Ταμεία SRI και τα 401 (k) σας: Τι πρέπει να ξέρετε

Η κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση βρισκόταν εδώ και δεκαετίες, αλλά αργά εισχώρησε στην αγορά των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων που χρηματοδοτείται από εργοδότες. Αυτό οφείλεται εν μέρει σε μια γνωμοδότηση του Υπουργείου Εργασίας που δημοσιεύθηκε το 2008, σύμφωνα με την οποία η επένδυση των συμμετεχόντων στον κοινωνικά υπεύθυνο τομέα πρέπει να είναι «σπάνια». Αυτή η γνώμη αποθάρρυνε πολλούς παρόχους υπηρεσιών να συμπεριλάβουν αυτές τις επιλογές για τους συμμετέχοντες. Έκτοτε, οι περισσότερες επενδύσεις της SRI περιορίστηκαν στους λογαριασμούς λιανικής και στους IRA.

Αλλά οι χρόνοι αλλάζουν. Το DoL εξέδωσε νέες κατευθυντήριες γραμμές το 2015 που επέτρεψαν στους καταπιστευματοδόχους να χρησιμοποιήσουν τις εκτιμήσεις της ESG ως "tiebreakers" όταν συγκρίνουν διαφορετικά ίσες επενδύσεις. Και πιο πρόσφατα, το DoL επικαιροποίησε την καθοδήγησή του για να αναγνωρίσει ότι οι καταπιστευματοδόχοι μπορούν να εφαρμόζουν προληπτικά παράγοντες περιβάλλοντος, κοινωνίας και διακυβέρνησης (ESG) κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, υπό την προϋπόθεση ότι επικεντρώνονται στην οικονομική αξία.

Wanted: Κοινωνικά υπεύθυνες εναλλακτικές λύσεις

Καθώς οι μικροεπενδυτές και οι συμμετέχοντες στο πρόγραμμα συνταξιοδότησης γνώρισαν μεγαλύτερη γνώση και γνώση τα τελευταία χρόνια, η ζήτηση επενδυτικών επιλογών που αντανακλούν τις αξίες τους έχει επίσης αυξηθεί. Μια έρευνα που διεξήγαγε το LGT, ένας τραπεζικός όμιλος και ένας οργανισμός διαχείρισης κεφαλαίων που διοργάνωσε η βασιλική οικογένεια του Λιχτενστάιν το 2017, έδειξε ότι το 55% των ερωτηθέντων του σχεδίου προσέφερε κοινωνικά υπεύθυνες επενδυτικές εναλλακτικές λύσεις και το φόρουμ για αειφόρες και υπεύθυνες επενδύσεις έδειξε ότι η βάση των περιουσιακών στοιχείων τομέα των οπωροκηπευτικών αυξήθηκε τα τελευταία χρόνια: 639 δισεκατομμύρια δολάρια το 1995 · 2.7 δισεκατομμύρια δολάρια το 2007. 6, 5 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2014 και 8, 72 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2016 (αυτοί οι αριθμοί περιλαμβάνουν τα υπόλοιπα που τηρούνται στα ειδικά προσόντα αλλά δεν τα χωρίζουν χωριστά). Τέτοια κεφάλαια μπορούν να ελέγξουν τις εταιρείες για μια ποικιλία κριτηρίων, όπως η ενδυνάμωση των γυναικών, η ηθική / αμαρτία, το περιβάλλον, οι θρησκευτικές ανησυχίες και πολλά άλλα.

Έγκριση DoL

Το Τμήμα Εργασίας εξέδωσε νέα γνώμη σχετικά με το SRI στα τέλη του 2015, μετά από αυτή την ανάπτυξη. Με την απελευθέρωσή του, ο Αμερικανός Γραμματέας Εργασίας Thomas Perez περιέγραψε ότι το Τμήμα δεν έχει τίποτα ενάντια σε αυτές τις επενδύσεις, εφόσον ικανοποιούν τα ίδια πιστωτικά κριτήρια όπως οποιοδήποτε άλλο είδος ασφάλειας που προσφέρεται σε ειδικά προγράμματα. Το Τμήμα παραδέχτηκε ότι η γνωμοδότησή του του 2008 «αποθάρρυνε αδικαιολόγητα» τους χορηγούς σχεδίων από το να συμπεριλάβουν τις προσφορές SRI στα σχέδιά τους.

