Ανταλλαγή κινδύνου μεταφοράς με συμμετέχοντα στοιχεία (STRIPE)
Ο αντισταθμιστικός κίνδυνος με το στοιχείο συμμετοχής ή το στοιχείο STRIPE είναι ένας τύπος αντισταθμιστικού μέσου που συνδυάζει μια ανταλλαγή επιτοκίων με ένα ανώτατο όριο επιτοκίου. Η ανταλλαγή επιτοκίων είναι ένας τύπος παραγώγου με τον οποίο δύο μέρη συμφωνούν να ανταλλάσσουν ροές ή υποχρεώσεις πληρωμής τόκων, ενώ ένα ανώτατο όριο επιτοκίου είναι μια συμφωνία μεταξύ αγοραστή και πωλητή, με τον οποίο ο αγοραστής είναι εγγυημένος, έναντι αντιανταγωνιστικής αμοιβής, ότι η το επιτόκιο που καταβάλλει σε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο δεν θα υπερβαίνει το καθορισμένο ποσό.
Κατανόηση της αντιστροφής του κινδύνου μεταφοράς με συμμετέχοντα στοιχεία (STRIPE)
Ο συναλλαγματικός κίνδυνος με το στοιχείο συμμετοχής είναι μια σύνθετη στρατηγική παραγώγων που χρησιμοποιείται από όσους επιθυμούν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο επιτοκίου ή να επωφεληθούν από όσους επιθυμούν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο επιτοκίου. Τα παράγωγα καλούνται επειδή είναι χρηματοπιστωτικά μέσα των οποίων η αξία προέρχεται από άλλο μέσο. Στην περίπτωση ανταλλαγής επιτοκίων, η αξία της ανταλλαγής προκύπτει από την αξία των χρεωστικών τίτλων που συντάσσονται στις συμβάσεις αναφορικά με το.
Τα παράγωγα έχουν επικριθεί από τους αντιπάλους της βιομηχανίας χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών ως απλά μέσα κερδοσκοπίας, επειδή επιτρέπουν στους επενδυτές να κερδίζουν χρήματα ή να χάνουν χρήματα με βάση τις μεταβολές της αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που δεν κατέχουν. Τα παράγωγα όπως οι συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου συνέβαλαν στην αύξηση της σοβαρότητας της χρηματοπιστωτικής κρίσης, επειδή απειλούσαν τις τράπεζες, οι οποίες πωλούσαν προστασία παρόμοια με την ασφάλιση έναντι της αποτυχίας άλλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, η οποία συνέβαλε στην εξάπλωση της χρηματοπιστωτικής μόλυνσης.
Αλλά δεν είναι όλα παράγωγα ή χρήστες των παραγώγων γίνεται το ίδιο. Υπάρχουν νόμιμες χρήσεις παραγώγων, όπως οι συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων και τα ανώτατα όρια επιτοκίων, όπως όταν οι εταιρείες χρησιμοποιούν τα εν λόγω μέσα για την αντιστάθμιση του κινδύνου επιτοκίων.
Παράδειγμα ανταλλαγής κινδύνου με συμμετέχοντα στοιχεία (STRIPE)
Ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία Widget της Φιλαδέλφειας δανείστηκε 100 εκατομμύρια δολάρια για τη χρηματοδότηση της κατασκευής ενός νέου εργοστασίου widget. Δανείστηκε τα χρήματα με σταθερό επιτόκιο 5 τοις εκατό, αλλά από το δανεισμό ότι τα επιτόκια χρημάτων έχουν αρχίσει να μειώνονται. Για να μειώσει το κόστος δανεισμού της, η εταιρεία αγοράζει ένα swap που μεταφέρει τον κίνδυνο με το στοιχείο συμμετοχής, με το οποίο ανταλλάσσει το 5% της πληρωμής με μια τράπεζα για ένα δάνειο κυμαινόμενου επιτοκίου 4% που μπορεί να πέσει ακόμα περισσότερο από εκεί. Ταυτόχρονα, το STRIPE περιλαμβάνει ανώτατο όριο επιτοκίου, με το οποίο η τράπεζα εγγυάται ότι αν το επιτόκιο αρχίσει να αυξάνεται ξανά, η εταιρεία Philadelphia Widget Company δεν θα πληρώσει περισσότερο από 6% επιτόκιο. Το STRIPE δίνει τη δυνατότητα στην εταιρεία να επωφεληθεί από την πτώση των επιτοκίων, ενώ παράλληλα προστατεύεται από υψηλότερες τιμές.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.