Συμφωνία Επαναγοράς Επαναγοράς

Τι είναι μια συμφωνία αντιστροφής επαναγοράς

Μια συμφωνία "reverse reverse repo" ή "reverse repo" είναι η αγορά κινητών αξιών με τη συμφωνία πώλησης τους σε υψηλότερη τιμή σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία. Για το συμβαλλόμενο μέρος που πωλεί την ασφάλεια (και συμφωνεί να το επαναγοράσει στο μέλλον) πρόκειται για συμφωνία επαναγοράς (repurchase agreement - RP) ή repo. για τον αντισυμβαλλόμενο στο άλλο άκρο της συναλλαγής (αγοράζοντας την ασφάλεια και συμφωνώντας να το πουλήσει στο μέλλον) πρόκειται για συμφωνία αντιστρεπτέας επαναγοράς (reverse repurchase agreement - RRP) ή αντιστρεπτέου repo.

Τα ρεπό ταξινομούνται ως μέσο χρηματαγοράς και συνήθως χρησιμοποιούνται για την άντληση βραχυπρόθεσμων κεφαλαίων.

1:13

Συμφωνία Επαναγοράς Επαναγοράς

Πώς συνεργάζονται οι συμφωνίες επαναγοράς

Οι συμφωνίες επαναγοράς (reverse repurchase agreements - reverse repurchase agreements - reverse repurchase agreements - reverse repurchase agreements - reverse repurchase agreements) είναι οι συμφωνίες επαναγοράς. Αυτά τα χρηματοπιστωτικά μέσα ονομάζονται επίσης εξασφαλισμένα δάνεια, αγοράζουν / πωλούν πίσω δάνεια, και πωλούν / αγοράζουν πίσω δάνεια.

Αντίστροφα repos χρησιμοποιούνται συνήθως από επιχειρήσεις όπως τα ιδρύματα δανεισμού ή τους επενδυτές για να δανείσουν βραχυπρόθεσμα κεφάλαια σε άλλες επιχειρήσεις κατά τη διάρκεια των θεμάτων ταμειακών ροών. Στην ουσία, ο δανειστής αγοράζει ένα επιχειρηματικό περιουσιακό στοιχείο, εξοπλισμό ή ακόμη και μετοχές στην εταιρεία του πωλητή και σε μια ορισμένη μελλοντική στιγμή, πουλά το περιουσιακό στοιχείο πίσω για υψηλότερη τιμή. Η υψηλότερη τιμή αντιπροσωπεύει το ενδιαφέρον προς τον αγοραστή για δανεισμό του πωλητή κατά τη διάρκεια της συμφωνίας. Το περιουσιακό στοιχείο που αποκτά ο αγοραστής ενεργεί ως εγγύηση έναντι τυχόν κινδύνου αθέτησης που αντιμετωπίζει ο πωλητής. Τα βραχυπρόθεσμα ΑΑΠ διατηρούν μικρότερους κινδύνους από τους μακροπρόθεσμους ΑΕΠ μακροπρόθεσμα, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται ως εξασφαλίσεις μπορούν συχνά να υποτιμώνται σε αξία, προκαλώντας κίνδυνο για τον αγοραστή RRP.

Σε ένα μακροπρόθεσμο παράδειγμα RRP, η Federal Reserve Bank (Fed) χρησιμοποιεί repos και RRPs για να προσφέρει σταθερότητα στις αγορές δανεισμού μέσω πράξεων ανοικτής αγοράς (OMO). Η συναλλαγή RRP χρησιμοποιείται λιγότερο συχνά από ένα repo από την Fed, καθώς ένα repo βάζει χρήματα στο τραπεζικό σύστημα όταν είναι σύντομο, ενώ ένα RRP δανείζεται χρήματα από το σύστημα όταν υπάρχει υπερβολική ρευστότητα. Η Fed διεξάγει RRP προκειμένου να διατηρήσει τη μακροπρόθεσμη νομισματική πολιτική και να διασφαλίσει τα επίπεδα κεφαλαιακής ρευστότητας στην αγορά.

