22 ETF της Λατινικής Αμερικής

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στην Λατινική Αμερική συνδυάζουν δύο από τις πιο καυτές λέξεις των τελευταίων ετών: Αναδυόμενες αγορές και χαμηλές αμοιβές. Αλλά με μια σειρά μεγάλων λατινοαμερικανικών οικονομιών που αγωνίζονται, δεν υπάρχει κάτι τέτοιο, όπως ένα σίγουρο πράγμα νότια των συνόρων.

Υπάρχουν 22 χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια τα οποία ειδικεύονται στη Λατινική Αμερική, σύμφωνα με τη βάση δεδομένων ETF στο Web. Όμως, μόνο ένας έχει θετική απόδοση από το χρόνο μέχρι σήμερα, το κέρδος 7% από το αμοιβαίο κεφάλαιο MSCI Argentina X του Global X Funds (ARGT). Η μεγαλύτερη, iShares 'Βραζιλία με ανώτατο όριο το ETF (EWZ), με 4, 9 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, είναι κάτω από περισσότερο από 8%. Και η άνοδος είναι η Direxion Καθημερινή Βραζιλία Bull 3x Μερίδια (BRZU), κάτω από σχεδόν 37% μέχρι τις 20 Νοεμβρίου.

Reeling βαρέων βαρών Βραζιλία

Οι ένοχοι κυμαίνονται από την ύφεση έως την πτώση των τιμών του πετρελαίου σε μια θεμελιώδη επανεξέταση του πόσο γρήγορα η Βραζιλία θα συνεχίσει να αναπτύσσεται μακροπρόθεσμα, αναφέρουν οι συμβουλευτικές εταιρείες Moody's Analytics και IHS Global Insight. Καλύτερα στοιχήματα στη Λατινική Αμερική είναι η Χιλή και η Κολομβία. Οι προοπτικές είναι πιθανώς χειρότερες για τη Βενεζουέλα, που μαστίζονται από την πτώση των τιμών του πετρελαίου, τον ταχέως αναπτυσσόμενο ανταγωνισμό για το βαρύ ακατέργαστο αργό του έθνους που προέρχεται από τον βόρειο Καναδά μέσω του αγωγού Keystone XL και τον πολυετή αγώνα της χώρας με μια αναποτελεσματική λαϊκιστική κυβέρνηση.

Δεδομένου ότι τα περισσότερα λατινοαμερικανικά ETF παρακολουθούν τους δείκτες μετοχών συγκεκριμένου έθνους, ο τρόπος με τον οποίο κάποιος αισθάνεται γι 'αυτούς συνδέεται άμεσα με τους κινδύνους και τα οφέλη της επιχειρηματικής δραστηριότητας στη συγκεκριμένη χώρα.

"Το προφίλ οικονομικού κινδύνου της Λατινικής Αμερικής έχει επιδεινωθεί κατά το τελευταίο τρίμηνο", δήλωσε ο οικονομολόγος IHS Rafael Amile. "Οι οικονομικοί κίνδυνοι έχουν επιδεινωθεί στη Βραζιλία και το Μεξικό και άλλα έθνη δεν έχουν βελτιωθεί."

Η IHS προετοιμάζεται να επανεξετάσει τις μακροπρόθεσμες προβλέψεις της για τη Βραζιλία, η οποία απαιτεί οικονομική ανάπτυξη κατά μέσο όρο 3, 7%. Αυτό είναι ήδη χαμηλότερο από το κλιπ 5% που έχει στηρίξει εδώ και δεκαετίες, αλλά θα αποδειχθεί πολύ αισιόδοξος, εκτός αν επιταχυνθεί η αύξηση της παραγωγικότητας και οι κυβερνήσεις εφαρμόσουν μη δημοφιλείς διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις. Ταυτόχρονα, η Moody's σημειώνει ότι ενώ η Βραζιλία έπεσε σε ύφεση στα μέσα του έτους, ο πληθωρισμός κινείται γύρω στο 6, 5%. Ακόμη και όταν η κεντρική τράπεζα της Βραζιλίας αυξάνει τα επιτόκια, οι πολιτικοί εξακολουθούν να εφαρμόζουν υπερβολικά ενθαρρυντική δημοσιονομική πολιτική, λέει η Moody's. Η επενδυτική τράπεζα Nomura έχει προχωρήσει περαιτέρω, υποστηρίζοντας ότι η οικονομία της Βραζιλίας κινδυνεύει να «ξετυλίξει». (Για περισσότερες δείτε: Top Stocks of Brazil for US Investors .)

