Μεταβλητές παροχές με διαβίωσης Οφέλη: αξίζει τα τέλη;

Υπάρχει συνεχής συζήτηση στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών σχετικά με τη χρησιμότητα των μεταβλητών προσόδων και το σκοπό που εξυπηρετούν στο χρηματοοικονομικό χαρτοφυλάκιο ενός ατόμου. Πολλοί πιστεύουν ότι οι μεταβλητές προσόδους δεν είναι κατάλληλες για την πλειοψηφία των επενδυτών, ειδικά επειδή τα οικονομικά οφέλη συχνά διαβρώνουν με τέλη και κυρώσεις. Ωστόσο, μερικά πρόσθετα χαρακτηριστικά μπορεί να κάνουν μια μεταβλητή προσόδου κατάλληλη για ορισμένους επενδυτές, ανάλογα με το οικονομικό προφίλ του επενδυτή και τον ορίζοντα συνταξιοδότησης. Σε αυτό το άρθρο, εξετάζουμε το χαρακτηριστικό των παροχών διαβίωσης και πώς μπορεί να ωφεληθεί ο επενδυτής.

Μεταβλητές αμοιβές - Αστάρι υψηλού επιπέδου Η μεταβλητή πρόσοδος είναι ένα χρηματοοικονομικό προϊόν που έχει αναβληθεί από το φόρο και καταβάλλει οφέλη στον έμπορο για συγκεκριμένο αριθμό ετών και ένα επίδομα θανάτου στους δικαιούχους της ετήσιας αποζημίωσης. Το όφελος που καταβάλλεται στον εφοπλιστή βασίζεται συνήθως στις πληρωμές αγοράς και στην απόδοση των υποκείμενων επενδύσεων. Οι υποκείμενες επενδύσεις μπορούν να διαφοροποιηθούν και να εξισορροπηθούν, γεγονός που παρέχει στον επενδυτή την ευελιξία να παρακολουθεί και να διαχειρίζεται το χαρτοφυλάκιό του.

Ωστόσο, ένα προϊόν μεταβλητής προσόδου μπορεί να υπόκειται σε ποικίλα τέλη:

• Τέλη παράδοσης εάν οι αναλήψεις γίνονται πριν από συγκεκριμένες περιόδους
• Θόρυβος και χρεώσεις κινδύνου εξόδων
• Υποκείμενα έξοδα του ταμείου
• Διοικητικά τέλη
• Χρεώσεις για ειδικά χαρακτηριστικά που προστίθενται στην πρόσοδο

(Για περισσότερα σχετικά με τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των μεταβλητών προσόδων, βλ. Αποκάλυψη ολόκληρης της ιστορίας για μεταβλητές προσόδους ) .

Το χαρακτηριστικό διαβίωσης-ωφέλειας Το χαρακτηριστικό διαβίωσης είναι συνήθως προαιρετικό και διατίθεται με την πληρωμή πρόσθετων αμοιβών. Ωστόσο, παρά το πρόσθετο κόστος, ορισμένοι οικονομικοί σύμβουλοι και οι καταναλωτές θεωρούν ότι αξίζει να λάβουν τα εγγυημένα οφέλη που παρέχονται. Το ζωντανό επίδομα -όπως υποδηλώνει η ονομασία- αποσκοπεί στην εξασφάλιση του οφέλους που παρέχεται στον συνταξιούχο και για το σκοπό αυτό προσφέρει συνήθως εγγυημένη προστασία της κύριας επένδυσης, τις καταβολές ετήσιων παροχών ή / και εγγυάται ένα ελάχιστο εισόδημα για μια καθορισμένη περίοδο στο δικαιούχος και δικαιούχος. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις παροχές διαβίωσης, συμπεριλαμβανομένων ενδεχομένως απρόβλεπτων δαπανών, διαβάστε την μεταβλητή προσόδου .)

Υπάρχουν διάφοροι τύποι χαρακτηριστικών διαβίωσης και παροχών, όπως τα εξής:

