Κορυφαίοι παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή του πετρελαίου

Το αργό πετρέλαιο ή το "μαύρο χρυσό" είναι ένα από τα πιο πολύτιμα προϊόντα του κόσμου: η τιμή του επηρεάζει το οικονομικό οικοσύστημα σε όλα τα επίπεδα, από οικογενειακούς προϋπολογισμούς έως εταιρικά κέρδη προς το ΑΕΠ του έθνους.

Οι τιμές του αργού πετρελαίου είναι επίσης εξαιρετικά ευαίσθητες, μεταβάλλοντας γρήγορα σε ανταπόκριση σε κύκλους ειδήσεων, αλλαγές πολιτικής και διακυμάνσεις στις αγορές του κόσμου, ενώ οι πτώσεις τιμών και οι αιχμές μπορούν να στείλουν τις παγκόσμιες ανταλλαγές σε ένα tizzy. Οι τιμές του πετρελαίου έκαναν μια καθοδική πορεία που ξεκίνησε στα μέσα του 2014 όταν διαπραγματεύονταν περίπου 105 δολάρια το βαρέλι. Από την κορυφή αυτή, οι τιμές έχουν μειωθεί κάτω από 30 δολάρια ανά βαρέλι, αλλά από τότε έχουν διαπραγματευτεί περίπου το επίπεδο των 70 δολαρίων για μεγάλο μέρος του 2018.

Αυτές οι συνολικές μεταβολές στην τιμολόγηση εξαρτώνται από πολλούς από τους παράγοντες που περιγράφονται παρακάτω:

Προμήθεια

Για αρκετές δεκαετίες, ο Οργανισμός Πετρελαιοπαραγωγών Χωρών (OPEC) υπήρξε ο ελέφαντας στα παγκοσμίως εμπορικά δάπεδα, με τα κράτη-μέλη του που παράγουν πετρέλαιο να συνεργαστούν για να καθορίσουν τις τιμές ενισχύοντας ή μειώνοντας την παραγωγή αργού πετρελαίου. Ενώ η λαβή του ΟΠΕΚ στην αγορά έχει χαλαρώσει κάποια τελευταία χρόνια, οι αποφάσεις της συνεχίζουν να διαδραματίζουν κυρίαρχο ρόλο. Κάθε κίνηση του ΟΠΕΚ παρακολουθείται στενά από κυβερνήσεις, πετρελαϊκές εταιρείες, κερδοσκόπους, hedgers, επενδυτές, εμπόρους, πολιτικούς και καταναλωτές.

Οι πολιτικές του ΟΠΕΚ επηρεάζονται, με τη σειρά του, από τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Μερικοί από τους κορυφαίους παραγωγούς πετρελαίου παγκοσμίως είναι πολιτικά ασταθείς ή σε αντίθεση με τη Δύση (τα ζητήματα που σχετίζονται με την τρομοκρατία ή τη συμμόρφωση με τους διεθνείς νόμους, ειδικότερα, ήταν προβληματικά). Μερικοί έχουν αντιμετωπίσει κυρώσεις από τις ΗΠΑ και τον ΟΗΕ. Στο παρελθόν, οι διαταραχές του εφοδιασμού που πυροδότησαν τα πολιτικά γεγονότα έχουν προκαλέσει δραστική μετατόπιση της τιμής του πετρελαίου. η ιρανική επανάσταση, ο πόλεμος Ιράν-Ιράκ, το αραβικό εμπάργκο πετρελαίου και οι πόλεμοι του Περσικού Κόλπου ήταν ιδιαίτερα αξιοσημείωτοι. Η ασιατική χρηματοπιστωτική κρίση και η παγκόσμια οικονομική κρίση 2008-09 προκάλεσαν επίσης μεγάλες διακυμάνσεις.

Το αργό πετρέλαιο εφοδιασμού καθορίζεται επίσης από εξωτερικούς παράγοντες, οι οποίοι μπορεί να περιλαμβάνουν το κόστος των καιρικών συνθηκών, το κόστος εξερεύνησης και παραγωγής (E & P), τις επενδύσεις και τις καινοτομίες.

