Vomma
Το Vomma είναι το ποσοστό στο οποίο το vega μιας επιλογής θα αντιδράσει στην αστάθεια στην αγορά. Είναι παράγωγο δεύτερης τάξης για την αξία μιας επιλογής. Το Vomma επιδεικνύει την κυρτότητα του vega. Μια θετική τιμή για το vomma δείχνει ότι η αύξηση της μεταβλητότητας σε εκατοστιαία ποσοστά θα έχει ως αποτέλεσμα μια αυξημένη τιμή επιλογής που αποδεικνύεται από την κυρτότητα του vega.
Το Vomma είναι μέρος της ομάδας μέτρων που ονομάζονται "Έλληνες" που χρησιμοποιούνται στην τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης. Άλλα μέτρα περιλαμβάνουν το δέλτα, το γάμμα και το vega.
Κατανόηση του Vomma
Το Vomma και το vega είναι δύο παράγοντες που εμπλέκονται στην κατανόηση και τον εντοπισμό κερδοφόρων συναλλαγών επιλογών. Οι δύο συνεργάζονται για να παράσχουν λεπτομέρειες σχετικά με την τιμή ενός δικαιώματος προαίρεσης και την ευαισθησία της τιμής επιλογής στις αλλαγές της αγοράς. Μπορούν να επηρεάσουν την ευαισθησία και την ερμηνεία του μοντέλου τιμολόγησης της Black-Scholes για την τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης.
Vega
Το Vega βοηθά έναν επενδυτή να κατανοεί την ευαισθησία της μεταβλητότητας της παράγωγης επιλογής που προκύπτει από το υποκείμενο μέσο. Η Vega παρέχει το ποσό της αναμενόμενης θετικής ή αρνητικής μεταβολής στην τιμή μιας επιλογής ανά μεταβολή της μεταβλητότητας του υποκείμενου μέσου κατά 1%. Ένα θετικό vega υποδηλώνει αύξηση της τιμής του δικαιώματος προαίρεσης και ένα αρνητικό vega υποδηλώνει μείωση της τιμής του δικαιώματος προαίρεσης.
Το Vega μετράται σε ακέραιους αριθμούς με τιμές που συνήθως κυμαίνονται από -20 έως 20. Οι υψηλότερες χρονικές περίοδοι οδηγούν σε υψηλότερο βέγκας. Οι τιμές Vega σημαίνουν πολλαπλάσια που αντιπροσωπεύουν ζημίες και κέρδη. Για παράδειγμα, ένα vega των 5 στο Χρηματιστήριο Α στα $ 100 θα έδειχνε απώλεια $ 5 για κάθε μείωση του σημείου της τεκμαρτής μεταβλητότητας και ένα κέρδος $ 5 για κάθε αύξηση σημείου.
Ο τύπος για τον υπολογισμό του vega είναι κάτω από:
Vega και Vomma
Το Vomma είναι ένα ελληνικό παράγωγο δεύτερης τάξης, το οποίο σημαίνει ότι η αξία του δίνει μια εικόνα για το πώς θα αλλάξει η Vega με την τεκμαρτή μεταβλητότητα του υποκείμενου μέσου. Εάν υπολογιστεί ένα θετικό νάμα και αυξάνεται η μεταβλητότητα, το vega στη θέση επιλογής θα αυξηθεί. Σε περίπτωση πτώσης της μεταβλητότητας, ένα θετικό έμβλημα θα έδειχνε μείωση στο vega. Αν η vomma είναι αρνητική, το αντίθετο συμβαίνει με τις μεταβολές της μεταβλητότητας όπως υποδηλώνει η κυρτότητα του vega.
Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές με μακροχρόνιες επιλογές θα πρέπει να αναζητήσουν υψηλή, θετική αξία για τη ζήτηση, ενώ οι επενδυτές με σύντομες επιλογές θα πρέπει να αναζητήσουν αρνητική.
Ο τύπος για τον υπολογισμό του vomma είναι κάτω από:
Χρησιμοποιώντας Vega και Vomma στις επιλογές Trading
Το Vega και η vomma είναι μέτρα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη μέτρηση της ευαισθησίας του μοντέλου τιμολόγησης της επιλογής Black-Scholes σε μεταβλητές που επηρεάζουν τις τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης. Θεωρούνται μαζί με το πρότυπο τιμολόγησης της Black-Scholes κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.