• Εγγυημένο όφελος ελάχιστης συσσώρευσης (GMAB) Το GMAB εγγυάται ότι η αξία της προσόδου δεν θα υποχωρήσει κάτω από το ποσό της κύριας επένδυσης, η οποία αναφέρεται ως συσσώρευση, ανεξάρτητα από τις επιδόσεις της αγοράς των υποκείμενων επενδύσεων. Φυσικά, οι αποσύρσεις δεν περιλαμβάνονται στην εγγύηση αυτή, καθώς θα μειώσουν το ποσό του κεφαλαίου. Για να είναι επιλέξιμη για αυτή την εγγύηση, η σύμβαση συνήθως περιλαμβάνει μια διάταξη που απαιτεί την κύρια επένδυση να διατηρείται για μια ελάχιστη περίοδο, χωρίς αποσύρσεις που σημειώνονται κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
• Εγγυημένο Ελάχιστο Όφελος Απόσυρσης (GMWB) Το όφελος διαβίωσης της GMWB παρέχει συνήθως εγγύηση ότι ο υποψήφιος θα λάβει συγκεκριμένο ποσό με αναλήψεις από την πρόσοδο. Τουλάχιστον, οι συνολικές συνολικές αναλήψεις δεν θα είναι χαμηλότερες από το κεφάλαιο που επενδύεται, αλλά μπορεί να υπερβαίνουν το ποσό αυτό. Γενικά, η εγγύηση καλύπτει μια ελάχιστη πληρωμή αρχικού κεφαλαίου για μια καθορισμένη περίοδο ή για τη διάρκεια ζωής του δικαιούχου και του δικαιούχου, ενώ οι πληρωμές συνεχίζονται στον δικαιούχο της ετήσιας αποζημίωσης μετά το θάνατο του αποταμιευτή.
• Εγγυημένο Ελάχιστο Όφελος Εισοδήματος (GMIB) Σύμφωνα με το χαρακτηριστικό της GMIB, ο εγγυητής εξασφαλίζει ένα ελάχιστο ποσοστό απόδοσης του κεφαλαίου, ανεξαρτήτως των επιδόσεων της αγοράς των υποκείμενων επενδύσεων. Με βάση την επιστροφή, ο ασφαλισμένος είναι εγγυημένος για τα ελάχιστα ποσά των προσόδων, τα οποία μπορεί να είναι περισσότερα από τα προβλεπόμενα εάν η απόδοση της αγοράς των επενδύσεων παράγει ένα ποσοστό απόδοσης υψηλότερο από το εγγυημένο ελάχιστο ποσοστό απόδοσης.

Συνήθως, το κεφάλαιο πρέπει να παραμείνει ανέγγιχτο για ένα ελάχιστο αριθμό ετών ώστε ο δικαιούχος να είναι επιλέξιμος για αυτό το όφελος.

Το πραγματικό όνομα που χρησιμοποιείται για την επισήμανση αυτών των παροχών ενδέχεται να διαφέρει μεταξύ των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και οι ειδικές διατάξεις των προϊόντων ενδέχεται επίσης να διαφέρουν. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές θα πρέπει να επανεξετάσουν τα χαρακτηριστικά των προϊόντων στα οποία ενδιαφέρονται να καθορίσουν εάν περιλαμβάνουν τα οφέλη που επιθυμούν. Παρόλο που τα εγγυημένα οφέλη είναι συχνά τα πιο ελκυστικά χαρακτηριστικά αυτών των σταθερών προσόδων, εξακολουθεί να μην παρέχει λύση ενιαίου μεγέθους και η καταλληλότητα εξαρτάται από τις ανάγκες του επενδυτή και το οικονομικό προφίλ του. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις τεχνικές πτυχές των ωφελειών διαβίωσης, δείτε τα Μεταβλητά Πλεονεκτήματα: Αυτό που η λεπτή εκτύπωση δεν θα σας πει .)

Ζώντας οφέλη Vs. Παραδοσιακά χαρτοφυλάκια Η επένδυση σε ένα παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο που επιτρέπει άμεσες επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια παρέχει μεγαλύτερη ευελιξία από την επένδυση σε προσόδου. Ωστόσο, οι επενδυτικοί κίνδυνοι μπορούν να μετριάζονται ή ακόμη και να εξαλείφονται με μια μεταβλητή προσόδου που περιλαμβάνει ένα χαρακτηριστικό της GMIB. Επιπλέον, το χαρακτηριστικό γνώρισμα ζωντανής ωφέλειας μπορεί να βοηθήσει στην εξασφάλιση της ειρήνης του μυαλού μέσω εγγυημένου εισοδήματος για τα άτομα που δεν έχουν ανοχή κινδύνου λόγω παραγόντων όπως τα περιορισμένα περιουσιακά στοιχεία στο ωοτόκοό τους, ο σύντομος ορίζοντας συνταξιοδότησης ή απλώς η απλή προσοχή στην απώλεια της αγοραίας αξίας σχετικά με τις επενδύσεις. (Μάθετε πόση μεταβλητότητα μπορείτε να αντέξετε στην εξατομίκευση της ανοχής κινδύνου .)
Από την άλλη πλευρά, η επένδυση σε μεταβλητή προσόδου επιτρέπει τον περιορισμένο έλεγχο κατά πόσον ο έμπορος λαμβάνει εισόδημα και το ποσό εισοδήματος που εισπράττεται. Μόλις προσδιοριστεί το ποσό εισοδήματος και η περίοδος πρόωρης αποζημίωσης, ο ασφαλισμένος συνήθως κλειδώνεται στο ποσό του εισοδήματος και το χρονοδιάγραμμα, εκτός από το σημείο όπου το ποσό μειώνεται ή αυξάνεται λόγω των επιδόσεων της αγοράς. Ένα παραδοσιακό επενδυτικό χαρτοφυλάκιο επιτρέπει μεγαλύτερη ευελιξία, καθώς ο ιδιοκτήτης μπορεί να αποσύρει οποιοδήποτε ποσό ή ποσοστό που βασίζεται στην οικονομική ανάγκη ή επιθυμία κατά τη στιγμή της απόσυρσης.

Προσδιορίστε την καταλληλότητα πριν από την αγορά Με πολλούς επενδυτές που βλέπουν τα χαρτοφυλάκιά τους να χάσουν σημαντική αξία στην αγορά, μια μεταβλητή προσόδου με χαρακτηριστικό εισοδήματος μπορεί να είναι μια καλή λύση για την προστασία των αυγών φωλιάς συνταξιοδότησης. Φυσικά τα πλεονεκτήματα πρέπει να εξεταστούν μαζί με τα μειονεκτήματα. Για παράδειγμα, πρέπει να λαμβάνεται υπόψη το προσδόκιμο ζωής του συνταξιούχου, προκειμένου να καθοριστεί αν ο συνταξιούχος πιθανότατα θα επωφεληθεί από τα ζωντανά οφέλη. Για κάποιον που έχει εξασθενητική νόσο ή / και σύντομο προσδόκιμο ζωής, μια μεταβλητή πρόσοδος - συμπεριλαμβανομένης μιας με παροχές διαβίωσης - μπορεί να μην είναι μια καλή προσθήκη στο χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης του ατόμου.

Έρευνα και σύγκριση κατάστημα Μια από τις αρνητικές απόψεις σχετικά με τις προσόδους είναι ότι συχνά ωθούνται σε ακατάλληλους επενδυτές λόγω της υψηλής προμήθειας που ο σύμβουλος επενδύσεων λαμβάνει συνήθως για την πώληση του προϊόντος. Αυτό δεν συμβαίνει πάντοτε, καθώς πολλοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι συνεργάζονται με τους πελάτες για να εξασφαλίσουν ότι λαμβάνουν προϊόντα που είναι κατάλληλα για τα οικονομικά και συνταξιοδοτικά τους προφίλ. (Μάθετε πώς μπορείτε να επιλέξετε έναν επαγγελματία που θα καλύψει τις ανάγκες σας στο Find the Right Financial Advisor .)

Επιπλέον, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να αγοράσουν αυτά τα προϊόντα απευθείας από εκδότες που δεν λαμβάνουν προμήθεια από την πώληση. Σε πολλές περιπτώσεις παρέχονται επιπλέον υπηρεσίες και υποστήριξη πελατών με αντάλλαγμα την προμήθεια. Τούτου λεχθέντος, εάν δεν προσφέρονται πρόσθετα οφέλη, τότε μπορεί να έχει νόημα η αγορά του προϊόντος από έναν πάροχο υπηρεσιών αυτοεξυπηρέτησης. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές θα πρέπει να ζητούν από τους εαυτούς τους ή από τους επενδυτικούς τους συμβούλους τι λαμβάνεται σε αντάλλαγμα της προμήθειας (Διαβάστε περισσότερα στο Full-Service Brokerage ή DIY; )

Συμπέρασμα Ένας βασικός καθοριστικός παράγοντας που επηρεάζει την επιλογή μεταξύ μιας προσόδου και ενός παραδοσιακού χαρτοφυλακίου είναι η ανάγκη του ατόμου για εγγυημένο εισόδημα. Για κάποιον με ελάχιστη ή καθόλου ανοχή κινδύνου ή περιορισμένους οικονομικούς πόρους, μια προσφορά μπορεί να παρέχει την απαιτούμενη ροή εισοδήματος που εγγυάται.

Ο προσδιορισμός της καταλληλότητας δεν μπορεί να υπερκεραστεί και δεν βασίζεται συνήθως μόνο στο μέγεθος του αυγού φωλιάς ενός ατόμου και του ορίζοντα συνταξιοδότησης. Ο συνδυασμός ακατάλληλων προϊόντων με τους επενδυτές είναι ένα από τα χειρότερα λάθη που μπορούν να γίνουν με τον οικονομικό προγραμματισμό. Για πολλά από αυτά τα άτομα, αυτή η επενδυτική απόφαση είναι το τελευταίο βήμα που γίνεται στο δρόμο για συνταξιοδότηση και συχνά τα λάθη δεν μπορούν να διορθωθούν χωρίς να τους κοστίζουν μεγάλα ποσά αμοιβών. Ανεξάρτητα από το πόσο καλό μπορεί να είναι ένα προϊόν, δεν θα είναι ιδανικό για κάθε επενδυτή και πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή ώστε ο επενδυτής όχι μόνο να κατανοήσει τα οφέλη και τα χαρακτηριστικά του προϊόντος αλλά και να γνωρίζει πώς συγκρίνει σε άλλα χρηματοπιστωτικά προϊόντα.