Τι πρέπει να γνωρίζετε για την επένδυση του χαλκού (FCX, FM.TO)

Ο χαλκός είναι το απαράμιλλο μέταλλο που έχει περάσει χιλιετίες ως τρίτο βιολί σε χρυσό και ασήμι, τους πιο διάσημους ομολόγους του στην ομάδα IB του περιοδικού πίνακα. Ο χαλκός είναι ένα τέτοιο μέταλλο τρίτης τάξεως που πρέπει να είναι κραματοποιημένο με κασσίτερο πριν χρησιμοποιηθεί για να κάνει ολυμπιακά μετάλλια.

Παρά την κατάσταση του χαλκού, είναι από τα πιο ευμετάβλητα μέταλλα που υπάρχουν. Ζευγάρι τη χρησιμότητά του με τη χαμηλή τιμή και αυτό θα μπορούσε να είναι μια κατάλληλη στιγμή για τους επενδυτές να ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά.

Χαλκός στην Αγορά Αγοραστή

Η υπερπροσφορά έχει οδηγήσει σε συναλλαγές χαλκού που κυμαίνονται από 2.00 έως 4.50 δολάρια ανά λίβρα από το 2009 έως το 2018, όπου έχει ανατινάξει περίπου το επίπεδο των 3.00 δολαρίων για το πολύ 2018. Ότι η τιμή βρίσκεται στη μέση του εύρους μπορεί να κάνει χαλκό ακούγεται σαν αλλά ένα μειονέκτημα είναι ότι έρχεται σε παρτίδες που είναι απαγορευτικά μεγάλες (25.000 λίρες στερλίνες) για τον καθημερινό επενδυτή. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι περισσότεροι άνθρωποι που θέλουν να κάνουν χαλκό μέρος ενός ποικίλου χαρτοφυλακίου προτιμούν να βάλουν τα χρήματά τους σε εταιρείες που κάνουν τα προς το ζην από το μέταλλο, σε αντίθεση με τον χαλκό.

Καλύτερες εταιρείες χαλκού

Το Freeport McMoRan (FCX) με έδρα το Φοίνιξ είναι ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς χαλκού. Εξάγει χαλκό παντού από το Ανατολικό Κονγκό στο Περού προς την Ινδονησία, αλλά τα περισσότερα από τα ορυχεία βρίσκονται στις Ηνωμένες Πολιτείες - ιδιαίτερα στην Αριζόνα και το Νέο Μεξικό, με μικρότερα ενδιαφέροντα στο Κολοράντο.

Οι πρόσφατες περιουσίες του Freeport-McMoRan κινήθηκαν προς την ίδια κατεύθυνση με εκείνη του μετάλλου, μόνο σε ακόμη μεγαλύτερη έκταση. Η μετοχή διαπραγματεύεται στα χαμηλότερα επίπεδα από την αρχή του αιώνα το 2016, καθώς η τιμή του χαλκού μειώθηκε σε περίπου 2, 00 δολάρια - αυτό έρχεται μετά την άνοδο του μετοχικού κεφαλαίου κατά 60 δολάρια ανά μετοχή το 2011. Στα χρόνια που ακολούθησαν οι μετοχές της εταιρείας αυξήθηκαν σταθερά, μαζί με την τιμή του εμπορεύματος, σε τιμή περίπου 12, 50 δολ. ανά μετοχή από τον Νοέμβριο του 2018.

Αυτό δεν είναι σχεδόν σύσταση για την αγορά μετοχών, αλλά και πάλι μιλάμε για μια επιχείρηση του δεύτερου αιώνα, των οποίων οι προσφορές περιλαμβάνουν μια διαφορετική βάση πρώτων υλών. Το Freeport-McMoRan εξουδετερώνει επίσης το μολυβδαίνιο. Και ας αγνοήσουμε για λίγο ότι τα προϊόντα αυτά συμβαίνουν ακόμα να διαπραγματεύονται φτηνά αυτή τη στιγμή. Σημειωτέον ότι η Freeport McMoRan έχει πουλήσει τα περιουσιακά στοιχεία πετρελαίου και φυσικού αερίου με την πάροδο των ετών, κυρίως σε μεγάλη ζημιά από την αγορά του McMoRan Exploration.

Δεν γίνεστε πλούσιοι στη Wall Street αγοράζοντας μετοχές επιτυχημένων εταιρειών, η επιτυχία των οποίων αντανακλάται στις υψηλές τιμές των μετοχών τους. Λοιπόν, μπορείτε, αλλά οι πιθανότητές σας για πλούτη είναι πολύ καλύτερες όταν βρείτε ένα προσωρινά τραυματισμένο απόθεμα που πρόκειται να αναπηδήσει πίσω στη ζωή. Η μελέτη περίπτωσής μας στο σημείο Freeport McMoRan κάνει περισσότερα από το να σκάβουμε απλώς το χαλκό από το έδαφος και να το στείλουμε προς τα κάτω στο ραφιναριστή. Η εταιρεία κατασκευάζει επίσης σύρμα ηλεκτροδίων, ζιζανιοκτόνα, κάθοδοι και άλλα προϊόντα κρίσιμης σημασίας για τη βιομηχανία, τα οποία είναι κερδοφόρα ακόμη και σε περιόδους όπου ο ίδιος ο χαλκός ήταν λιγότερο.

Εθισμός κερδοσκοπίας

Αν η λήψη χαλκού σήμερα ακούγεται υπερβολικά επικίνδυνη ή απαιτεί υπερβολική οικονομική δέσμευση για εσάς, υπάρχουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Τα χαλκικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μέχρι πέντε χρόνια έξω και θα πρέπει να δείχνουν σε κάποιο βαθμό τι η αγορά σκέφτεται η τιμή θα είναι καθ 'όλη τη διάρκεια της υπόλοιπης δεκαετίας. Και τι σκέφτεται η αγορά είναι περισσότερο από το ίδιο, με μια αυξημένη δυνατότητα στάσης. Τα συμβόλαια κυμαίνονται από μόλις μια πένα και μια ουγκιά, η οποία φυσικά θα είναι ένα όφελος για όποιον είναι αρκετά δυναμικός ώστε να πιστεύει ότι η σημερινή χαμηλή τιμή του χαλκού είναι καθολική ελάχιστη και όχι μόνο τοπική.

Αλλά ακόμη και για το στενό φάσμα των τιμών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, μια τέτοια επένδυση είναι συντηρητική σε σύγκριση με την επένδυση στις περισσότερες εταιρείες εξόρυξης χαλκού. Στο TSX Venture Exchange, το βασικό μέρος του Καναδά για τα μικρά και νανοκανοποιητικά, όπου ένας δυσανάλογος αριθμός εισηγμένων εταιρειών ασχολείται με πολύτιμα και ημιπολύτιμα μέταλλα. Η καναδική βιομηχανία χαλκού κυμαίνεται από εδραιωμένες επιχειρήσεις, όπως τα πρώτα κβαντικά ορυκτά του Βανκούβερ (FM.TO), με κεφαλαιοποίηση αγοράς 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων (από το Νοέμβριο του 2018), σε επιθετικές επιχειρήσεις που πιθανότατα θα αντιμετωπίσουν γρήγορη διαγραφή.

Η κατώτατη γραμμή

Ο χρυσός και το ασήμι κοστίζουν 400 και 5 φορές περισσότερο από τον χαλκό, αντίστοιχα. Οι λόγοι μπορούν να εξηγηθούν σε μεγάλο βαθμό τόσο από την έλλειψη υλικών όσο και από τη διαρκή δημόσια γνώμη. Τα καλά νέα είναι ότι το φθηνότερο εμπόρευμα είναι, τόσο πιο ευμετάβλητη μπορεί να είναι η τιμή του. Ο χρυσός δεν πρόκειται να διπλασιαστεί σε αξία σε ένα μήνα, όχι από μια τιμή εκκίνησης άνω των 1.000 δολαρίων ανά ουγγιά. Ο χαλκός πολύ καλά θα μπορούσε.

Η ευκαιρία για μεγάλα κέρδη υπάρχει για τους επενδυτές χαλκού. Έτσι είναι η πιθανότητα για απώλειες, αλλά σε απόλυτες τιμές ο χαλκός είναι κοντά στο χαμηλότερο όριο. Λόγω της εμπορικής σημασίας του χαλκού και της συνακόλουθης υποδομής που αφιερώνεται στην αγορά, η τιμή του δεν πρόκειται ποτέ να πέσει στο μηδέν. Ένας έξυπνος επενδυτής μετρά την πιθανότητα και το μέγεθος τόσο της ανοδικής όσο και της αρνητικής πλευράς και τοποθετεί τις μάρκες της ανάλογα. Στην περίπτωση του χαλκού, οι αγοραστές φαίνεται να διατρέχουν μικρό κίνδυνο να χάσουν όλα τα χρήματά τους, βραχυπρόθεσμα, σε κάθε περίπτωση.

Αποκάλυψη: Ο συγγραφέας δεν κατείχε θέση σε καμία από τις εταιρείες που απαριθμούνται στο παρόν άρθρο κατά την εγγραφή του.