Τελευταία ημέρα συναλλαγών

Ποια είναι η τελευταία ημέρα συναλλαγών;

Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης είναι η τελευταία ημέρα κατά την οποία ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ή άλλα παράγωγα με ημερομηνία λήξης μπορεί να διαπραγματεύεται ή να κλείνεται πριν από την παράδοση του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου ή του διακανονισμού σε μετρητά. Στο τέλος της τελευταίας ημέρας διαπραγμάτευσης, ο κάτοχος της σύμβασης πρέπει να είναι έτοιμος να δεχτεί την παράδοση του εμπορεύματος ή να διακανονίσει σε μετρητά αν η θέση δεν είναι κλειστή. Η ίδια έννοια ισχύει και για τις συμβάσεις δικαιωμάτων προαιρέσεως. Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης είναι η τελευταία ευκαιρία να κλείσει η θέση, διαφορετικά το υποκείμενο θα παραδοθεί, αν ισχύει. Εάν η επιλογή είναι άχρηστη, τότε δεν χρειάζεται να κλείσει, απλά θα λήξει.

Βασικές τακτικές

• Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης είναι η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης ενός συμβολαίου παραγώγων. Συνήθως η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης είναι η ημέρα πριν από την ημερομηνία λήξης.
• Οι ημερομηνίες λήξης παρέχονται στις προδιαγραφές της σύμβασης για μια δεδομένη σύμβαση παραγώγων. Οι προδιαγραφές της σύμβασης βρίσκονται στον ιστότοπο της ανταλλαγής.
• Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που δεν έχουν κλείσει την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης θα υπόκεινται σε παράδοση και / ή διακανονισμό μετρητών.
• Οι συμβάσεις δικαιωμάτων που δεν έχουν κλείσει την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης θα πρέπει να παρέχουν ή να παραλαμβάνουν το υποκείμενο στοιχείο. Δεν πρέπει να κλείνουν άδικα συμβόλαια.

Κατανόηση της τελευταίας ημέρας διαπραγμάτευσης

Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης είναι η ημέρα πριν τη λήξη του παράγωγου. Κατά την ημερομηνία λήξης, το παράγωγο δεν είναι πλέον εμπορεύσιμο και αρχίζει η διαδικασία διακανονισμού. Υποθέστε ότι η ημερομηνία λήξης για ένα συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης είναι η Παρασκευή 22 Μαρτίου. Η τελευταία διαπραγμάτευση είναι η Πέμπτη 21 Μαρτίου.

Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης είναι η τελευταία ημέρα κατά την οποία μπορεί να γίνει διαπραγμάτευση ή κλείσιμο συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης. Όλες οι συμβάσεις που εκκρεμούν στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης της τελευταίας ημέρας πρέπει να διακανονίζονται με την παράδοση του υποκείμενου φυσικού περιουσιακού στοιχείου, την ανταλλαγή χρηματοπιστωτικών μέσων ή με τη συμφωνία χρηματιστηρίου. Οι ειδικές συμφωνίες που καλύπτουν αυτές τις δυνητικές εκβάσεις περιλαμβάνονται στις προδιαγραφές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και ποικίλλουν μεταξύ των τίτλων.

Γενικά, οι περισσότερες συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης καταλήγουν σε ανταλλαγή χρηματοπιστωτικών μέσων ή σε διακανονισμό μετρητών και όχι σε παράδοση του φυσικού προϊόντος, δεδομένου ότι οι περισσότεροι συμμετέχοντες στην αγορά αντισταθμίζουν ή κερδοσκοπούν.

Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης για μια επιλογή είναι η ημέρα πριν από την ημερομηνία λήξης. Οι κάτοχοι δικαιωμάτων προαίρεσης κατά την ημερομηνία λήξης θα πρέπει να παραδώσουν ή να λάβουν το υποκείμενο στοιχείο, εάν ισχύει. Οι επιλογές που είναι άχρηστες λήγουν και δεν χρειάζεται να κλείσουν.

Εάν ένας αγοραστής δικαιωμάτων αγοράς κατέχει μια θέση που βρίσκεται στα χρήματα, θα λάβει μετοχές και θα πρέπει να θέσει το κεφάλαιο ή / και περιθώριο για να αγοράσει / να διαγράψει αυτές τις μετοχές. Ο πωλητής δικαιωμάτων προαίρεσης θα πρέπει να παράσχει αυτές τις μετοχές.

Για ορισμένες συμβάσεις παραγώγων, η διαπραγμάτευση επιτρέπεται κατά την ημερομηνία λήξης μέχρι μια συγκεκριμένη ώρα της ημέρας. Στην περίπτωση αυτή, η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης είναι η ημέρα λήξης.

Τελευταίες πληροφορίες ημέρας συναλλαγών

Οι έμποροι μπορούν να βρουν ημερομηνίες λήξης στη σύμβαση παραγώγων τους ή εξετάζοντας διάφορους ιστοτόπους ανταλλαγής για τυποποιημένες λεπτομέρειες διακανονισμού συναλλαγών. Ανταλλαγές θα έχουν μια ιστοσελίδα που θα απαριθμεί όλες τις συμβόλαια συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προτίμησής τους και τις ημερομηνίες και τις ώρες διακανονισμού τους.

Μερικά από τα πιο δημοφιλή χρηματιστήρια προθεσμιακών συναλλαγών και επιλογών στη Βόρεια Αμερική περιλαμβάνουν:

• CME Group
• Διακλαδικό Ανταλλαγή
• Μόντρεαλ ανταλλαγής
• Επιλογές Διοίκησης Σικάγου Exchange

Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης είναι σημαντική για τους επενδυτές να σημειώσουν, καθώς τους επιτρέπει να κλείσουν από τη σύμβαση πριν από τη λήξη τους. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν επίσης αρκετές ημέρες προειδοποίησης, οι οποίες παρέχουν στον επενδυτή λεπτομέρειες σχετικά με τον πλησιέστερο διακανονισμό. Οι ημέρες ανακοίνωσης μπορούν να διαφέρουν ανά σύμβαση με την πρώτη ημέρα ειδοποίησης, συνήθως τρεις έως πέντε ημέρες πριν από την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης.

Εάν η συμβατική θέση ενός επενδυτή δεν κλείσει πριν από την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης, τότε αναμένεται να προχωρήσει με την παράδοση. Στη συνέχεια, θα λαμβάνουν προκηρύξεις διανομής και θα υποχρεούνται να μεριμνήσουν για την τελική παράδοση των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.

Παράδειγμα της τελευταίας ημέρας διαπραγμάτευσης σε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης

Ας υποθέσουμε ότι ένας κερδοσκοπικός αγοραστής συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αγοράζει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού με ημερομηνία λήξης 27 Αυγούστου 2020, η οποία έχει μία τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης στις 26 Αυγούστου 2020. Εάν ο έμπορος δεν πωλήσει τη σύμβαση μέχρι το τέλος της ημέρας τον Αύγουστο 26, η σύμβαση πρέπει να διακανονιστεί με την παράδοση του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Οι περισσότερες συμβάσεις περιλαμβάνουν επίσης δυνατότητα τακτοποίησης σε μετρητά, η οποία ανακουφίζει τα δύο μέρη από τη φυσική ανταλλαγή των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.

Από την άλλη πλευρά, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρία παραγωγής τροφίμων προμηθεύεται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χυμού πορτοκαλιού με ημερομηνία λήξης 13 Ιουλίου 2020. Μπορούν να επιλέξουν να λάβουν φυσική παράδοση του χυμού πορτοκαλιού, αφού μπορούν να τα συσκευάσουν και να τα πουλήσουν σε πελάτες ή καταστήματα. Μετά την εκπνοή της, η εταιρεία παραγωγής θα λάβει μια ειδοποίηση παράδοσης και θα πρέπει να λάβει τις ρυθμίσεις για την παραλαβή του χυμού πορτοκαλιού. Αν δεν ήθελαν να λάβουν φυσική παράδοση, τότε θα έπρεπε να κλείσουν τη θέση την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης, η οποία στην περίπτωση αυτή είναι η 12η Ιουλίου 2020.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ημερομηνία λήξης (Παράγωγα) Ορισμός Η ημερομηνία λήξης ενός παραγώγου είναι η τελευταία ημέρα κατά την οποία ένα συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι έγκυρο. περισσότερος ορισμός της παράδοσης σε μετρητά Η παράδοση με μετρητά είναι ένας διακανονισμός μεταξύ των συμβαλλομένων μερών ορισμένων συμβάσεων παραγώγων, ο οποίος απαιτεί από τον πωλητή να μεταφέρει τη χρηματική αξία του περιουσιακού στοιχείου περισσότερος υποψήφιος για τον ορισμό του υποψηφίου είναι η πώληση μιας προκήρυξης παράδοσης για το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. περισσότερος ορισμός χρόνου λήξης Ο χρόνος λήξης ενός συμβολαίου επιλογής είναι η ημερομηνία και η ώρα κατά την οποία καθίσταται άκυρη. περισσότερος διακανονισμός σε μετρητά Ορισμός Ο διακανονισμός μετρητών είναι μέθοδος που χρησιμοποιείται σε ορισμένες συμβάσεις παραγώγων όπου, κατά τη λήξη ή την άσκηση, ο πωλητής του μέσου αποδίδει χρηματική αξία. Περισσότερος ορισμός για το Roll Forward Roll Forward είναι η περάτωση μιας βραχυπρόθεσμης σύμβασης παραγώγων και το άνοιγμα μιας νέας πιο μακροπρόθεσμης σύμβασης για το ίδιο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών