5 σημαντικά διαγράμματα για παρακολούθηση τον Μάιο του 2019

Ο μήνας Απριλίου ήταν καλός για τις αγορές μετοχών. Οι μετοχές των ΗΠΑ σημείωσαν μεγάλες πρόοδοι και τόσο τα benchmarks της Nasdaq Composite όσο και τα S & P 500 έπληξαν σύντομα τα νέα υψηλά όλων των εποχών, υπερβαίνοντας τις προηγούμενες κορυφές ρεκόρ τον Αύγουστο-Σεπτέμβριο του περασμένου έτους.

Σε άλλες βασικές αγορές, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν γενικά στα χαμηλά χαμηλά επίπεδα του Μαρτίου, καθώς τα θετικά θετικά οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ ενίσχυσαν την υπόθεση για περισσότερη υπεροψία από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ από ό, τι είδαμε τελευταία.

Η ίδια δυναμική που δείχνει μια ισχυρότερη οικονομία από ότι αναμενόταν συνέβαλε στη συνέχιση της ώθησης στην ανοδική πορεία για το δολάριο ΗΠΑ. Τον Απρίλιο, ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ έπληξε σχεδόν δύο χρόνια.

Ταυτόχρονα, η ισχύς του δολαρίου σε συνδυασμό με τις αυξανόμενες αγορές μετοχών συνέβαλε στην επέκταση της μείωσης των τιμών του χρυσού. Από την κορυφή του Φεβρουαρίου, ο χρυσός υποχώρησε σχεδόν 5% από τα τέλη Απριλίου.

Τέλος, οι αγορές της Κίνας εξακολουθούν να βρίσκονται στο επίκεντρο, καθώς η εμπορική συμφωνία ΗΠΑ-Κίνας είναι πολύ κοντά σε ένα ψήφισμα. Το benchmark Shanghai Composite ξεκίνησε τον Απρίλιο με ένα κτύπημα, αλλά υποχώρησε απότομα προς το τέλος του μήνα.

Προχωρώντας προς το Μάιο και πέρα, τα βασικά μακροοικονομικά θέματα θα συνεχίσουν να είναι η αμερικανική και παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη, η πορεία της νομισματικής πολιτικής της Fed (αν και δεν θα υπάρξει άλλη συνάντηση της FOMC μέχρι τα μέσα Ιουνίου) δυνητική εμπορική συμφωνία ΗΠΑ-Κίνας.

Εδώ σας παρουσιάζουμε τα μηνιαία μας "5 Σημαντικά Χάρτες για Παρακολούθηση" - τις αγορές και τα μέσα που πιθανώς θα επηρεαστούν σημαντικά τον Μάιο από τους παράγοντες που προαναφέρθηκαν.

Nasdaq Composite Index

Το Nasdaq Composite αποτελεί βασικό δείκτη αμερικανικού δείκτη με υψηλότερη στάθμιση έναντι των αποθεμάτων τεχνολογίας από ό, τι τα υπόλοιπα μεγέθη μεγάλου κεφαλαίου. Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, το Nasdaq Composite έπληξε το νέο ρεκόρ τον Απρίλιο γύρω στα 8176. Ενώ οι πρώτες μέρες του Μαΐου είδαν μια ανάκαμψη για τον δείκτη, ένας μεγάλος αγώνας στις 3 Μαΐου σχεδόν έκοψε αυτές τις απώλειες.

Σε πιο μακροπρόθεσμη βάση, η Nasdaq βρίσκεται σε μια σαφή και ισχυρή ανοδική πορεία από τα χαμηλά τέλη Δεκεμβρίου. Ο δείκτης έσπασε κάτω από αυτή την τάση ελαφρά στις αρχές Μαΐου, αλλά θα πρέπει να είναι έτοιμος να ανακτήσει σύντομα την τάση, εάν συνεχίσει η πορεία ταύρων.

Στις αρχές Απριλίου, η Nasdaq δημιούργησε ένα «χρυσό σταυρό», το οποίο είναι μια σημαντική γενική τεχνική ένδειξη που γενικά συμβαίνει όταν ο κινούμενος μέσος όρος 50 ημερών υπερβαίνει τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών.

Ενώ θα μπορούσαμε να δούμε ένα pullback συμβαίνουν τον Μάιο, η δυναμική είναι σαφώς προς τα πάνω. Εάν και πότε ο δείκτης κάνει ένα νέο υψηλό όλων των εποχών, θα μπορούσαμε να δούμε μια επιτάχυνση αυτής της ανοδικής ορμής.

Αμερικανική αποταμίευση 10 ετών

Στα τέλη Μαρτίου παρατηρήθηκε μια μακροπρόθεσμη καμπύλη για την αμερικανική απόδοση 10ετούς θησαυροφυλακίου που έφτασε στο 2, 34%. Όχι από το Δεκέμβριο του 2017, αυτή η απόδοση των ομολόγων αναφοράς έπεσε σε τόσο χαμηλό επίπεδο.

Τον Απρίλιο, ωστόσο, οι αποδόσεις αυξήθηκαν από αυτά τα χαμηλά, εν μέρει λόγω των έντονων θετικών οικονομικών στοιχείων. Με οποιεσδήποτε πιο αισιόδοξες ενδείξεις για την οικονομία, η μείωση των επιτοκίων της Fed μπορεί να γίνει λιγότερο παράγοντας και οι αποδόσεις θα συνεχίσουν να αυξάνονται. Κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης της FOMC της 1ης Μαΐου, ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell φάνηκε να αποθαρρύνει την κερδοσκοπία σχετικά με τις περικοπές των επιτοκίων στον ορίζοντα.

