Υψηλότερη απόδοση

Τι είναι λιγότερο αποτελεσματική;

Αν η επένδυση είναι χαμηλή, δεν συμβαδίζει με άλλες κινητές αξίες. Σε μια ανερχόμενη αγορά, για παράδειγμα, ένα απόθεμα υποβαθμίζεται αν δεν κερδίζει κέρδη ίσα ή μεγαλύτερα με την πρόοδο του δείκτη S & P 500. Σε μια κάτω αγορά, ένα απόθεμα που πέφτει γρηγορότερα από την ευρύτερη αγορά είναι ένας υποπληρωτής. Η "κακή απόδοση" είναι επίσης μια σύσταση αναλυτή που αποδίδεται σε ένα απόθεμα όταν οι μετοχές αναμένεται να είναι ελαφρώς χειρότερες από την απόδοση της αγοράς. Η ονομασία είναι επίσης γνωστή ως αγορά "μέτρια πώληση" ή "αδύναμη κράτηση".

Βασικές τακτικές

• Ένα υποπροσαρμοζόμενο απόθεμα δεν συμβαδίζει με την ευρύτερη αγορά.
• Η βαθμολογία υποπληρωμής μπορεί να έχει διαφορετικές σημασίες ανάλογα με τις εταιρείες μεσιτών που εκδίδουν την αξιολόγηση. ονομάζεται μερικές φορές ένα αδύναμο hold ή μέτρια πώληση.
• Ένας αναλυτής θα αναθέσει μια χαμηλή απόδοση όταν μια μετοχή δεν αναμένεται να συμβαδίσει με την αγορά, αλλά οι ανησυχίες δεν δικαιολογούν μια βαθμολογία πώλησης.
• Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους ένα απόθεμα ενδέχεται να υποβληθεί σε βαθμολογία χαμηλότερης απόδοσης, αλλά τις περισσότερες φορές έρχεται ως αποτέλεσμα της σύγκρισης των μετρήσεων της εταιρείας με εκείνες των συνομηλίκων ή της συνολικής αγοράς.

Κατανόηση του Χαμηλότερου Χαρακτηριστικού

Οι ακριβείς ορισμοί διαφέρουν μεταξύ των χρηματιστηριακών εταιρειών, αλλά η "χαμηλότερη απόδοση" είναι χειρότερη, σε γενικές γραμμές, από την "ουδέτερη" αλλά καλύτερη από την "πώληση" ή την "ισχυρή πώληση".

• Το Neutral αποδίδεται σε ένα απόθεμα το οποίο αναμένεται να προσφέρει αποτελέσματα που ταιριάζουν με την ευρύτερη αγορά.
• Η χαμηλή απόδοση είναι ένα απόθεμα που πιθανώς θα είναι λίγο χαμηλότερο από το άθροισμα: βλέποντας μεγαλύτερες απώλειες σε μια κάτω αγορά και υπο-μέση κέρδη σε μια ανοδική αγορά.
• Μια βαθμολογία πώλησης δίνεται σε ένα απόθεμα που αναμένεται να χάσει αξία.
• Η ισχυρή πώληση αντανακλά τις ανησυχίες ότι η εταιρεία βρίσκεται σε πολύ δύσκολη θέση και ότι το απόθεμα μπορεί να υποστεί σημαντικές απώλειες.

Μια ασφάλεια ενδέχεται να λάβει την ονομαστική αξία κάτω απόδοσης εάν δεν πληροί ή υπερβαίνει μια μέτρηση στην οποία συγκρίνεται. Η σύγκριση μπορεί να είναι ενάντια στη συνολική αγορά, σε ανταγωνιστική εταιρεία ή σε δείκτη. Μια ποικιλία άλλων ζητημάτων θα μπορούσε να φέρει την αξιολόγηση των υποπρογραμμάτων, όπως ανησυχίες σχετικά με τα επίπεδα χρέους της εταιρείας, αναλογίες τιμών προς κέρδη ή απώλεια μεριδίου αγοράς.

