη ροή χρημάτων και επομένως υψηλότερα ποσοστά πληθωρισμού.
3. Ζιμπάμπουε το 2008-09
   Η αμφίβολη τιμή του πρώτου αγώνα υπερπληθωρισμού του 21ου αιώνα ανήκει στη Ζιμπάμπουε, η οποία έχει υποτιμήσει (ουσιαστικά χτυπά τα μηδενικά από το νόμισμα σε μια εφάπαξ κίνηση) το νόμισμά της τέσσερις διαφορετικές φορές τη δεκαετία αυτή.
   Τα τελευταία επίσημα στοιχεία της κυβέρνησης έθεσαν τον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού σε 231 εκατομμύρια το 2007, αλλά τα πράγματα έχουν πάρει μια στροφή προς το χειρότερο από τότε. Οι εντάσεις κλιμακώθηκαν από τότε που ο Ρόμπερτ Μουγκάμπε εγκαταστάθηκε ως ηγέτης του έθνους παρά την απώλεια των τελευταίων "επίσημων" εκλογών το 2008.
   Τον Μάιο του 2008, η Αποθεματική Τράπεζα της Ζιμπάμπουε εξέδωσε τραπεζογραμμάτια αξίας 500 εκατομμυρίων ZWD, αξίας λιγότερο από 3 δολάρια σε δολάρια ΗΠΑ. Υπήρχαν αναφορές των πολιτών που χρησιμοποιούσαν πλαστικά νομίσματα γιατί από τη στιγμή που εκτυπώθηκαν νέα χαρτικά δολάρια, ήταν ήδη άχρηστα.
   Κάποιοι εργαζόμενοι ζητούσαν να πληρώνονται αρκετές φορές την ημέρα, ώστε να μπορούν να εξαντληθούν και να ξοδέψουν τα χρήματά τους προτού το νόμισμα χάσει ακόμα μεγαλύτερη αξία. (Μάθετε πώς αυτός ο αριθμός σχετίζεται με το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο · δείτε τι πρέπει να γνωρίζετε για τον πληθωρισμό .)
4. Αρχαία Ρώμη (310-344 μ.Χ.)
   Αξίζει να σημειωθεί ότι ο υπερπληθωρισμός δεν είναι μόνο ένα σύγχρονο φαινόμενο, και αυτό το παράδειγμα πριν από 1500 χρόνια δείχνει πώς τα ίδια θέματα συνεχίζουν να εμφανίζονται ξανά και ξανά. Η δυσπιστία ή η δυσπιστία εναντίον της κυβερνώσας κυβέρνησης. Πόλεμοι και πανικός. Μαζική εκτύπωση χρημάτων με τίποτα για να το υποστηρίξετε ή να το υποστηρίξετε. Θα βρείτε αυτό το κοινό ποτάμι που τρέχει σχεδόν σε κάθε τεκμηριωμένη περίπτωση υπερπληθωρισμού.
   Στις μέρες πριν το fiat (χαρτί) νόμισμα, η οικονομία της Ρωμαϊκής Αυτοκρατορίας κέρδισε χρήματα με καλό παλιομοδίτικο χρυσό και ασήμι. Όταν οι ρωμαϊκοί ηγέτες αποφάσισαν να καταργήσουν το νόμισμα με λιγότερα από τα πολύτιμα και περισσότερο από τα κοινά (χάλκινα, χάλκινα), οι έμποροι απάντησαν αυξάνοντας τις τιμές των προϊόντων τους. Η απληστία μερικών βοήθησε να οδηγήσει στην ενδεχόμενη καταστροφή της εκτεταμένης Ρωμαϊκής Αυτοκρατορίας.
5. Το αμερικανικό νόμισμα της ηπειρωτικής Ευρώπης
   Και τέλος, το ένα παράδειγμα υπερπληθωρισμού στις ΗΠΑ συνέβη κατά τον επαναστατικό πόλεμο. Τις ημέρες πριν από την Τράπεζα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και το δολάριο ΗΠΑ, το Ηπειρωτικό Κογκρέσο εξέδωσε νέα νομίσματα για να βοηθήσει στη χρηματοδότηση των πολεμικών προσπαθειών. Αλλά η Continental δεν είχε σκληρή υποστήριξη και μάλιστα άλλαξε στην εμφάνισή της από την αποικία στην αποικία, οδηγώντας σε αχαλίνωτη παραποίηση τόσο από εγχώριους πολίτες όσο και από ομάδες που θέλησαν κρυφά να δουν το νεαρό έθνος να αποτύχει στην προσπάθειά του για ανεξαρτησία.
   Η ταχεία υποτίμηση του νεοεισερχόμενου νομίσματος προκάλεσε τον όρο «δεν αξίζει μια Continental», καθώς η Continental είδε τα ποσοστά πληθωρισμού άνω του 300% ετησίως μεταξύ 1777 και 1780.
   Οι ιδρυτές τους αργότερα συνειδητοποίησαν πόσο ζωτικής σημασίας ήταν να αποκτήσουν ένα ενιαίο κεντρικό νόμισμα, και μάλιστα περιελάμβαναν ρήτρες στα βασικά έγγραφα που απαιτούσαν μια ασημένια ή χρυσή υποστήριξη για το ποσό των αμερικανικών δολαρίων που εκδόθηκε στην οικονομία.

Η κατώτατη γραμμή
Οι οικονομολόγοι θεωρούν ότι ο πληθωρισμός υπερβαίνει το 50% σε λιγότερο από ένα χρόνο για να είναι υπερπληθωρισμός. Ενώ υπάρχουν πραγματικά προβλήματα που αντιμετωπίζει η αξία του δολαρίου ΗΠΑ τα επόμενα χρόνια, εξακολουθεί να είναι το de facto αποθεματικό νόμισμα του κόσμου, όπως φαίνεται από το γεγονός ότι σχεδόν το 70% του παγκόσμιου εμπορίου διεξάγεται στο δολάριο ΗΠΑ.
Ο αποκλεισμός ενός άλλου παγκόσμιου πολέμου ή η πλήρης απώλεια πίστης στην ίδια τη δομή της αμερικανικής κυβέρνησης, η δύναμη του δολαρίου θα μας κρατήσει από το να μεταφέρουμε τα μετρητά γύρω μας σε καρότσια ή να σοβάμε τους τοίχους μας με το δολάριο. (Για περαιτέρω ανάγνωση, ελέγξτε την Προσπάθεια να προβλέψετε τα επιτόκια .)