Τι πρέπει να ξέρετε για τα κεφαλαιακά κέρδη και τους φόρους

Ένα κρίσιμο στοιχείο της επένδυσης είναι η διαχείριση του ποσού του φόρου που θα οφείλετε στα κέρδη σας. Οι φόροι μερικές φορές παραβλέπονται ή εξετάζονται μετά το γεγονός, αλλά τα κεφαλαιακά κέρδη (ανάλογα με τον τύπο ασφάλειας και την περίοδο κατοχής) μπορούν να έχουν μεγάλο αντίκτυπο στα επενδυτικά αποτελέσματα. Τα διαφορετικά είδη κεφαλαιακών κερδών φορολογούνται με διαφορετικούς συντελεστές. Αυτό πρέπει να λαμβάνεται υπόψη κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Τα παρακάτω είναι ένας γρήγορος οδηγός για τα διάφορα είδη κεφαλαιακών κερδών και τι πρέπει να ληφθεί υπόψη κατά τη λήψη μελλοντικών επενδυτικών αποφάσεων.

Φορολογία και μετοχές

Τα κεφαλαιακά κέρδη από μετοχές διαιρούνται σε μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα κέρδη. Στις αμερικανικές μετοχές, η μακροπρόθεσμη και βραχυπρόθεσμη διαφορά διακρίνεται από το εάν ο επενδυτής κατείχε το απόθεμα για περισσότερο ή λιγότερο από ένα έτος. Τα μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη φορολογούνται με χαμηλότερο συντελεστή από τα βραχυπρόθεσμα κέρδη. Αυτό θα δώσει περισσότερα κίνητρα για επενδύσεις στις εταιρείες που οικοδομούν την οικονομία, αντί να προσπαθεί να κερδίσει γρήγορα κέρδη κερδίζοντας κερδοσκοπία. Φέρνει στο μυαλό της τη φιλοσοφία του Warren Buffett: να επενδύσει σε καλές εταιρείες για μακρινές αποστάσεις. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με την έννοια της αγοράς αποθέματος με την απλή ελπίδα να το πωλήσει σε κάποιον άλλο σε λίγους μήνες (ή ακόμα και ημέρες) σε υψηλότερη τιμή.

Από το 2018 και το 2019, τα βραχυπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη (κέρδη από αποθέματα που κρατούνται λιγότερο από ένα έτος) φορολογούνται με τακτικές εισοδηματικές ισοτιμίες, ενώ τα περισσότερα μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη φορολογούνται σε επίπεδο όχι μεγαλύτερο από 15% ή 20%. Αυτό θα μπορούσε να έχει μεγάλο αντίκτυπο στα κέρδη.

Οι φόροι επί των κεφαλαιακών κερδών πρέπει επίσης να διαχωριστούν από τους φόρους επί των μερισμάτων από τις επενδύσεις. Μερίσματα για ένα απόθεμα είναι οι διανομές των κερδών μιας εταιρείας. Αυτές οι κατανομές στους επενδυτές έχουν εφαρμογή σε αυτούς ξεχωριστούς φορολογικούς νόμους.

Φορολογία και ομόλογα

Η φορολόγηση των κερδών από ομόλογα έχει ορισμένα χαρακτηριστικά με τα αποθέματα, αλλά και πολλές διαφορές. Εάν ένας επενδυτής αγοράσει ομολογία ονομαστικής αξίας και τη διατηρήσει μέχρι τη λήξη του, δεν θα υπάρξει κεφαλαιουχικό κέρδος στη συναλλαγή. Ωστόσο, αν ένας επενδυτής πωλεί πριν τη λήξη του και παράγει ένα κέρδος από το ομόλογο, τότε υπάρχει ένα κεφαλαιουχικό κέρδος, είτε βραχυπρόθεσμα είτε μακροπρόθεσμα, το ίδιο με το απόθεμα.

