Bailout
Μια διάσωση είναι η πράξη μιας επιχείρησης, ενός ατόμου ή μιας κυβέρνησης που παρέχει χρήματα και πόρους (επίσης γνωστό ως εισφορά κεφαλαίου) σε μια αποτυχημένη εταιρεία. Οι ενέργειες αυτές συμβάλλουν στην αποφυγή των συνεπειών της δυνητικής πτώχευσης αυτής της επιχείρησης, η οποία μπορεί να περιλαμβάνει πτώχευση και αθέτηση υποχρεώσεων.
Οι επιχειρήσεις και οι κυβερνήσεις μπορούν να λάβουν ένα σχέδιο διάσωσης, το οποίο μπορεί να λάβει τη μορφή δανείου, αγοράς ομολόγων, μετοχών ή ρευστοποιήσεων και μπορεί να απαιτήσει από τον επαναπατριζόμενο να επιστρέψει την ενίσχυση, ανάλογα με τους όρους. Τα προγράμματα διάσωσης πραγματοποιήθηκαν παραδοσιακά σε βιομηχανίες ή επιχειρήσεις που δεν είναι πλέον βιώσιμες ή που έχουν υποστεί τεράστιες απώλειες. Ωστόσο, ακόμη και φαινομενικά σταθεροί τομείς, όπως οι τράπεζες, είναι επιρρεπείς σε αποτυχία, όπως φαίνεται από τη διάσωση του χρηματοπιστωτικού τομέα του 2008.
Bailout Επεξήγηση
Τα προγράμματα διάσωσης είναι συνήθως μόνο για εταιρείες ή βιομηχανίες των οποίων οι πτωχεύσεις ενδέχεται να έχουν σοβαρό αρνητικό αντίκτυπο στην οικονομία και όχι μόνο σε έναν συγκεκριμένο τομέα της αγοράς. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που διαθέτει σημαντικό εργατικό δυναμικό μπορεί να λάβει ένα σχέδιο διάσωσης επειδή η οικονομία δεν θα μπορούσε να διατηρήσει το σημαντικό άλμα στην ανεργία που θα συνέβαινε εάν η επιχείρηση αποτύγχανε. Συχνά, άλλες εταιρείες θα εισέλθουν και θα αποκτήσουν την αποτυχημένη επιχείρηση, που είναι γνωστή ως εξαγορά.
Η κυβέρνηση των Η.Π.Α. έχει μια μακρά ιστορία της διάσωσης που πηγαίνει πίσω στον πανικό του 1792. Από τότε, η κυβέρνηση βοήθησε τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κατά τη διάρκεια της αποταμίευσης και δανείων από το 1989, διασώθηκαν από τον ασφαλιστικό γίγαντα American International Group (AIG) οι εγχώριοι δανειστές Freddie Mac και Fannie Mae και σταθεροποίησαν τις τράπεζες κατά τη διάρκεια του 2008 "πολύ μεγάλου για αποτυχία" διάσωσης, που είναι επίσημα γνωστός ως νόμος οικονομικής σταθεροποίησης έκτακτης ανάγκης του 2008 (EESA).
Κατά τη διάρκεια του πανικού του 1792, το χρέος από τον επαναστατικό πόλεμο οδήγησε την κυβέρνηση στη διάσωση των 13 Ηνωμένων Πολιτειών.
Επιπλέον, ο χρηματοπιστωτικός κλάδος δεν είναι ο μόνος που λαμβάνει ταμεία διάσωσης καθ 'όλη τη διάρκεια των ετών. Η Lockheed Aircraft Corporation (LMT), η Chrysler, η General Motors (GM) και η αεροπορική βιομηχανία έλαβαν επίσης κρατική και άλλη στήριξη διάσωσης.
Το 2010, η Ιρλανδία εξαγόρασε την εταιρία Anglo Irish Bank Corporation ύψους άνω των 29 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Η Ελλάδα έλαβε προγράμματα διάσωσης της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) τα οποία ανατράπηκαν στην κλίμακα περίπου 360 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Ωστόσο, η Ελλάδα δεν είναι μόνη που χρειάζεται εξωτερική βοήθεια για τη διαχείριση χρεών. Άλλες διασώσεις περιλαμβάνουν τη Νότια Κορέα το 1997, την Ινδονησία το 1999, τη Βραζιλία το 1998, το 2001 και το 2002 και την Αργεντινή το 2000 και το 2001.
Επίσης, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι πολλές από τις επιχειρήσεις που λαμβάνουν χρηματοδότηση διάσωσης θα προχωρήσουν τελικά να αποπληρώσουν τα δάνεια. Η Chrysler και η GM επέστρεψαν τις υποχρεώσεις τους στο Treasury όπως και η AIG. Εντούτοις, η AIG έλαβε επίσης ενισχύσεις με διαφορετικούς τρόπους, απλώς οικονομικούς, που είναι πιο δύσκολο να εντοπιστούν.
Βασικές τακτικές
- Μια διάσωση είναι η εισροή χρημάτων σε μια επιχείρηση ή μια οργάνωση που διαφορετικά θα αντιμετώπιζε επικείμενη κατάρρευση.
- Τα προγράμματα διάσωσης μπορούν να έχουν τη μορφή δανείων, ομολόγων, μετοχών ή μετρητών.
- Ορισμένα δάνεια απαιτούν αποζημίωση - είτε με ή χωρίς τόκους.
