4 ETP που πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά τη διάρκεια των πτητικών ωρών

Από τη Μεγάλη Ύφεση, η χρηματιστηριακή αγορά γνώρισε μια εκτεταμένη περίοδο χαμηλής μεταβλητότητας, καθώς ένα από τα μακρύτερα τρεξίματα στην ιστορία, που τροφοδοτήθηκε με προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης και εταιρικών εξαγορών, ώθησε τις τιμές των μετοχών σημαντικά υψηλότερες.

Αυτή η παρατεταμένη περίοδο χαμηλής μεταβλητότητας έληξε απότομα το πρώτο τρίμηνο του 2018, καθώς οι επενδυτές άρχισαν να ανησυχούν για τα υψηλότερα επιτόκια μετά από μια εξαιρετικά αισιόδοξη έκθεση εργασίας για τον Ιανουάριο. Στις 5 Φεβρουαρίου του 2018, ο δείκτης S & P 500 υποχώρησε πάνω από 4%, γεγονός που έφερε στον δείκτη Volatility Index (VXX) του Exchange Board Options Exchange (CBOE) υψηλότερο από 50 για ημερήσια κέρδη 115%. (Δείτε επίσης: Φεβρουάριος Χρηματιστήριο Αξία Αγορών Δεν έβλαψε ETFs .)

Άλλοι καταλύτες για αυξημένη μεταβλητότητα κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2018 περιλαμβάνουν εκλογές στις κορυφαίες αναδυόμενες αγορές όπως η Τουρκία, το Μεξικό και η Βραζιλία καθώς και οι μεσοπρόθεσμες εκλογές στις Ηνωμένες Πολιτείες. Επιπρόσθετα, οι επικείμενες εμπορικές συγκρούσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και αρκετών από τους πλησιέστερους συμμάχους τους έχουν τη δυνατότητα να αποδυναμώσουν τους επενδυτές. (Για περισσότερες δείτε: 6 Αποθέματα σε υψηλό κίνδυνο σε έναν εμπορικό πόλεμο .)

Η μεταβλητότητα μπορεί επίσης να ξεπεράσει το κεφάλι της κατά τις περιόδους κέρδους του Ιουλίου και του Οκτωβρίου κατά τη διάρκεια της περιόδου εταιρικής συσκότισης αγοράς - μια εποχή κατά την οποία απαγορεύεται στις εταιρείες να επαναγοράσουν τις μετοχές τους ως επικεφαλής μέχρι την απελευθέρωση τριμηνιαίων αποτελεσμάτων. Αυτό μειώνει ουσιαστικά μια σημαντική πηγή ρευστότητας από την αγορά που μπορεί να κάνει τις τιμές των μετοχών ακανόνιστες.

Οι επενδυτές που επιθυμούν να προστατεύσουν το χαρτοφυλάκιό τους έναντι μεταβλητότητας ή να προβούν σε βραχυπρόθεσμο εμπόριο για να εκμεταλλευτούν την ξαφνική άνοδο της μεταβλητότητας θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο αγοράς ενός από αυτά τα τέσσερα προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο (ETPs).

iPath S & P 500 VIX Βραχυπρόθεσμα Προθεσμιακά ETN (NYSEARCA: VXX)

Η Barclays PLC (NYSE: BCS) εγκαινίασε το 2009 το ανταλλασσόμενο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών iPAT S & P 500 VIX Short-Term Futures (ETN). Το ETN επιδιώκει να παράσχει στους επενδυτές έκθεση στο δείκτη S & P 500 VIX Short-Term Futures. Αυτός ο δείκτης περιλαμβάνει μια ημερήσια κυλιόμενη θέση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης VIX πρώτου και δεύτερου μήνα που αντανακλά την τεκμαρτή μεταβλητότητα του δείκτη S & P 500. Το VXX έχει μέσο ημερήσιο όγκο 1, 16 δισ. Δολαρίων, το οποίο παρέχει άφθονη ρευστότητα σε εμπόρους που επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν αυτό το μέσο για την αντιστάθμιση των μετοχικών τους θέσεων. Η πίστωση του Barclay υποστηρίζει το ΕΤΝ.

Το iPAT S & P 500 VIX Βραχυπρόθεσμα Futures Το ETN είναι ένα από τα μεγαλύτερα ETNs μεταβλητότητας, με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) ύψους 821, 43 εκατομμυρίων δολαρίων. Έχει λόγο δαπάνης 0, 89%, ο οποίος συγκρίνεται με τον μέσο όρο της κατηγορίας 1, 34%. Έως το έτος (YTD), η VXX επέστρεψε 14, 94% από τον Ιούνιο του 2018. (Δείτε επίσης: VXX: Μελέτη περίπτωσης απόδοσης ETN .)