Επτά από τα 22 ETF της Λατινικής Αμερικής παρακολουθούν μετοχές ή ομόλογα της Βραζιλίας, λέει η βάση δεδομένων ETF. Αλλά η Βραζιλία έχει τη χαμηλότερη ανάπτυξη των μεγάλων λατινοαμερικανικών χωρών καθώς και τον υψηλότερο πληθωρισμό και το νόμισμά της έχει σημειώσει μεγάλες απώλειες έναντι του δολαρίου το τελευταίο έτος, σύμφωνα με την BlackRock. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Επενδύστε στη Βραζιλία με αυτά τα ETF .)

Τι είναι καλό για έναν ...

Οι χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου είναι καλά νέα για τη Χιλή, η οποία έχει ένα ETF που παρακολουθεί τα αποθέματά της, αλλά όχι για τους εξαγωγείς πετρελαίου Μεξικό (που έχει τρία ETFs), τον Ισημερινό (κανένα), την Κολομβία (τρία) και τη Βενεζουέλα. Έξι ΕΙΕΕ επενδύουν σε πολλά λατινικά έθνη.

Ο κορυφαίος λατινικός φορέας ETF, μακράν, είναι η μονάδα iShares της BlackRock, η οποία διαθέτει τα μεγαλύτερα κεφάλαια που ειδικεύονται στη Βραζιλία, το Περού και το Μεξικό, καθώς και το μεγαλύτερο διαφοροποιημένο ταμείο, το Ταμείο iShares Standard & Poor's Latin America 40 (ILF) έχασε το 4% της αξίας της μέχρι στιγμής φέτος. Συγκριτικά, το Standard & Poor's 500 αυξήθηκε κατά 11% για το έτος. Εδώ είναι τα προφίλ των πέντε μεγαλύτερων κεφαλαίων, σύμφωνα με τη βάση δεδομένων ETF.

iShares MSCI Βραζιλία με ανώτατο όριο το ETF (EWZ)

Το μεγαλύτερο ETF της Λατινικής Αμερικής είναι ένα καθαρό παιχνίδι στη Βραζιλία - ένα μοντέρνο στοίχημα τα τελευταία χρόνια, αλλά πολύ λιγότερο τώρα. Ο δείκτης εξόδων της είναι 0.61% και είναι πάνω από έξι φορές υψηλότερος από τον αντίστοιχο ETF με βάση το S & P 500. Μείωση κατά 8% για το έτος, έπληξε τα προβλήματα στη μεγαλύτερη εταιρεία της, Itau Unibanco (ITUB), η οποία έχει μειωθεί περίπου 20% από τον Αύγουστο. Οι πετρελαϊκές εταιρείες Petrobras (PBR) και Vale SA (VALE) μειώνονται κατά 30% και 43% για το έτος, ενώ η μπύρα Titan Ambev SA (ABEV) βρίσκεται στο κόκκινο. Συμπεριλαμβανομένων των προνομιούχων μετοχών τους, αυτές οι εταιρείες αντιπροσωπεύουν περίπου το ένα τρίτο των περιουσιακών στοιχείων του ΕΙΕΕ.

iShares MSCI Μεξικό Capped ETF (EWW)