Η μεγάλη διαφορά με τα ομόλογα είναι οι πληρωμές τοκομεριδίων (τόκων) που καταβάλλονται στους κατόχους ομολόγων. Αυτά φαίνονται παρόμοια με τα μερίσματα - και τα δύο αναφέρονται συνήθως στις αποδόσεις της τιμής ασφαλείας - αλλά οι τόκοι επί των ομολόγων φορολογούνται πολύ διαφορετικά ανάλογα με τον τύπο του ομολόγου. Οι πληρωμές τόκων σε εταιρικά ομόλογα υπόκεινται σε ομοσπονδιακούς και κρατικούς φόρους. Οι πληρωμές τόκων σε ομοσπονδιακά ομόλογα υπόκεινται σε ομοσπονδιακούς φόρους, αλλά όχι σε κρατικούς φόρους.

Τα δημοτικά ομόλογα είναι ο πραγματικός νικητής του παιχνιδιού φορολογίας. Οι πληρωμές τόκων σε επιλεγμένα δημοτικά ομόλογα δεν υπόκεινται σε ομοσπονδιακούς, κρατικούς ή τοπικούς φόρους και θεωρούνται συχνά «τριπλάσιοι φόροι». Τα δολάρια που ένας επενδυτής λαμβάνει σε τόκους από ένα δημοτικό ομόλογο είναι τα δολάρια που μπορεί να βάλει στην τράπεζα. Ο παράγοντας αυτός πρέπει να λαμβάνεται υπόψη όταν εξετάζονται οι αποδόσεις στις αγορές. Η αγορά προσαρμόζει αυτές τις αποδόσεις έτσι ώστε τα δημοτικά ομόλογα να πληρώνουν γενικά χαμηλότερες αποδόσεις από τα συγκρίσιμα φορολογητέα ομόλογα, αλλά ένας επενδυτής με υψηλή φορολογική απαίτηση μπορεί να εξυπηρετηθεί καλύτερα με τη δέσμευσή του σε φορολογικά απαλλαγμένα θέματα.

Φορολογία και Αμοιβαία Κεφάλαια

Τα αμοιβαία κεφάλαια και άλλα ταμεία αξίζουν ορισμένες ιδιαίτερες εκτιμήσεις. Οι μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου ενεργούν ως προς τα βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα. Τα μερίσματα ή οι τόκοι που μεταφέρονται φορολογούνται, όπως θα ήταν κανονικά. Η κύρια διαφορά είναι με τα εσωτερικά κεφαλαιακά κέρδη του αμοιβαίου κεφαλαίου. Εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο διανέμει κεφαλαιακά κέρδη από τις υποκείμενες επενδύσεις του, το κέρδος του επενδυτή στην ιδιοτροπία του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ένας υποκείμενος στο φόρο επενδυτής θα ήταν καλύτερα να περιμένει να επενδύσει εάν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο πρόκειται να πραγματοποιήσει διανομή κεφαλαιουχικών κερδών.

Κέρδη συμψηφισμού με απώλειες

Τα κεφαλαιακά κέρδη δεν αποτελούν το μοναδικό μέλημα. οι ζημίες κεφαλαίου πρέπει επίσης να λογιστικοποιηθούν.

Παράδειγμα - συμψηφισμός κεφαλαιουχικών κερδών Εάν ένας επενδυτής κάνει μια κακή επιλογή και χάνει $ 2.000 σε ένα απόθεμα και αργότερα μέσα στο ίδιο έτος, ο επενδυτής κάνει μια καλή επένδυση και κερδίζει $ 3.000, αυτές οι δύο συναλλαγές θα αντισταθμίσουν εν μέρει μεταξύ τους. Αφού συμψηφιστούν οι δύο συναλλαγές, ο επενδυτής θα αντιμετωπίσει φόρους μόνο στα $ 1.000 από το κέρδος $ 3.000. Αν οι ζημίες υπερβαίνουν τα κέρδη κατά τη διάρκεια του έτους, οι ζημίες μπορούν να αντισταθμίσουν έως και 3.000 δολάρια φορολογητέου εισοδήματος. Αφού το σύνολο των κερδών και των 3.000 $ εισοδήματος αντισταθμιστεί, αν παραμείνουν ζημίες, μπορούν να μεταφερθούν για να αντισταθμιστεί το εισόδημα του επόμενου έτους.

Βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα κέρδη και ζημιές συντελεστή εδώ. Όταν συμψηφίζονται κεφαλαιακά κέρδη με ζημίες, οι επενδυτές πρέπει πρώτα να αντισταθμίσουν τυχόν μακροπρόθεσμα κέρδη με μακροπρόθεσμες ζημίες, πριν συμψηφίσουν τυχόν βραχυπρόθεσμα κέρδη.

Φορολογητέα ή αφορολόγητα;

Η επόμενη μεγάλη σκέψη όταν σκέφτεστε τα κεφαλαιακά κέρδη και τη φορολογία των επενδύσεων είναι αν ο λογαριασμός είναι φορολογητέος ή αφορολόγητος. Για τα άτομα, το καλύτερο παράδειγμα είναι ένας ατομικός λογαριασμός συνταξιοδότησης (IRA). Ως επί το πλείστον, τα κέρδη σε IRAs είναι αφορολόγητα ενώ παραμένουν στο λογαριασμό, έτσι οι παράγοντες που πρέπει να εξετάσετε παραπάνω μπορούν να πεταχτούν έξω από το παράθυρο. Σε θεσμικό επίπεδο, το ίδιο ισχύει και για τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τα οποία μπορούν να επενδύσουν χωρίς φόρους.

Μπορεί να μην είναι σοφό να εμπορεύεστε ενεργά τον IRA σας, αλλά αν δείτε κέρδος, μπορείτε να το πάρετε χωρίς να ανησυχείτε για φορολογικές εκτιμήσεις. Το κύριο στοιχείο από τα παραπάνω που ισχύει ακόμα είναι με τα ομόλογα. Οι λογαριασμοί αφορολόγητων επενδύσεων πρέπει να αποφεύγουν τους αφορολόγητους τίτλους. Εάν δεν χρειάζεται να πληρώσετε φόρους, γιατί να μην αγοράσετε τις αξίες που αποβάλλουν υψηλότερες αποδόσεις;

Λάβετε υπόψη ότι στις περισσότερες περιπτώσεις οι λογαριασμοί και οι επενδύσεις σας θα φορολογηθούν. Αυτό βάζει ένα πρόσθετο κλειδί στη διαδικασία επένδυσης. Ένα περιουσιακό στοιχείο που αναμένεται να επιστρέψει το 10% θα φαίνεται κανονικά πιο ελκυστικό από το ένα που επιστρέφει το 8%. Ωστόσο, εάν η απόδοση του 10% θα φορολογηθεί στο 40%, ενώ το περιουσιακό στοιχείο 8% θα φορολογείται στο 15%, η επιστροφή 8% θα σας αφήσει στην πραγματικότητα περισσότερα χρήματα στην τσέπη σας αφού όλα έχουν ειπωθεί και γίνει.

Η κατώτατη γραμμή

Κρατήστε τα κέρδη κεφαλαιουχικών κερδών κατά νου κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, και όχι μόνο μετά από το γεγονός. Δώστε προσοχή στο είδος της επένδυσης που κάνετε, πόσο καιρό σκοπεύετε να τη διατηρήσετε και τις φορολογικές επιπτώσεις της πριν επενδύσετε. Η διαχείριση των φορολογικών επιπτώσεων μέσω της γνώσης σχετικά με το πώς και από πού προέρχονται τα κέρδη σας μπορεί να αποφέρει ακόμα μεγαλύτερα κέρδη στο τέλος.