Παραδείγματα αξιολόγησης χαμηλής απόδοσης

Μια βιομηχανία μπορεί να χαρακτηριστεί ως υποβαθμισμένη. Για παράδειγμα, ο κλάδος των επιχειρήσεων κοινής ωφελείας μπορεί να λάβει αυτή την ονομασία, επειδή η ανάπτυξη της οικονομίας μπορεί να ενισχύσει τη βιομηχανία, ωστόσο ο πληθωρισμός θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερα επιτόκια, τα οποία θα ήταν αρνητικά για τον τομέα των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας. Ομοίως, η αγορά ακινήτων ενδέχεται να έχει δει χαμηλά επιτόκια οδηγώντας τις επενδύσεις σε Real Estate Investment Trusts, αλλά η αύξηση των επιτοκίων μπορεί να αλλάξει αυτή τη δυναμική. Αυτοί οι παράγοντες θα μπορούσαν να δημιουργήσουν μια κατάσταση όπου ένας κλάδος δεν δημιουργεί αποδόσεις στο μέγιστο δυναμικό και δικαιολογείται μια μη αποδοτική βαθμολογία.

Ένα συγκεκριμένο απόθεμα έχει βαθμολογηθεί από έναν αναλυτή εάν υπάρχουν ανησυχίες ότι οι μετοχές δεν θα συμβαδίζουν με άλλους για διάφορους λόγους, αλλά αυτές οι ανησυχίες δεν δικαιολογούν μια οριστική βαθμολογία πώλησης. Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία βλέπει αύξηση ή θετικά κέρδη για ένα τέταρτο ή για ένα έτος, οι αποδόσεις αυτές μπορεί να μην είναι ίσες με την αγορά. Έτσι, αν ένας κατασκευαστής αυτοκινήτων αναφέρει συνολική απόδοση 12% για τη χρήση του, ενώ το S & P 500 βλέπει 23% συνολική απόδοση για εκείνο το έτος, ο κατασκευαστής αυτοκινήτων θα μπορούσε να χαρακτηριστεί ως χαμηλότερης απόδοσης.

Ανάλογα με το μεσιτικό γραφείο, οι εκτιμήσεις προοπτικών χαμηλής απόδοσης μπορούν να έχουν διαφορετικούς βαθμούς νοήματος. Στον Charles Schwab, για παράδειγμα, μια προοπτική χαμηλής απόδοσης φέρνει επίσης μια καθοδήγηση πώλησης. Εάν μια εταιρεία λάβει μια "έντονα χαμηλή απόδοση" προοπτική από την εταιρεία, θα λάβει επίσης την καθοδήγηση πώλησης. Αυτές οι αξιολογήσεις μπορεί να σημαίνουν ότι υπάρχει προσδοκία ότι τα αποθέματα δεν θα πληρούν τα κριτήρια αναφοράς.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Εξερεύνηση της αύξησης κεφαλαίου και του πώς μπορεί να επιτευχθεί από τους επενδυτές Η αύξηση κεφαλαίου ή η ανατίμηση κεφαλαίου είναι μια αύξηση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας επένδυσης με την πάροδο του χρόνου. Η αύξηση κεφαλαίου μετριέται με τη διαφορά μεταξύ της τρέχουσας αξίας ή της αγοραίας αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας επένδυσης και της τιμής αγοράς. περισσότερο Η Market Perform Market είναι μια αξιολόγηση επενδύσεων που χρησιμοποιείται από τους αναλυτές όταν η προσδοκία για ένα συγκεκριμένο απόθεμα είναι ότι θα παρέχει αποδόσεις σύμφωνα με εκείνες του S & P 500 ή άλλους βασικούς μέσους όρους της αγοράς. περισσότερη λίστα εστίασης Ένας κατάλογος εστίασης είναι ένας κατάλογος συνιστώμενων μετοχών που δημοσιεύεται από το τμήμα έρευνας μιας ΕΠΕΥ. πιο Ισχυρή Πώληση Εάν μια εταιρεία αναμένεται να υποχωρήσει δραματικά, μπορεί να κερδίσει μια σύσταση "ισχυρής πώλησης" από τους αναλυτές. περισσότερο Αρνητική Μεταφορά Ορισμός Η αρνητική μεταφορά είναι μια κατάσταση κατά την οποία το κόστος κατοχής μιας ασφάλειας υπερβαίνει την απόδοση που αποκομίζει, με αποτέλεσμα την απώλεια για τον επενδυτή. περισσότερα Τι είναι η υποβάθμιση; Η υποβάθμιση είναι μια αρνητική αλλαγή στην αξιολόγηση μιας ασφάλειας. Ανακαλύψτε περισσότερα σχετικά με μια υποβάθμιση εδώ. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών