Top 3 τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκη (MBS) Τα ETF (MBB, MBG)

Οι επενδυτές ενδιαφέρονται ολοένα και περισσότερο για τίτλους που στηρίζονται σε ενυπόθηκα δάνεια (MBS) από τις αρχές του αιώνα και οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETF) αποτελούν προτιμώμενο μέσο για την πρόσβαση στην αγορά MBS.

Ένα MBS αναπτύσσεται με την αναδιάρθρωση μιας συλλογής μη ρευστοποιήσιμων δανείων σε μια ενιαία συναλλακτική ασφάλεια. Οι τίτλοι βαθμολογούνται από την ποιότητα της πίστωσης που συνδέεται με την υποκείμενη ομάδα δανείων. Τα κουπόνια κατανέμονται με βάση τις αξιολογήσεις δανείων, ενώ οι τίτλοι χαμηλότερης βαθμολογίας έχουν υψηλότερα κουπόνια για την επιτυχή προσέλκυση επενδυτών. Συνήθως, τα MBS είναι εγγυημένα από κυβερνητικές επιχειρήσεις, όπως οι Ginnie Mae, Fannie Mae και Freddie Mac. Αναφέρονται ως τίτλοι μετάβασης επειδή ένας μεσάζων μεταβαίνει μέσω πληρωμών από τον εκδότη στους κατόχους τίτλων.

Η ζήτηση για ακίνητα έχει κάνει μια πειστική ανάκαμψη από την οικονομική κρίση του 2008, με τον Φεβρουάριο του 2015 να είναι ο δεύτερος πλέον κερδοφόρος μήνας για τις πωλήσεις κατοικιών από το 2008 και να παρουσιάζει την πρώτη αύξηση των τιμών από τον Νοέμβριο του 2010. Δεδομένου ότι τα επιτόκια παραμένουν χαμηλά, θα υπάρξει πιθανότητα σημαντικής αύξησης της ζήτησης για ενυπόθηκα δάνεια, με αποτέλεσμα τη δημιουργία περισσότερων κινητών αξιών που βασίζονται σε στοιχεία ενεργητικού, ενδεχομένως δε θα αυξηθεί η συγκέντρωση περιουσιακών στοιχείων υψηλής ποιότητας σε αυτή την επενδυτική κατηγορία.

Το iShares Barclays MBS Bond ETF

Το iShares Barclays MBS Bond ETF (NYSE Arca: MBB) είναι μια καλή επιλογή για τους επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν σε χρεόγραφα σταθερού επιτοκίου ενυπόθηκων δανείων που εκδίδονται από την Federal National Mortgage Association (FNMA) η Ομοσπονδιακή Εταιρεία Στεγαστικών Δανείων (FHLMC). Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ως στόχο να παρέχει στους επενδυτές αποτελέσματα που παρακολουθούν την απόδοση του δείκτη Barclays US MBS. Οι τίτλοι μεταβίβασης που περιλαμβάνουν τον υποκείμενο δείκτη έχουν λήξεις 30, 20 και 15 ετών. Μαζί με στεγαστικά δάνεια σταθερού επιτοκίου, ο δείκτης περιλαμβάνει επίσης υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου υβριδικού τύπου.

Η MBB έχει συνολικά περιουσιακά στοιχεία ύψους 7, 3 δισ. Δολαρίων. Η πενταετής απόδοση του 2015 είναι περίπου 12, 7%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μεσαίου κινδύνου. Ο λόγος εξόδων είναι 0, 27% και έχει μερισματική απόδοση 1, 75%. Οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου έχουν μέση απόδοση έως τη λήξη 2, 22% και σταθμισμένη μέση ληκτότητα 4, 7 ετών.

Το πακέτο ETF του Εγγυημένου Ομολογιακού Δανείου της SPDR Barclays Capital

Το ΕΤΑ (NYSE Arca: MBG) του SPDR Barclays Capital είναι κατάλληλο για επενδυτές που επιδιώκουν υψηλότερες αποδόσεις ως αντάλλαγμα για την αποδοχή ενός ελαφρώς υψηλότερου (ακόμη σχετικά μέτριου) επιπέδου κινδύνου. Η απόδοση του μερίσματος αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 3, 88%, σχεδόν διπλάσια από την απόδοση του MBB.

Η MBG προσπαθεί να προσφέρει στους επενδυτές επενδυτικά αποτελέσματα που αντικατοπτρίζουν την απόδοση του δείκτη Barclays US MBS, εξαιρουμένων των τελών. Ο δείκτης αποτελεί δείκτη αναφοράς για την απόδοση αξιόγραφων μεταβίβασης ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων των αμερικανικών πρακτορείων. Οι τίτλοι υποστηρίζονται από δεξαμενές πιστώσεων και εκδίδονται από κυβερνητικές οργανώσεις όπως το FHLMC, το GNMA και το FNMA.

Αυτό το State Street έχει ένα ενεργητικό βάσης περίπου 1, 5 εκατομμυρίων δολαρίων και διαπραγματεύεται περίπου 29.000 μετοχές ημερησίως. Ο λόγος δαπανών είναι 0, 2%. Η πενταετής απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου από το 2015 είναι 13, 91%. Η μέση απόδοση έως τη λήξη των συμμετοχών σε κεφάλαια είναι 2, 23% και το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει μέση διάρκεια περίπου 4, 7 έτη.

Τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια Vanguard ETF

Ο Δείκτης Εγγεγραμμένων Υποθηκών με Υποθήκες Vanguard ETF (Nasdaq: VMBS) επιδιώκει να παρακολουθήσει την απόδοση του Προσαρμοσμένου Δείκτη Αναπροσαρμογής Float Barclays Capital US MBS. Ο δείκτης περιλαμβάνει τίτλους πελατείας που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια των ΗΠΑ που εκδίδονται από οντότητες όπως η FNMA. Για να είναι επιλέξιμες για εγγραφή στο δείκτη, τα συγκεντρωτικά μεγέθη πρέπει να έχουν ελάχιστο υπόλοιπο 250 εκατομμυρίων δολαρίων και ένα σταθμισμένο μέσο όρο λήξης τουλάχιστον ενός έτους.

Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο που έχει εκδοθεί από την πρωτοπορία έχει περιουσιακά στοιχεία συνολικού ύψους 1, 5 δισ. Δολαρίων. Θεωρείται ότι έχει μέτριο επίπεδο κινδύνου. Ο λόγος δαπανών είναι εξαιρετικά χαμηλός, μόνο 0, 12%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει απόδοση 1, 31%. Η μέση απόδοση έως τη λήξη είναι 2, 15% και η μέση διάρκεια είναι 4, 5 έτη. Εκτός από τις ιδιαίτερα χαμηλές αμοιβές, η προσφυγή αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ότι είναι το μοναδικό με αξιόλογες συμμετοχές ύψους AAA.