Εάν αυτό συνεχίσει να συμβαίνει και η οικονομία συνεχίζει στην πορεία της, οι αποδόσεις θα μπορούσαν να ανακάμψουν πίσω στο επίπεδο του 2, 80%. Ένα βασικό μπαλαντέρ εδώ, ωστόσο, παραμένει η προοπτική του πληθωρισμού. Με σταθερά χαμηλές αναγνώσεις πληθωρισμού, παρά την επιταχυνόμενη οικονομική ανάπτυξη, οι αποδόσεις θα μπορούσαν να παραμείνουν χαμηλές για το προβλεπτό μέλλον.

Δείκτης δολαρίου ΗΠΑ

Ο Δείκτης Δολάριο ΗΠΑ είναι ένα ευρέως χρησιμοποιούμενο εύρος δολαρίου που συγκρίνει την αξία του ξιφλίνου έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων, το οποίο καταλαμβάνει το μεγαλύτερο ποσοστό του ευρώ.

Παρά την αναστολή των αυξήσεων των επιτοκίων Fed που άρχισαν στις αρχές του τρέχοντος έτους, το δολάριο εξακολούθησε να κερδίζει έδαφος για την ενίσχυση των οικονομικών δεδομένων των ΗΠΑ, της πτώσης του ευρώ και άλλων βασικών μακροοικονομικών παραγόντων. Από τις αρχές του 2018, ο δείκτης του δολαρίου έχει αυξηθεί σταθερά σε μια έντονη ανοδική πορεία.

Εάν η αμερικανική οικονομία παραμείνει στην ανοδική πορεία και η Fed αποφύγει να πάρει υπερβολικά άσχημα, ο δείκτης δολαρίου θα μπορούσε σύντομα να διαμορφωθεί για να φτάσει ένα νέο 2ετίας σε υψηλά επίπεδα σε σχέση με τα υψηλά επίπεδα της έκτασης 98.30 Απριλίου.

Χρυσός

Από τις αρχές Μαΐου, ο χρυσός συνεχίζει να μειώνεται σε μια καλά διαμορφωμένη πτωτική τάση από τα υψηλά του Φεβρουαρίου. Ο συνδυασμός ενός αυξανόμενου δολαρίου ΗΠΑ και ισχυρών αγορών μετοχών συνέβαλε στην πίεση του πολύτιμου μετάλλου.

Δεδομένου ότι ο χρυσός συνήθως εκφράζεται σε δολάρια ΗΠΑ, είναι γενικά αντιστρόφως συσχετισμένος με την αξία του δολαρίου. Και ως περιουσιακό στοιχείο ασφαλούς καταφύγιο, ο χρυσός παρουσίασε μείωση των ροών ασφαλείας, καθώς οι αγορές μετοχών δείχνουν αυξανόμενη όρεξη για κινδύνους μεταξύ των επενδυτών.

Με κάθε συνέχιση αυτών των δύο παραγόντων - ένα αυξανόμενο δολάριο και αυξανόμενα αποθέματα, ο χρυσός θα μπορούσε να δει περαιτέρω μειονεκτήματα. Επί του παρόντος, η τιμή του χρυσού κατέβηκε σε μια βασική γραμμή ανοδικών τάσεων που επεκτάθηκε μέχρι το χαμηλό του Αυγούστου του 2018. Με οποιαδήποτε κατανομή κάτω από αυτή τη γραμμή, ο χρυσός θα μπορούσε ενδεχομένως να πέσει προς τον κινούμενο μέσο όρο 200 ημερών και την περιοχή υποστήριξης $ 1240 για άλλη μια φορά.

Shanghai Composite Index (SSEC)

Το Shanghai Composite είναι ο πιο σημαντικός δείκτης μετοχών αναφοράς της Κίνας. Περιλαμβάνει όλες τις μετοχές που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Σαγκάης, το οποίο είναι το μεγαλύτερο χρηματιστήριο μετοχών στη χώρα.

Όπως σημειώθηκε παραπάνω, το Shanghai Composite ξεκίνησε τον Απρίλιο με ένα κτύπημα, αλλά υποχώρησε απότομα προς το τέλος του μήνα. Από τις αρχές Μαΐου, ο δείκτης υποχώρησε για να πετύχει τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών.

Οι ΗΠΑ και η Κίνα εμφανίζονται επί του παρόντος πολύ κοντά στην επίτευξη σημαντικής εμπορικής συμφωνίας. Η Κίνα ενδέχεται να επωφεληθεί περισσότερο από τις ΗΠΑ από μια τέτοια συμφωνία. Ως εκ τούτου, οποιαδήποτε θετική εξέλιξη σε αυτές τις κρίσιμες συνομιλίες θα μπορούσε να προκαλέσει ένα εκτεταμένο ράλι για τα κινεζικά αποθέματα μετά την τρέχουσα ανάκαμψη.

Συνολικά, το Shanghai Composite συνεχίζει να διαπραγματεύεται μέσα σε μια ανοδική τάση από τις χαμηλές αρχές Ιανουαρίου. Υποθέτοντας ότι δεν πέφτει πολύ κάτω από τον κινούμενο μέσο όρο των 50 ημερών, ο δείκτης θα είναι έτοιμος να ανακάμψει από το pullback και να επεκτείνει αυτή την ανοδική τάση σε υψηλότερα υψηλά.