Μια έρευνα του 2015 που διεξήχθη από τις επενδύσεις της Calvert αποκαλύπτει επίσης ότι η συντριπτική πλειοψηφία των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα συνταξιοδότησης επιθυμούν σήμερα κοινωνικά υπεύθυνες εναλλακτικές λύσεις στα σχέδια συνταξιοδότησης. Η έρευνα κάλυψε 1.200 συμμετέχοντες στο πρόγραμμα και 300 επιλέξιμους μη συμμετέχοντες και το 87% ενδιαφερόταν για επενδυτικές προσφορές που αντιστοιχούσαν στις προσωπικές τους αξίες και πάνω από 80% δήλωσαν ότι θα επενδύσουν σε τέτοιες προσφορές αν ήταν διαθέσιμες. Περισσότεροι από τους μισούς δήλωσαν επίσης ότι θα ήταν πιο πιθανό να συμμετάσχουν σε σχέδιο που χρηματοδοτήθηκε από εργοδότες, αν είχε προσφορές SRI.

Αυτοί οι αριθμοί μιλούν για την ταχεία ανάπτυξη της βιομηχανίας SRI και τη δημοτικότητά της τόσο μεταξύ των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα συνταξιοδότησης όσο και των μικροεπενδυτών. Τα στοιχεία από το Brightscope έδειξαν ότι ακόμη και το 2009, οι προσφορές του SRI βρέθηκαν σε μόλις 9% των κεφαλαίων που ερωτήθηκαν. Μέρος του λόγου αυτής της ανάπτυξης μπορεί να προέρχεται από την χιλιετή γενιά, η οποία έχει δείξει μια πολύ μεγαλύτερη προδιάθεση να επενδύσει σε προσφορές που ταιριάζουν με τις φιλοσοφίες και τον τρόπο ζωής τους. Αυτή η γενιά έχει αποδειχθεί πολύ πιο παγκόσμια και περιβαλλοντικά απ 'ό, τι οι προκάτοχοί της και τα κεφάλαια που επικεντρώνονται σε εταιρείες που έχουν καθαρές περιβαλλοντικές επιδόσεις έχουν δει αύξηση των καταναλωτικών συναισθημάτων τα τελευταία χρόνια. Τα σχέδια σε μη κερδοσκοπικές οντότητες είναι επίσης περισσότερο από δύο φορές πιο πιθανό να προσφέρουν εναλλακτικές λύσεις SRI ως αντιστάθμισμα κερδοσκοπικού χαρακτήρα, σύμφωνα με μελέτη της Asset International.

Παρακολούθηση εγγραφών SRI

Ένας άλλος λόγος για τον οποίο η κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση έχει γίνει πιο δημοφιλής είναι επειδή τώρα υπάρχει μεγαλύτερος αριθμός κεφαλαίων SRI που έχουν αποδώσει καλά τα τελευταία χρόνια. Το TIAA-CREF Social Choice Equity Retail Fund (TICRX) έχει καταγράψει μέση απόδοση 11, 74% τα τελευταία πέντε χρόνια και το χαρτοφυλάκιο μετοχών Calvert Equity Portfolio A (CSIEX) αυξήθηκε κατά μέσο όρο 10, 28% τα τελευταία τρία χρόνια. Άλλες οικογένειες των ταμείων, όπως ο όμιλος Timothy, μια επιχείρηση επενδύσεων που προσφέρει κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες που υιοθετούν τις ιουδαϊσλανδικές αξίες, έχουν επίσης κεφάλαια που έχουν γίνει καλά τα τελευταία χρόνια, όπως το Ταμείο Μέσης Κεφαλαιοποίησης (TLVAX) έχει δημοσιεύσει πενταετή απόδοση 10, 45%.

Η κατώτατη γραμμή

Η κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση μετατρέπεται γρήγορα σε βασικό τομέα της χρηματοπιστωτικής αγοράς. Πιστοποιημένοι χορηγοί σχεδίων που απέφευγαν μέχρι τώρα τις προσφορές SRI στα σχέδιά τους θα ήταν σοφό να ξανασκεφτούν, καθώς η βάση των κεφαλαίων αυτών των κεφαλαίων έχει αυξηθεί εκθετικά τα τελευταία χρόνια. Υπάρχουν τώρα αρκετοί διαφορετικοί τύποι SRI για να διευκολύνουν τη δημιουργία ολόκληρων χαρτοφυλακίων τους για πελάτες που επιθυμούν να αποφύγουν απολύτως την οικονομική υποστήριξη ορισμένων τύπων εταιρειών. Αλλά οι πελάτες πρέπει να κάνουν την εργασία τους για να βεβαιωθούν ότι τα SRI που αγοράζουν έχουν κριτήρια επιλογής που ταιριάζουν με τις αξίες τους ακριβώς, έτσι ώστε να μην υπάρχει πιθανότητα να κατέχουν ακούσια μετοχές μιας εταιρείας που ασχολείται με δραστηριότητες τις οποίες απορρίπτουν.