Το δεύτερο μεγαλύτερο λατινικό ETF με 2, 9 δισεκατομμύρια δολάρια υπό τη διαχείριση, το ταμείο αυτό έχει βυθιστεί περίπου 2, 5% μέχρι στιγμής φέτος. Ο δείκτης εξόδων της είναι 0, 48% των στοιχείων του ενεργητικού. Σε αντίθεση με το EWZ επικεντρωμένο σε εμπόρευμα, το κορυφαίο ETF του Μεξικού επικεντρώνεται στις τηλεπικοινωνίες. Περισσότερο από το 17% των στοιχείων ενεργητικού της βρίσκονται στην αμερικανική Movil (AMX) του Carlos Slim, ένας γίγαντας ασύρματων επικοινωνιών των οποίων οι μετοχές έχουν σβήσει τις απώλειες στις αρχές του 2014 και είναι πλέον περίπου 1% για το έτος. Ο τοπικός εμφιαλωτής Coca-Cola FEMSA (FMX), η # 2 εκμετάλλευση, έχει μειωθεί κατά λιγότερο από 1%, αλλά οι κορυφαίες πέντε εταιρείες Grupo Televisa (TV) και κατασκευαστική γίγαντα CEMEX (CX) βρίσκονται αμφότερα στα χαμηλά διψήφια. Οι πενταετείς αποδόσεις έχουν ξεπεράσει το 17%, σύμφωνα με το iShares. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Θέλετε να επενδύσετε στο Μεξικό; Ξεκινήστε με αυτό το ETF .)

iShares Λατινική Αμερική 40 (ILF)

Το μεγαλύτερο λατινικό ταμείο που πρέπει να διαφοροποιηθεί σε όλα τα έθνη, το ILF έχει μειωθεί μέχρι στιγμής κατά 4% φέτος. Ο λόγος δαπανών του είναι ίσος με 0, 5%. Σχεδιάστηκε για την παρακολούθηση του δείκτη S & P Latin America 40, ο οποίος καλύπτει μετοχές στη Βραζιλία, το Μεξικό, την Αργεντινή και τη Χιλή. Οι πενταετείς αποδόσεις είναι + 11% τον περασμένο Δεκέμβριο, σύμφωνα με το iShares. Οι πέντε κορυφαίες εκμεταλλεύσεις είναι η Αμερική Movil, η Ambev, η Petrobras και δύο τράπεζες της Βραζιλίας.

iShares Ταμείο MSCI Χιλής (ECH)

Αυτό το κεφάλαιο αξίας 370 εκατομμυρίων δολαρίων μειώθηκε σχεδόν κατά 11%, παρά τις γενικά θετικές προοπτικές της Χιλής. Ο λόγος εξόδων είναι 0, 61%. Οι πέντε μεγαλύτερες εταιρείες χαρτοφυλακίου της, οι οποίες αποτελούν το 40% περίπου των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων του ΕΙΕΕ, περιλαμβάνουν δύο επιχειρήσεις κοινής ωφελείας και το LATAM Airlines Group (LFL). Η πενταετής επιστροφή του μέχρι το 2013 ήταν + 10, 8%, σύμφωνα με το iShares.

iShares Όλα Περού (EPU)

Ένα άλλο ταμείο iShares, αυτό έχασε περίπου το 1, 3% της αξίας του φέτος και έχει δείκτη εξόδων 0, 62%. Ωστόσο, οι αποδόσεις από την αρχή είναι σχεδόν 9% ετησίως, σύμφωνα με την BlackRock. Η κορυφαία holding Credicorp Ltd. (BAP), η μεγαλύτερη τράπεζα του έθνους, έχει αυξηθεί και η Southern Copper Corp. (SCCO) αυξήθηκε κατά 16% για το έτος. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Το καλύτερο ETF για επενδύσεις στο Περού .)

Η κατώτατη γραμμή

Τα ETF προσφέρουν έναν φθηνό τρόπο για να αποκτήσουν έκθεση στις πιο συναρπαστικές επενδύσεις της Λατινικής Αμερικής (καθώς και οι καθυστερημένες επενδύσεις της). Επιλέξτε προσεκτικά και σκεφτείτε τις διαφορές μεταξύ των κονδυλίων που έχουν μεγαλύτερη εστίαση σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία ή χώρα και σε εκείνα που είναι πιο διαφοροποιημένα, επειδή δεν υπάρχει τίποτα σαν ένα σίγουρο πράγμα νότια των συνόρων. (Για περισσότερα, δείτε: Τα καλύτερα 4 μέρη για να επενδύσετε στη Λατινική Αμερική .)