Βασικές τακτικές

• Μια αντιστρεπτέα επιστροφή είναι μια βραχυπρόθεσμη συμφωνία για την αγορά κινητών αξιών προκειμένου να τα πωλήσει πίσω σε μια ελαφρώς υψηλότερη τιμή.
• Τα repos και τα reverse repos χρησιμοποιούνται για βραχυπρόθεσμο δανεισμό και δανεισμό, συχνά για μία νύχτα.
• Οι κεντρικές τράπεζες χρησιμοποιούν αντιστρεπτέα repos για να προσθέσουν χρήματα στην προσφορά χρήματος μέσω πράξεων ανοικτής αγοράς

Triparty RRPs

Μέρος της δραστηριότητας των repos και RRPs αυξάνεται, καθώς οι φορείς διαχείρισης τρίτων μερών παρέχουν υπηρεσίες για την ανάπτυξη RRP για λογαριασμό των επενδυτών και παρέχουν ταχεία χρηματοδότηση σε επιχειρήσεις που έχουν ανάγκη.

Καθώς οι εγγυήσεις ποιότητας είναι μερικές φορές δύσκολο να βρεθούν, οι επιχειρήσεις εκμεταλλεύονται αυτά τα περιουσιακά στοιχεία ως ποιοτικό τρόπο για να χρηματοδοτήσουν την επέκταση και την απόκτηση εξοπλισμού μέσω της χρήσης τρίτων συμβολαίων repos, με αποτέλεσμα ευκαιρίες RRP για τους επενδυτές. Αυτό το τμήμα της βιομηχανίας είναι γνωστό ως βελτιστοποίηση της διαχείρισης εξασφαλίσεων και αποτελεσματικότητα.

Συστατικά ενός RRP

Ένα RRP διαφέρει από την αγορά / πώληση πίσω με έναν απλό αλλά σαφή τρόπο. Οι συμφωνίες αγοράς / πώλησης επιστρέφουν νόμιμα κάθε συναλλαγή ξεχωριστά, παρέχοντας σαφή διαχωρισμό σε κάθε συναλλαγή. Κατ 'αυτόν τον τρόπο, κάθε συναλλαγή μπορεί νόμιμα να σταθεί μόνη της χωρίς την επιβολή του άλλου. Από την άλλη πλευρά, τα RRP έχουν τεκμηριώσει νομικά κάθε φάση της συμφωνίας στο πλαίσιο της ίδιας σύμβασης και εξασφαλίζουν τη διαθεσιμότητα και το δικαίωμα σε κάθε φάση της συμφωνίας. Τέλος, σε μια RRP, αν και στην πραγματικότητα αγοράζονται οι εξασφαλίσεις, γενικά η ασφάλεια δεν αλλάζει ποτέ τη φυσική θέση ή την πραγματική ιδιοκτησία. Εάν ο πωλητής αθετήσει τον αγοραστή, η ασφάλεια θα πρέπει να μεταφερθεί φυσικά.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Συμφωνία επαναγοράς (Repo) Ορισμός Η συμφωνία επαναγοράς είναι μια μορφή βραχυπρόθεσμου δανεισμού για τους εμπόρους κρατικών τίτλων. Συμφωνία επαναγοράς μεγαλύτερης διάρκειας Σύμφωνα με μια συμφωνία επαναγοράς, μια τράπεζα θα συμφωνήσει να αγοράσει τίτλους από έναν αντιπρόσωπο και στη συνέχεια να τις μεταπωλεί σύντομα αργότερα σε καθορισμένη τιμή. (GCF) Ορισμός Οι συναλλαγές γενικής εξασφάλισης χρηματοδότησης (GCF) είναι ένας τύπος σύμβασης επαναγοράς που εκτελείται χωρίς την κατοχύρωση συγκεκριμένων τίτλων ως εξασφάλιση. περισσότερα Τι σημαίνει να προσφέρετε κάτι; Η αποδοχή είναι η πράξη της κατοχύρωσης από τρίτους των υποχρεώσεων ενός αγοραστή σε έναν πωλητή σύμφωνα με τους όρους μιας σύμβασης. περισσότερες συμφωνίες αγοράς και μεταπώλησης (PRA) Οι συμφωνίες αγοράς και μεταπώλησης (PRAs) είναι μια πράξη νομισματικής πολιτικής της Τράπεζας του Καναδά που αποσκοπεί στη βελτίωση της ρευστότητας στην αγορά χρήματος. περισσότερα Συμφωνία Ειδικής Αγοράς και Μεταπώλησης (SPRA) Μια Συμφωνία Ειδικής Αγοράς και Μεταπώλησης είναι μια λειτουργία ανοικτής αγοράς που χρησιμοποιείται από την Τράπεζα του Καναδά για να βοηθήσει στην επίτευξη επιτοκίων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών