Η μετοχή της Wells Fargo μπορεί να μειωθεί κατά 7% εν μέσω της χλιαρής ανάπτυξης

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Η Wells Fargo & Co. (WFC) οφείλει να παρουσιάσει αποτελέσματα την Παρασκευή και οι προοπτικές για την τράπεζα μοιάζουν άθλια. Σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση, οι μετοχές ενδέχεται να μειωθούν κατά περίπου 7%, γεγονός που θα οδηγήσει σε μείωση του αποθέματος κατά 20% σε σχέση με το υψηλό του Ιανουαρίου.

Οι επιλογές των εμπόρων είναι συντριπτικά bearish για το απόθεμα επίσης και βλέπε τις μετοχές να πέφτουν κατά περίπου 5, 5% μέχρι τα μέσα Σεπτεμβρίου. Οι προοπτικές για την τράπεζα δεν φαίνονται ιδιαίτερα ισχυρές, σε σύγκριση με κάποιες από τις άλλες μεγάλες τράπεζες που αναφέρουν αποτελέσματα αργότερα αυτό το μήνα.

Δεδομένα WFC από YCharts

Bearish Pattern

Ο τεχνικός χάρτης δείχνει ότι το απόθεμα μπορεί να μειωθεί στα 52, 60 δολάρια τις επόμενες εβδομάδες, με βάση ένα τεχνικό σμήνος με φτερά που ονομάζεται ανοδική σφήνα. Σε περίπτωση πτώσης του αποθέματος, όπως υποδηλώνει το πρότυπο, η τιμή θα μπορούσε να πέσει στην τεχνική υποστήριξη στα $ 52, 60, πριν επιχειρήσει να σταθεροποιηθεί. Το ποσό του ημερήσιου όγκου μειώθηκε επίσης τις τελευταίες εβδομάδες, μια ένδειξη ότι η καταδίκη μεταξύ των ταύρων μπορεί να μειώνεται. Ο δείκτης σχετικής αντοχής έχει επίσης υποχωρήσει από την επίτευξη των επιπέδων υπεραγοράς στα τέλη Ιανουαρίου, γεγονός που υποδηλώνει ότι το απόθεμα ξεκινά από την ανοδική πορεία.

Bearish στοιχήματα

Ένα άλλο προειδοποιητικό σημάδι για τους ταύρους είναι τα μεγάλα bearish στοιχήματα στις επιλογές που θα λήξουν στις 21 Σεπτεμβρίου. Η μακρά στρατηγική επιλογών περιπτέρου - μια στρατηγική αγοράς τόσο μιας θέσης όσο και μιας κλήσης - υποδηλώνει ότι η τιμή του αποθέματος θα αυξηθεί ή θα μειωθεί περίπου 7, 5% από την τιμή προειδοποίησης $ 55, τοποθετώντας το απόθεμα σε μια σειρά συναλλαγών από $ 50, 80 έως $ 59, 20. Όμως, ο αριθμός των στοιχημάτων που θα πέσει το απόθεμα θα ξεπεράσει τα στοιχήματα που θα αυξάνονται κατά 4 με 1 με περίπου 33.000 ανοικτά συμβόλαια. Ένας αγοραστής μόνο των puts θα χρειαζόταν το απόθεμα να πέσει κατά 5, 5% στα 53, 40 δολάρια για να σπάσει ακόμη και αν οι επιλογές κρατούνται μέχρι τη λήξη τους, επειδή η τιμή του τέλους κοστίζει περίπου 1, 40 δολάρια ανά σύμβαση.

Τεράστια ανάπτυξη

Οι αναλυτές αναζητούν τα κέρδη της τράπεζας να αυξηθούν κατά 9% περίπου κατά το δεύτερο τρίμηνο, ενώ τα έσοδα αναμένεται να μειωθούν κατά 2%. Συγκρίνετε με την JPMorgan Chase & Co. (JPM), η οποία προβλέπεται να έχει αύξηση κερδών για το δεύτερο τρίμηνο κατά 30%, ή Citigroup Inc. (C), η οποία αναμένεται να παρουσιάσει αύξηση 22%. Εν τω μεταξύ, τόσο η JPMorgan όσο και η Citigroup ασχολούνται με τις ίδιες ή φθηνότερες αποτιμήσεις από την Wells Fargo.

Δείκτης JPM PE Ratio (Forward 1y) από YCharts

Οι προοπτικές του Wells Fargo για ολόκληρο το έτος δεν βελτιώνονται πολύ, με τα κέρδη να ανεβαίνουν κατά 12% στα έσοδα που αναμένεται να μειωθούν κατά περίπου 1%.

Είναι δύσκολο να αγνοηθεί η χλιαρή ανάπτυξη Wells Fargo προσφέρει στους επενδυτές την τρέχουσα αποτίμηση της και η αντανάκλαση αυτής της προοπτικής είναι στους τεχνικούς χάρτες και τα στοιχήματα επιλογών. Θα πάρει πιθανώς ένα μεγάλο ρυθμό και μια υγιή επιχειρηματική προοπτική για να μετατρέψει την παλίρροια για αυτό το απόθεμα.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, ενός εγγεγραμμένου επενδυτικού συμβούλου, και ο διευθυντής του ενεργητικού, μακροχρόνιου χαρτοφυλακίου θεματικής ανάπτυξης της εταιρείας. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.