ProShares Ultra VIX Βραχυπρόθεσμες Συμβάσεις ETF (NYSEARCA: UVXY)

Δημιουργήθηκε το 2011, το χρηματιστηριακό χρηματιστήριο ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (ETF) προσπαθεί να ταιριάζει μιάμιση φορά (1, 5 φορές) με την ημερήσια απόδοση του δείκτη S & P 500 VIX Short-Term Futures. Όπως το VXX, αυτό το ETF είναι ένα ETF καθαρού πλέγματος μεταβλητότητας που παρέχει έκθεση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης VIX πρώτου και δεύτερου μήνα. διαφέρει με την παράδοση μοχλευμένων επιστροφών.

Το ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF έχει 471, 36 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά περιουσιακά στοιχεία. Ο υψηλός δείκτης εξόδων 1, 65% το καθιστά πιο κατάλληλο για βραχυπρόθεσμους εμπόρους οι οποίοι αναμένουν ξαφνική άνοδο της μεταβλητότητας. Από τον Ιούνιο του 2018, η UVXY διαπραγματεύεται στα $ 10, 05 και έχει μια περίοδο διαπραγμάτευσης 52 εβδομάδων μεταξύ $ 9, 98 και $ 47, 16. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Top 4 ETFs με αντίστροφη μεταβλητότητα .)

Εθνικό Ίδρυμα Κεφαλαιαγοράς ETF (NYSEARCA: RBUS) με βάση το Κίνδυνο σε εθνικό επίπεδο

Δημιουργήθηκε το 2017, το Nationwide Risk-Based US Equity ETF στοχεύει να προσφέρει παρόμοιες αποδόσεις στον δείκτη μετοχικού κεφαλαίου που βασίζεται σε κινδύνους R των ΗΠΑ. Ο δείκτης αναφοράς είναι ένας σταθμισμένος δείκτης ισοζυγίου κινδύνου ο οποίος παρέχει έκθεση σε εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης με χαμηλότερη μεταβλητότητα και μειωμένη μέγιστη ανάληψη. Προσπαθεί να αυξήσει τις αναπροσαρμοσμένες με βάση τον κίνδυνο αποδόσεις σε σύγκριση με τις παραδοσιακές προσεγγίσεις με σταθμισμένη κεφαλαιοποίηση αγοράς. Οι κορυφαίες συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο του ETF, που αποτελείται από 249 μετοχές, περιλαμβάνουν τη Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), τη NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) και την εταιρεία κοινής ωφέλειας The Southern Company (NYSE: SO).

Το Εθνικό Ίδρυμα Εσωτερικού Κεφαλαίου που βασίζεται σε Κίνδυνο των ΗΠΑ έχει καθαρό ενεργητικό ύψους 118, 56 εκατ. Δολαρίων και επιβαρύνει τους επενδυτές με ετήσιο τέλος 0, 3%. Από τον Ιούνιο του 2018, η RBUS έχει απόδοση YTD 0, 15%, αλλά έχει επιστρέψει 2, 42% τον περασμένο μήνα.

Invesco S & P 500 Αντισταθμισμένο ETF (NYSEARCA: PHDG)

Δημιουργήθηκε το 2012, το Invesco S & P 500 Downside Hedged ETF επιχειρεί να προσφέρει στους επενδυτές θετικές αποδόσεις τόσο στις αναπτυσσόμενες όσο και στις φθίνουσες αγορές. Προσπαθεί να το επιτύχει επενδύοντας τη βάση περιουσιακών στοιχείων της αξίας 25, 72 εκατομμυρίων δολαρίων σε μετοχές που αποτελούν τον δείκτη S & P 500 και αγοράζοντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη VIX για αντιστάθμιση του χαρτοφυλακίου. Οι κορυφαίες 10 μετοχές του χαρτοφυλακίου του ETF έχουν σωρευτικό συντελεστή στάθμισης 23, 68% και περιλαμβάνουν ονόματα όπως η Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), η Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) και η ενεργειακή bellwether Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).

Το Invesco S & P 500 Downside Hedged ETF έχει δείκτη εξόδων 0, 39%, το οποίο είναι πολύ λογικό δεδομένης της αντισταθμισμένης κατασκευής του. Πληρώνει επίσης απόδοση μερισμάτων 1, 98%. Το ταμείο επέστρεψε 3, 62% τα τελευταία πέντε χρόνια και 4, 34% τα προηγούμενα τρία χρόνια. Έχει επιστρέψει 5, 05% YTD από τον Ιούνιο του 2018. (Για πρόσθετη ανάγνωση, ελέγξτε: Αντιστάθμιση με ETFs: Μια οικονομικά αποδοτική εναλλακτική λύση ).