Κορυφαία αποθέματα ανθρακωρυχείων για το 2019

Ο άνθρακας είναι το πιο άφθονο ορυκτό καύσιμο στη γη και αποτελεί σημαντική πηγή ενέργειας. Ο άνθρακας χρησιμοποιείται ευρέως σε ολόκληρο τον κόσμο για την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας. Η διαδικασία εξόρυξης άνθρακα περιλαμβάνει την εξόρυξη άνθρακα από τη γη. Η εξόρυξη άνθρακα πραγματοποιείται με εξόρυξη επιφανείας (όταν υπάρχουν αποθέσεις άνθρακα κοντά στην επιφάνεια) ή υπόγεια εξόρυξη (όταν οι κοιτάσματα άνθρακα θάβονται βαθιά υπόγεια).

Βασικές τακτικές

• Η Κίνα, η Ινδία, η Αμερική, η Αυστραλία και η Ινδονησία είναι τα πέντε κορυφαία κράτη παραγωγής άνθρακα στον κόσμο, σύμφωνα με την Παγκόσμια Ένωση Καυσίμων.
• Παρά την επίγνωση της υπερθέρμανσης του πλανήτη λόγω των εκπομπών αερίων θερμοκηπίου, πολλές οικονομίες στερούνται των πόρων που χρειάζονται για να χρησιμοποιήσουν βιώσιμες πηγές ενέργειας αντί για ηλεκτρική ενέργεια με βάση τον άνθρακα.
• Ωστόσο, η ζήτηση για άνθρακα ενδέχεται να μειωθεί καθώς το κόστος των καθαρότερων και ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, όπως η πτώση της ηλιακής ενέργειας και της ηλιακής ενέργειας, και η πίεση για χρήση καθαρότερης ενέργειας αυξάνονται.

Η κατάσταση του παγκόσμιου άνθρακα

Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της έκθεσης World Coal Association, η Κίνα, η Ινδία, η Αμερική, η Αυστραλία και η Ινδονησία είναι τα πέντε κορυφαία κράτη παραγωγής άνθρακα στον κόσμο.

Μια έκθεση του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας (ΔΕΕ) του 2018 δείχνει ότι η παγκόσμια κατανάλωση άνθρακα αυξάνεται και αυξήθηκε κατά 1% σε σύγκριση με το 2017. Παρά την επίγνωση της αύξησης της θερμοκρασίας του πλανήτη λόγω εκπομπών αερίων θερμοκηπίου, ορισμένες μεγάλες οικονομίες στερούνται τους πόρους για να υποκαταστήσουν τον άνθρακα βασισμένη στην ηλεκτρική ενέργεια με λιγότερες εντάσεις άνθρακα. Σύμφωνα με την ενεργειακή συμβουλευτική εταιρεία Enerdata, το μερίδιο του άνθρακα στο ενεργειακό μείγμα έχει παραμείνει σχεδόν σταθερό τα τελευταία 20 χρόνια σε περίπου 40%. Ωστόσο, η Sierra Club αναφέρει μια πτώση κατά 20% σε νεοσύστατες εγκαταστάσεις άνθρακα παγκοσμίως (53% τα τελευταία τρία χρόνια). Είναι πιθανό ότι, καθώς το κόστος των καθαρότερων και ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, όπως του αιολικού και του ηλιακού, συνεχίζει να μειώνεται, αυτές οι πηγές ενέργειας θα ξεπεράσουν τον άνθρακα καθιστώντας το παρελθόν.

Είναι πιθανό ότι ο άνθρακας θα αντιμετωπίσει την υποχώρηση της ζήτησης στο μέλλον καθώς η παγκόσμια πίεση να περιοριστεί η χρήση των ορυκτών καυσίμων αυξάνεται. Ο όμιλος Sierra αναφέρει ότι ο αριθμός των σταθμών ηλεκτροπαραγωγής που λειτουργούν με άνθρακα υπό ανάπτυξη παγκοσμίως μειώθηκε το 2018 για τρίτη συνεχή χρονιά.

Κορυφαία αποθέματα στον τομέα άνθρακα

Ο τομεακός δείκτης αναφοράς, δείκτης παγκόσμιου άνθρακα Stowe, ξεκίνησε το έτος 2018 σε αξία 1.945 δολάρια ΗΠΑ και έκλεισε στις 1.486 δολάρια ΗΠΑ τον Δεκέμβριο του 2018, σημειώνοντας μείωση κατά περίπου 25% στη διάρκεια του έτους. Ο δείκτης αποτελείται από 25 παγκόσμιες εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον τομέα του άνθρακα. Εδώ είναι μια ματιά στα κορυφαία αποθέματα εξόρυξης άνθρακα που ήταν καλύτερα από τον μέσο όρο της βιομηχανίας. Ο κατάλογος αποτελείται από αποθέματα του τομέα του άνθρακα που έχουν ανώτατο όριο αγοράς περίπου 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων ή περισσότερο και είναι κατά φθίνουσα σειρά των αποθεμάτων υψηλής απόδοσης με βάση τα ποσοστά κέρδους που πραγματοποιήθηκαν μεταξύ 31 Δεκεμβρίου 2017 και 31 Δεκεμβρίου 2018. Τα ανώτατα όρια της αγοράς είναι από τον Απρίλιο του 2019.

1. BHP Group PLC (BBL)

• Κεφάλαιο αγοράς: 126, 06 δισ. Δολάρια
• Απόδοση: 0, 72% ετήσια απόδοση

2. Arch Coal Inc. (ARCH)

• Κεφάλαιο αγοράς: 1, 93 δισ. Δολάρια
• Απόδοση: (-11%) ετήσια απόδοση

3. Warrior Met Coal Inc (HCC)

• Market Cap: 1, 69 δισ. Δολάρια
• Απόδοση: (-11, 38%) ετήσια απόδοση

4. Η Consol Energy Inc (CEIX)

• Κεφάλαιο αγοράς: 965, 75 εκατομμύρια δολάρια
• Απόδοση: (-15, 82%) ετήσια απόδοση

5. Teck Resources Ltd. (TECK)

• Cap Cap: 13, 77 δισ. Δολάρια
• Απόδοση: (-20, 01%) ετήσια απόδοση

BHP Group

Ο όμιλος BHP, που είναι εισηγμένος στο NYSE, είναι μια εταιρεία Anglo-Australia που δραστηριοποιείται στην ανακάλυψη, απόκτηση, ανάπτυξη και εμπορία φυσικών πόρων παγκοσμίως. Μαζί με την εξερεύνηση και ανάπτυξη των ιδιοτήτων του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, εξορύσσεται επίσης διάφορα μέταλλα όπως ο χαλκός, ο αργυρός, ο μόλυβδος, ο ψευδάργυρος και τα μεταλλεύματα σιδήρου, καθώς και ο μεταλλουργικός και ο ενεργειακός άνθρακας.

Κατά τη διάρκεια της οικονομικής χρήσης που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, η ενεργειακή παραγωγή άνθρακα μειώθηκε σε 29 εκατομμύρια τόνους, η οποία ήταν η χαμηλότερη τα τελευταία 10 χρόνια. Η παραγωγή μεταλλουργικού άνθρακα ανερχόταν σε 42, 65 εκατ. Τόνους, η οποία παρέμεινε σταθερή τα τελευταία πέντε χρόνια. Η εταιρεία επωφελήθηκε από μια οριακή αύξηση των τιμών και η στρατηγική κίνηση για την πώληση των μη συμβατικών περιουσιακών στοιχείων σχιστόλιθου στις Ηνωμένες Πολιτείες για $ 10, 5 δισεκατομμύρια στήριξε επίσης την τιμή των μετοχών. Το απόθεμα ενισχύθηκε το Δεκέμβριο, όταν οι κορυφαίες εταιρείες επενδύσεων Goldman Sachs, Citigroup και Societe General επαναβεβαίωσαν την αξιολόγηση αγοράς για τον μεταλλευτικό γίγαντα.

Γρήγορη πραγματικότητα

Το 2018, τα αποθέματα του τομέα του άνθρακα εμφάνισαν χαμηλά επιδόσεις εν μέσω αβέβαιου παγκόσμιου εμπορίου λόγω των τιμολογίων και της επιβράδυνσης της κινεζικής οικονομίας.

