Προέλευση εγγυητή

Τι είναι το Δικαίωμα Προτίμησης;

Ένα ασφάλιστρο εγγυήσεων είναι η διαφορά μεταξύ της τρέχουσας διαπραγματευμένης τιμής ενός εντάλματος και της ελάχιστης αξίας του. Η ελάχιστη αξία του εντάλματος είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής άσκησης και της τρέχουσας τιμής διαπραγμάτευσης του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου.

Εναλλακτικά, ένα ασφάλιστρο είναι η ποσοστιαία διαφορά μεταξύ του κόστους αγοράς μετοχών με την άσκηση του εντάλματος και την αγορά του στην ελεύθερη αγορά στην τρέχουσα τιμή.

Κατανόηση του Premium Warrant

Τα Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών έχουν μια τιμή και ένα ασφάλιστρο. Συνήθως, η πριμοδότηση θα μειωθεί καθώς η τιμή του εντάλματος αυξάνεται σε συνδυασμό με τη μείωση του χρόνου μέχρι τη λήξη. Ένα ένταλμα είναι το χρήμα όταν η τιμή άσκησης είναι μικρότερη από την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Όσο πιο χρήσιμο είναι το ένταλμα, τόσο χαμηλότερο είναι το ασφάλιστρο. Η υψηλή μεταβλητότητα μπορεί επίσης να προκαλέσει υψηλότερη πριμοδότηση από τα Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών.

Όπως και με τις επιλογές κλήσεων, το ασφάλιστρο μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί ανάλογα με τους παράγοντες προσφοράς και ζήτησης.

Υπολογισμός του ανώτατου ποσού του ΔΑΜ

Για τον απλό ορισμό, η πριμοδότηση είναι το ποσό πάνω από την εγγενή ή την ελάχιστη τιμή.

• Premium = τρέχουσα τιμή του εντάλματος - ελάχιστη αξία
• Ελάχιστη αξία = τιμή άσκησης - τρέχουσα τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου

Παράδειγμα Premium Premium

Σε αυτό το παράδειγμα, αν η τιμή του Δικαιώματος είναι $ 10, η τιμή άσκησης είναι $ 25 και το τρέχον κόστος μετοχής είναι $ 30, τότε το ασφάλιστρο θα είναι $ 10- ($ 30- $ 25) = $ 5.

Για τον δεύτερο υπολογισμό, η πριμοδότηση, εκφρασμένη ως ποσοστό, είναι η διαφορά μεταξύ των μετοχών αγοράς μετοχών και της αγοράς μετοχών μέσω της ανοικτής αγοράς.

• Premium = [(ΔΑΜ + Τιμή Άσκησης-Τρέχουσα Τιμή Μετοχής) / Τρέχουσα Τιμή Μετοχής] * 100

Για παράδειγμα, ένας επενδυτής κατέχει ένα ένταλμα με τιμή $ 10 και τιμή άσκησης $ 25. Η τρέχουσα τιμή της μετοχής είναι $ 30. Το ασφάλιστρο θα είναι [($ 10 + $ 25- $ 30) / $ 30] * 100 = 16, 7%.

Τα ΔΑΜ τείνουν να διαπραγματεύονται με ασφάλιστρα επειδή οι έμποροι πιστεύουν ότι το υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο μπορεί να αυξήσει την τιμή. Επομένως, όσο μεγαλύτερη είναι η διάρκεια μέχρι τη λήξη, τόσο μεγαλύτερος είναι ο χρόνος που πρέπει να αυξηθεί το απόθεμα. Ωστόσο, όπως και με τις επιλογές, καθώς η λήξη προσεγγίζει το ασφάλιστρο συρρικνώνεται.

Διαφορά μεταξύ δικαιωμάτων προαίρεσης και δικαιωμάτων

Ένα ένταλμα είναι παρόμοιο με μια επιλογή. Παρέχει στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει μια υποκείμενη ασφάλεια σε συγκεκριμένη τιμή, ποσότητα και σε μελλοντικό χρόνο. Τα Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών είναι αντίθετα από μια επιλογή δεδομένου ότι εκδίδονται από μια εταιρεία, ενώ μια επιλογή είναι ένα μέσο του χρηματιστηρίου. Η εγγύηση που αντιπροσωπεύεται στο ένταλμα, συνήθως μετοχές, παραδίδεται από την εκδότρια εταιρεία αντί από επενδυτή που κατέχει τις μετοχές. Οι έμποροι δεν μπορούν να γράψουν εντάλματα.

Οι εταιρείες θα συμπεριλαμβάνουν συχνά δικαιώματα αγοράς μετοχών ως μέρος μιας νέας έκδοσης που θα προσελκύσει τους επενδυτές να αγοράσουν τη νέα ασφάλεια.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργούν οι επιλογές χρημάτων (ITM) Στο χρήμα (ITM) σημαίνει ότι μια επιλογή έχει αξία ή ότι η τιμή απεργίας της είναι ευνοϊκή σε σύγκριση με την επικρατούσα αγοραία τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. περισσότερα Πώς λειτουργούν οι επιλογές για αγοραστές και πωλητές Οι επιλογές είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή εντός καθορισμένης περιόδου. περισσότερα Πώς λειτουργούν οι ευρωπαϊκές επιλογές Μια ευρωπαϊκή επιλογή μπορεί να ασκηθεί μόνο κατά την ημερομηνία λήξης της, όχι πριν από μια αμερικανική επιλογή που οδηγεί σε χαμηλότερη πριμοδότηση για ευρωπαϊκές επιλογές. more Κατανόηση της χρονικής αξίας Η τιμή χρόνου, γνωστή και ως εξωγενής αξία, είναι ένα από τα δύο βασικά συστατικά της πριμοδότησης μιας επιλογής. Το τμήμα της πριμοδότησης οφείλεται στο χρονικό διάστημα που απομένει μέχρι τη λήξη της σύμβασης επιλογής. περισσότερο γυμνό ένταλμα Ένα γυμνό ένταλμα επιτρέπει στον κάτοχο να αγοράσει ή να πουλήσει μια υποκείμενη ασφάλεια, αλλά σε αντίθεση με ένα κανονικό ένταλμα, δεν συνδέεται με δεσμό ή προνομιούχο απόθεμα. περισσότερα Τι είναι οι τίτλοι πρόβλεψης μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής επάρκειας; Οι τίτλοι πρόβλεψης μακροπρόθεσμου μετοχικού κεφαλαίου (LEAPS) είναι συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης με ημερομηνίες λήξης μεγαλύτερες του ενός έτους. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών