Τα αποθέματα Ford Stock μειώνονται περισσότερο καθώς το Outlook επιδεινώνεται

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Το αποθεματικό της Ford Motor Co. (F) έχει αντιστραφεί το 2018, φτάνοντας πάνω από 4% μέχρι σήμερα και σχεδόν 10% σε σχέση με το υψηλό του Ιανουαρίου. Η αδυναμία είναι ακόμη χειρότερη όταν μετράται έναντι του ευρύτερου S & P 500. Ο δείκτης αυξάνεται σχεδόν στο 3, 5% το 2018, ενώ η αντίπαλη General Motors Co. (GM) προχώρησε με άνοδο κατά 7, 2%. Αλλά το χειρότερο δεν μπορεί να έχει τελειώσει για το απόθεμα της Ford.

Το χτύπημα της επιχείρησης ήταν δύσκολο να κλείσει τα δύο εργοστάσια που παράγουν το φορτηγό Ford F-150, λόγω πυρκαγιάς σε έναν από τους προμηθευτές του. Εν τω μεταξύ, οι αναλυτές μειώνουν τις εκτιμήσεις των εσόδων και των κερδών τους για το δεύτερο τρίμηνο και βλέπουν τα έσοδα για την εταιρεία να μειώνονται κατά περισσότερο από 12% το 2018.

F δεδομένα από YCharts

Περικοπή του τριμηνιαίου Outlook

Οι αναλυτές έχουν μειώσει τις εκτιμήσεις για τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, που οφείλονταν περίπου στα τέλη Ιουλίου, κατά σχεδόν 15% τις τελευταίες 30 ημέρες. Τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου προβλέπεται να μειωθούν κατά περίπου 37% στα $ 0, 35 ανά μετοχή. Τα αδύναμα κέρδη θα έχουν και αδύναμα έσοδα, τα οποία αναμένεται να μειωθούν κατά σχεδόν 2% στα 36, 5 δισ. Δολάρια περίπου.

F Εκτιμήσεις EPS για τρέχοντα δεδομένα τριμήνου από YCharts

Το πλήρες έτος του Outlook είναι αδύναμο

Οι προοπτικές για τη Ford είναι τρομερές για ολόκληρο το έτος, καθώς τα κέρδη μειώθηκαν κατά περίπου 12, 6% στα $ 1, 56 ανά μετοχή. Ωστόσο, εκπληκτικά, σε αντίθεση με το δεύτερο τρίμηνο, οι αναλυτές δεν έχουν περιορίσει τις εκτιμήσεις για το σύνολο του έτους σε αυτό το σημείο, αφήνοντας ανοιχτό τον κίνδυνο υποβάθμισης των εκτιμήσεων μετά τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου. Εν τω μεταξύ, τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν μόνο κατά 1%.

F Εκτιμήσεις EPS για τα τρέχοντα στοιχεία του φορολογικού έτους από YCharts

Καλύτερη ανάπτυξη στην GM

Συγκρίνετε αυτό με την GM, η οποία αναμένεται να αυξήσει τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου κατά περισσότερο από 8% στα 36, 7 δισεκατομμύρια δολάρια και να έχει σταθερά κέρδη περίπου 1, 89 δολάρια. Εν τω μεταξύ, για ολόκληρο το έτος, τα κέρδη μειώνονται κατά λίγο περισσότερο από 3%, με αύξηση των εσόδων κατά 8%, κερδίζοντας την Ford τόσο με την αύξηση των εσόδων όσο και με τα κέρδη.

Οχι φθηνό

Δεδομένα θεμελιώδους χάρτη από YCharts

Περαιτέρω βλάπτει η Ford είναι η αποτίμησή της, η οποία στην επιφάνεια φαίνεται φθηνή σε μόλις 7, 7 φορές το 2019 εκτιμήσεις κερδών σε σύγκριση με το ευρύτερο S & P 500 σε περίπου 16, 8. Ωστόσο, λάβετε υπόψη ότι η Ford διαπραγματεύεται στο ανώτερο άκρο της ιστορικής σειράς P / E, ενώ είναι επίσης υψηλότερη από αυτή της GM.

Ακόμη χειρότερο είναι ότι τα κέρδη και τα έσοδα της Ford φαίνονται όχι μόνο το 2018, αλλά και το 2019. Κάνει τα μερίδια της Ford να μην είναι ούτε φτηνά στην τρέχουσα αποτίμηση.

Οι τρέχουσες προοπτικές για τη Ford ζωγραφίζουν μια εικόνα ενός αποθέματος που μπορεί να δυσκολεύεται να συμβαδίσει με τους ευρύτερους μέσους όρους και να ανταγωνίζεται την GM, ενώ αντιμετωπίζει τις δυνατότητες ακόμη πιο απότομης πτώσης.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, ενός εγγεγραμμένου επενδυτικού συμβούλου, και ο διευθυντής του ενεργητικού, μακροχρόνιου χαρτοφυλακίου θεματικής ανάπτυξης της εταιρείας. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.