- Τα προγράμματα διάσωσης πηγαίνουν συνήθως σε εταιρείες ή βιομηχανίες που επηρεάζουν άμεσα την υγεία της συνολικής οικονομίας και όχι μόνο σε έναν συγκεκριμένο κλάδο ή βιομηχανία.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Όπως μπορείτε να δείτε, τα προγράμματα διάσωσης παίρνουν πολλά σχήματα και μορφές. Επίσης, με κάθε νέα διάσωση, τα βιβλία ρεκόρ ανοίγουν και ενημερώνεται το νέο μεγαλύτερο βραβείο παραλήπτη. Εξετάστε μερικές από αυτές τις άλλες ιστορικές οικονομικές διασώσεις.
Χρηματοπιστωτική βιομηχανία διάσωσης
Η αμερικανική κυβέρνηση προσέφερε ένα από τα πιο ογκώδη προγράμματα διάσωσης στην ιστορία το 2008, μετά την παγκόσμια οικονομική κρίση. Η διάσωση στόχευσε τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στον κόσμο που υπέστησαν σοβαρές ζημίες από την κατάρρευση της αγοράς ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων και την προκύπτουσα πιστωτική κρίση. Οι τράπεζες, οι οποίες προσέφεραν αυξανόμενο αριθμό υποθηκών σε δανειολήπτες με χαμηλά πιστωτικά αποτελέσματα, παρουσίασαν τεράστιες απώλειες δανείων, καθώς πολλοί άνθρωποι αθετήθηκαν για τις υποθήκες τους.
Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως η Countrywide, η Lehman Brothers και η Bear Stearns απέτυχαν και η κυβέρνηση απάντησε με ένα τεράστιο πακέτο βοήθειας. Στις 3 Οκτωβρίου 2008, ο Πρόεδρος George W. Bush υπέγραψε τον νόμο για την οικονομική σταθεροποίηση έκτακτης ανάγκης του 2008, ο οποίος οδήγησε στη δημιουργία του προγράμματος TARP (Troubled Asset Relief Programme). Το TARP επέτρεψε στο Υπουργείο Οικονομικών των Ηνωμένων Πολιτειών να δαπανήσει μέχρι και 700 δισεκατομμύρια δολάρια για την αγορά τοξικών στοιχείων ενεργητικού από τους ισολογισμούς δεκάδων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Τελικά, η TARP κατέβαλε 439 δισ. Δολάρια σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, σύμφωνα με την ProPublica, ανεξάρτητο μη κερδοσκοπικό περιοδικό. Ο αριθμός αυτός αντιπροσώπευε τη μεγαλύτερη αποπληρωμή του οικονομικού ιστορικού μέχρι την ημερομηνία αυτή.
Η Bear Stearns, η οποία έγινε μια από τις μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες με κέρδη 2 δισ. Δολαρίων το 2006, αποκτήθηκε από την JP Morgan Chase το 2008.
Αυτόματη διάσωση βιομηχανίας
Οι αυτοκινητοβιομηχανίες όπως η Chrysler και η General Motors (GM) χτυπήθηκαν επίσης κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008. Οι αυτοκινητοβιομηχανίες ζήτησαν επίσης τη διάσωση των φορολογουμένων, υποστηρίζοντας ότι, χωρίς μία, δεν θα ήταν σε θέση να παραμείνουν διαλυτές.
Οι αυτοκινητοβιομηχανίες ήταν υπό πίεση, καθώς οι πωλήσεις μειώθηκαν κατά τη διάρκεια των διπλών επιπτώσεων των αυξανόμενων τιμών του φυσικού αερίου και της ανικανότητας πολλών καταναλωτών να λάβουν αυτόματα δάνεια. Συγκεκριμένα, οι υψηλές τιμές στην αντλία προκάλεσαν την πτώση των πωλήσεων των SUV των κατασκευαστών και των μεγαλύτερων οχημάτων. Ταυτόχρονα, το κοινό αντιμετώπισε δυσκολίες χρηματοδότησης, συμπεριλαμβανομένων των δανείων αυτοκινήτων, κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης, καθώς οι τράπεζες κατέστησαν αυστηρότερες τις απαιτήσεις δανεισμού τους, παρεμποδίζοντας περαιτέρω τις πωλήσεις αυτοκινήτων.
Ενώ προορίζονταν για χρηματοοικονομικές εταιρείες, οι δύο αυτοκινητοβιομηχανίες κατέληξαν να αντλούν περίπου 17 δισεκατομμύρια δολάρια από το TARP για να παραμείνουν στη θάλασσα. Τον Ιούνιο του 2009, η Chrysler, τώρα Fiat-Chrysler (FCAU), και η GM προέκυψαν από την πτώχευση και παραμένουν μεταξύ των μεγαλύτερων κατασκευαστών αυτοκινήτων σήμερα.
Η ProPublica δηλώνει ότι από τον Απρίλιο του 2018, το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών έχει ανακτήσει τα 390 δισεκατομμύρια δολάρια από τα 439, 6 δισεκατομμύρια δολάρια που διασκορπίστηκαν και η GM και η Chrysler επέστρεψαν τα δάνεια TARP χρόνια πριν. Το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών ανέκαμψε τελικά το υπόλοιπο του ποσού που είχε εκταμιεύσει, καθώς κέρδισε 66, 2 δισεκατομμύρια δολάρια αγοράζοντας μετοχές των τραπεζών όταν οι τιμές ήταν χαμηλές και τις πώλησαν καθώς το απόθεμα ανέκαμψε.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.