Arch Coal

Το Arch Coal με έδρα το Μιζούρι ιδρύθηκε το 1969 και είναι ένας κορυφαίος παραγωγός θερμικού και μεταλλουργικού άνθρακα από επιφανειακά και υπόγεια ορυχεία που βρίσκονται σε ολόκληρη την Αμερική. Πωλεί άνθρακα στους παραγωγούς χαλυβουργικών, βοηθητικών και άλλων βιομηχανιών στις Ηνωμένες Πολιτείες και σε όλο τον κόσμο.

Μετά από ένα θλιβερό δεύτερο τρίμηνο, η τιμή της μετοχής ανακτήθηκε τον Οκτώβριο, καθώς η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες των οδών τόσο για τα κέρδη όσο και για τα έσοδα. Υποστηριζόμενο από τις ισχυρές πωλήσεις άνθρακα κατά τη διάρκεια των καλοκαιριών, πέτυχε τα καλύτερα οικονομικά στοιχεία για τα καθαρά έσοδα και έσοδα από την εμφάνισή του από την πτώχευση που ανακοινώθηκε το 2016. Η ανακοίνωση μερισμάτων οδήγησε επίσης στην αύξηση της εμπιστοσύνης των επενδυτών. Το απόθεμα έληξε το έτος με πολλαπλές ανοδικές αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων των κερδών του από διάφορες μεσιτικές εταιρείες.

Πολεμιστής γνώρισε άνθρακα

Η εταιρεία Brookwood, με έδρα το Αλαμπάμα, ιδρύθηκε το 2015 και είναι παραγωγός και εξαγωγέας μεταλλουργικού άνθρακα. Η πρωτοβάθμια βάση πελατών της περιλαμβάνει τους παραγωγούς χάλυβα υψικαμίνων που διασκορπίζονται σε όλη την Ευρώπη, τη Νότια Αμερική και την Ασία. Με δύο υπόγειες ανθρακωρυχεία που βρίσκονται στην Αλαμπάμα, η εταιρεία ασχολείται επίσης με την εξόρυξη και πώληση φυσικού αερίου, το οποίο αποτελεί υποπροϊόν της παραγωγής άνθρακα.

Ο Warrior Met Coal είχε ένα ευμετάβλητο 2018. Η εταιρεία είχε μια ισχυρή απόδοση του πρώτου τριμήνου όταν η αύξηση της παραγωγής κατά 30% βοήθησε να επιτευχθεί αύξηση πωλήσεων κατά 88% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Το απόθεμα πήγε στο κόκκινο τον Αύγουστο, καθώς η εταιρεία ανακοίνωσε απογοητευτικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου. Η εταιρεία ανακοίνωσε έντονα σχέδια κεφαλαιακών δαπανών για έργα με επίκεντρο την ανάπτυξη και αύξηση της παραγωγικής ικανότητας, μαζί με αύξηση της τιμής πώλησης, βοήθησε την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου να ανακάμψει έντονα κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Αν και το απόθεμα έληξε το 2018 με καθαρή απόδοση -18% ετήσια, κέρδισε περίπου το 21% YTD κατά τον πρώτο μήνα του 2019.

Consol Energy

Η εταιρεία Consol Energy, που ιδρύθηκε το 1864, με έδρα το Canonsburg της Πενσυλβανίας, έχει εξορυκτικές δραστηριότητες στη λεκάνη της βόρειας Απαλαχίας που αποτελείται από τρία υπόγεια ορυχεία. Η εταιρεία παράγει και εξάγει ασφαλτούχα θερμικά και διασταυρωμένα μεταλλουργικά άνθρακα.

Η ανακοίνωση καλύτερων από το αναμενόμενο αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου τον Μάιο προκάλεσε την τιμή των μετοχών, καθώς η εταιρεία αύξησε την καθοδήγηση κατά περίπου 8%. Η ορμή συνεχίστηκε τον Αύγουστο, καθώς η εταιρεία κτύπησε τα κέρδη και αύξησε περαιτέρω την καθοδήγηση. Το απόθεμα παραιτήθηκε από όλα τα κέρδη YTD που επιτεύχθηκαν κατά τα μέσα του έτους, μετά την ανακοίνωση ενός απογοητευτικού αριθμού αριθμών το Νοέμβριο, όταν χάθηκαν οι εκτιμήσεις των αναλυτών τόσο για τα κέρδη όσο και για τα έσοδα. Η εταιρεία έλαβε επίσης ένα χτύπημα εξαιτίας των υψηλών επιτοκίων δαπανών.

Teck Resources

Ενσωματωμένο το 2008, η Teck Resources ασχολείται με την εξερεύνηση, την απόκτηση, την ανάπτυξη και την παραγωγή φυσικών πόρων. Η εταιρεία λειτουργεί μέσω πολλαπλών τμημάτων που εστιάζουν στη χαλυβουργία, τον χαλκό, τον ψευδάργυρο και την ενέργεια. Η επιχείρηση άνθρακα Tech Resources περιλαμβάνει την παραγωγή σκληρού άνθρακα οπτανθρακοποίησης, ημίσκληρου άνθρακα οπτανθρακοποίησης, ημι-μαλακού άνθρακα οπτανθρακοποίησης και θερμικών προϊόντων άνθρακα. Η βασική πελατειακή βάση της εταιρείας περιλαμβάνει ολοκληρωμένα χαλυβουργεία στην Ασία, την Ευρώπη και την Αμερική.

Η μεγάλη μεταβλητότητα που διατηρήθηκε στο αποθεματικό Teck Resource κορυφώθηκε με σχεδόν 20% μείωση της ετήσιας αποδόσεως κατά το 2018. Η στρατηγική εταιρική σχέση 21% της εταιρίας στο εργοστάσιο πετρελαιοφόρων Fort Hills αξίας 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων με την Suncor Energy (54%) και τη Total SA (25%) ήταν μια αμφισβητήσιμη κίνηση που κράτησε την τιμή των μετοχών υπό πίεση. Το απόθεμα κέρδισε εν μέρει τον Σεπτέμβριο καθώς η εταιρεία ανακοίνωσε ενδιαφέρον για την εξερεύνηση ενός ορυχείου πετρελαίου-άμμου αξίας 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων που είναι ακόμη μεγαλύτερο από το Fort Hills και ξεπερνά το όριο της αγοράς της εταιρείας. Οι μελλοντικές επιδόσεις θα εξαρτηθούν από το αποτέλεσμα αυτών των πρωτοβουλιών και εάν η Teck μπορεί να βρει έναν εταίρο για να εκμεταλλευτεί το μέγιστο από τα έργα άμμου πετρελαίου.

Απόδοση των τιμών των αποθεμάτων του τομέα εξόρυξης άνθρακα

Γραφή ευγένεια: Yahoo! Χρηματοδότηση

Βιομηχανία εξόρυξης άνθρακα

Η τιμή του άνθρακα μετατράπηκε από μια χαμηλή τιμή 52 εβδομάδων περίπου 89 δολαρίων ανά μετρικό τόνο σε μια υψηλή τιμή των 120 δολαρίων ανά μετρικό τόνο, γεγονός που υποδηλώνει εξαιρετικά ασταθείς τιμές ορυκτών καυσίμων το 2018. Οι αβεβαιότητες στο παγκόσμιο εμπόριο λόγω των τιμολογίων και η επιβράδυνση στην Κίνα και άλλες οικονομίες οδήγησαν σε μια άθλια απόδοση από τα αποθέματα του τομέα του άνθρακα.

Άλλες μεγάλες εταιρείες εξόρυξης άνθρακα υπέστησαν κατά τη διάρκεια του έτους. Αυτές οι εταιρείες περιλάμβαναν Cloud Peak Energy Inc. (CLD), των οποίων το απόθεμα έπεσε κατά περίπου 94%, και η SunCoke Energy Inc. (SXC), των οποίων το απόθεμα μειώθηκε κατά περίπου 30%. Ο αγγλοσαξονικός γιγαντιαίος Rio Tinto PLC (RIO) ολοκλήρωσε την έξοδο από την επιχείρηση άνθρακα με την πώληση του ορυχείου Queensland σε συμφωνία ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ο άνθρακας ενδέχεται να αντιμετωπίσει φθίνουσα ζήτηση στο μέλλον λόγω της αυξανόμενης ανησυχίας για τις επιβλαβείς επιπτώσεις στο περιβάλλον που συνδέονται με τη χρήση ορυκτών καυσίμων. Σύμφωνα με τον Sierra Club, ο αριθμός των σταθμών ηλεκτροπαραγωγής που λειτουργούν με άνθρακα υπό ανάπτυξη παγκοσμίως μειώθηκε το 2018 για τρίτη συνεχή χρονιά.