Τιμή Spot
Η άμεση τιμή είναι η τρέχουσα τιμή στην αγορά στην οποία ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο - όπως μια ασφάλεια, ένα εμπόρευμα ή ένα νόμισμα - μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί για άμεση παράδοση. Ενώ οι τιμές spot είναι συγκεκριμένες τόσο για τον χρόνο όσο και για τον τόπο, σε μια παγκόσμια οικονομία η άμεση τιμή των περισσότερων κινητών αξιών ή βασικών προϊόντων τείνει να είναι αρκετά ομοιόμορφη παγκοσμίως όταν καταγράφονται οι συναλλαγματικές ισοτιμίες. Σε αντίθεση με την τιμή spot, μια τιμή συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνημένη τιμή για μελλοντική παράδοση του περιουσιακού στοιχείου.
1:25Τιμή Spot
Βασικά στοιχεία της τιμής spot
Οι τιμές spot αναφέρονται συχνότερα σε σχέση με την τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, όπως οι συμβάσεις για το πετρέλαιο, το σιτάρι ή τον χρυσό. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα αποθέματα πραγματοποιούν πάντα συναλλαγές επί τόπου. Μπορείτε να αγοράσετε ή να πωλήσετε ένα απόθεμα στην αναγραφόμενη τιμή και στη συνέχεια να ανταλλάξετε το απόθεμα για μετρητά.
Η τιμή συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης καθορίζεται συνήθως με τη χρήση της άμεσης τιμής ενός εμπορεύματος, των αναμενόμενων μεταβολών στην προσφορά και τη ζήτηση, του ποσοστού άνευ κινδύνου απόδοσης για τον κάτοχο του εμπορεύματος και του κόστους μεταφοράς ή αποθήκευσης σε σχέση με την ημερομηνία λήξης του το συμβολαιο. Οι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με μεγαλύτερους χρόνους έως τη λήξη συνεπάγονται συνήθως μεγαλύτερο κόστος αποθήκευσης από ό, τι τα συμβόλαια με ημερομηνίες λήξης.
Οι τιμές spot είναι σε συνεχή ροή. Ενώ η άμεση τιμή μιας ασφάλειας, ενός εμπορεύματος ή ενός νομίσματος είναι σημαντική από την άποψη των άμεσων συναλλαγών αγοράς και πώλησης, ίσως έχει μεγαλύτερη σημασία όσον αφορά τις μεγάλες αγορές παραγώγων. Επιλογές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλα παράγωγα επιτρέπουν στους αγοραστές και τους πωλητές τίτλων ή βασικών προϊόντων να κλειδώνουν σε συγκεκριμένη τιμή για μελλοντικό χρόνο όταν θέλουν να παραδώσουν ή να λάβουν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Μέσα από τα παράγωγα, οι αγοραστές και οι πωλητές μπορούν να μετριάσουν εν μέρει τον κίνδυνο που συνεπάγεται η συνεχής διακύμανση των τιμών spot.
Οι συμβάσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης παρέχουν επίσης ένα σημαντικό μέσο για τους παραγωγούς γεωργικών προϊόντων να αντισταθμίζουν την αξία των καλλιεργειών τους από τις διακυμάνσεις των τιμών.
Η σχέση μεταξύ των τιμών spot και των μελλοντικών τιμών
Η διαφορά μεταξύ των τιμών spot και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να είναι σημαντική. Οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να είναι σε contango ή backwardation. Το Contango είναι όταν οι τιμές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πέφτουν για να καλύψουν τη χαμηλότερη τιμή spot. Η καθυστέρηση είναι όταν οι τιμές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αυξάνονται για να καλύψουν την υψηλότερη τιμή spot. Η καθυστέρηση στην τράπεζα τείνει να ευνοεί τις καθαρές μακρές θέσεις δεδομένου ότι οι τιμές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης θα αυξηθούν για να καλύψουν την άμεση τιμή, καθώς η σύμβαση θα πλησιάσει τη λήξη. Η Contango ευνοεί τις βραχυπρόθεσμες θέσεις, καθώς τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χάνουν αξία καθώς η σύμβαση προσεγγίζει τη λήξη και συγκλίνει με τη χαμηλότερη τιμή spot.
Οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν να μετακινούνται από contango σε καθυστέρηση ή αντίστροφα και μπορούν να παραμείνουν σε οποιοδήποτε κράτος για σύντομες ή παρατεταμένες χρονικές περιόδους. Η εξέταση των τιμών spot και των προθεσμιακών συμβολαίων είναι επωφελής για τους εμπόρους συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
- Η τοπική τιμή είναι η τιμή που οι έμποροι πληρώνουν για την άμεση παράδοση ενός περιουσιακού στοιχείου, όπως μια ασφάλεια ή ένα νόμισμα. Βρίσκονται σε συνεχή ροή.
- Οι τιμές spot χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό των προθεσμιακών τιμών και συσχετίζονται με αυτές.
Παραδείγματα τιμών spot
Ένα στοιχείο μπορεί να έχει διαφορετικές τιμές spot και futures. Για παράδειγμα, ο χρυσός μπορεί να έχει μια spot τιμή των $ 1.000, ενώ η τιμή του συμβολαίου μπορεί να είναι 1.300 δολάρια. Ομοίως, η τιμή των χρεογράφων μπορεί να διαπραγματεύεται σε διαφορετικές σειρές χρηματιστηριακών αγορών και προθεσμιακών αγορών. Για παράδειγμα, η Apple Inc. (AAPL) μπορεί να διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο με $ 200, αλλά η τιμή άσκησης στις επιλογές της μπορεί να είναι $ 150 στην αγορά προθεσμιακών συμβολαίων, αντανακλώντας τις απαισιόδοξες αντιλήψεις του εμπόρου για το μέλλον της.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.