(Σχετική ανάγνωση, βλέπε: Κορυφαίοι οικονομικοί δείκτες για τις τιμές του πετρελαίου)

Ζήτηση

Η ισχυρή οικονομική ανάπτυξη και η βιομηχανική παραγωγή τείνουν να αυξήσουν τη ζήτηση για πετρέλαιο - όπως αντανακλάται στα μεταβαλλόμενα πρότυπα της ζήτησης από τα κράτη που δεν είναι μέλη του ΟΟΣΑ, τα οποία έχουν αναπτυχθεί ταχέως τα τελευταία χρόνια. Σύμφωνα με την Αμερικανική Υπηρεσία Πληροφοριών για την Ενέργεια, "η κατανάλωση πετρελαίου στις χώρες του Οργανισμού Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (ΟΟΣΑ) μειώθηκε μεταξύ 2000 και 2010, ενώ η κατανάλωση πετρελαίου εκτός ΟΟΣΑ αυξήθηκε περισσότερο από 40%. Η Κίνα, η Ινδία και η Σαουδική Αραβία είχαν τη μεγαλύτερη αύξηση στην κατανάλωση πετρελαίου μεταξύ των χωρών που δεν ανήκουν στον ΟΟΣΑ κατά την περίοδο αυτή ".

Άλλοι σημαντικοί παράγοντες που επηρεάζουν τη ζήτηση είναι οι μεταφορές (εμπορικές και προσωπικές), η αύξηση του πληθυσμού και οι εποχιακές μεταβολές. Η χρήση πετρελαίου αυξάνεται κατά τη διάρκεια της περιόδου ταξιδιού και κατά τους χειμώνες όταν καταναλώνονται περισσότερα καύσιμα θέρμανσης.

(Σχετική ανάγνωση, δείτε: Ανάλυση Τιμών Πετρελαίου: Ο αντίκτυπος της προσφοράς και της ζήτησης)

Παράγωγα

Όλο και περισσότεροι συμμετέχοντες στην αγορά αγοράζουν και πωλούν αργό πετρέλαιο όχι στη φυσική του μορφή αλλά υπό μορφή συμβάσεων. Οι αεροπορικές εταιρίες και οι παραγωγοί πετρελαίου χρησιμοποιούν παράγωγα, όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης, για να αντισταθμίσουν τις διακυμάνσεις στην τιμή του πετρελαίου, ενώ οι κερδοσκόποι οδηγούν αυτές τις τιμές προς τα πάνω ή προς τα κάτω.

Αναφορές

Οι εκθέσεις σχετικά με τα αριθμητικά στοιχεία της παραγωγής, την πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα, τις τιμές στόχου και τις επενδύσεις μπορούν να αποτελέσουν καθοριστικό παράγοντα για τον καθορισμό των τιμών του αργού πετρελαίου. Ορισμένες από τις πιο έντονα ακολουθούμενες εκθέσεις είναι η Έκθεση Πετρελαϊκής Αγοράς του ΟΠΕΚ, η Έκθεση Πετρελαϊκής Αγοράς του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας (IEA), η έκθεση απογραφής πετρελαιοειδών Ινστιτούτου Αμερικανικού Πετρελαίου (API), οι εκθέσεις διαχείρισης των ενεργειακών πληροφοριών των ΗΠΑ (EIA) για το απόθεμα αργού πετρελαίου, Ενεργειακές προοπτικές, ετήσιες ενεργειακές προοπτικές, μηνιαία αναθεώρηση της ενέργειας και διεθνείς προοπτικές ενέργειας.

Οι εκθέσεις του Εθνικού Γραφείου Στατιστικής της Κίνας παρακολουθούνται στενά (όπως και οι εκθέσεις των συνεχιζόμενων γεγονότων) και η τριμηνιαία έκθεση του αμερικανικού ΑΕγχΠ του Γραφείου Οικονομικής Ανάλυσης υπογραμμίζει σημαντικούς μακροοικονομικούς αριθμούς.

Η κατώτατη γραμμή

Το πετρέλαιο είναι από καιρό η κινητήρια δύναμη της παγκόσμιας οικονομίας, και ακόμη και σήμερα - καθώς η αναζήτηση εναλλακτικών πηγών ενέργειας κερδίζει έδαφος-ζωή χωρίς αργό πετρέλαιο είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς. Τα καύσιμα με βάση τον άνθρακα χρησιμοποιούνται σε βαριά και ελαφρά βιομηχανία, στην παραγωγή χημικών, υφασμάτων, απορρυπαντικών και φαρμάκων και σε όλους τους τομείς των μεταφορικών μας βιομηχανιών. Προς το παρόν, τουλάχιστον, οι πετρελαϊκές εταιρείες και τα πλούσια σε πετρέλαιο έθνη σίγουρα θα υποχωρήσουν ή θα επιταχύνουν τις τιμές πετρελαίου.

(Σχετική ανάγνωση, δείτε: Οι εταιρείες που επηρεάζονται περισσότερο από τις χαμηλές τιμές του πετρελαίου)