Διατραπεζικό επιτόκιο της Σιγκαπούρης (SIBOR)
Το διατραπεζικό επιτόκιο της Σιγκαπούρης, γνωστό από τη συντομογραφία του SIBOR, είναι το επιτόκιο αναφοράς, που αναφέρεται στα δολάρια της Σιγκαπούρης, για δανεισμό μεταξύ τραπεζών στην ασιατική αγορά. Το SIBOR είναι ένα επιτόκιο αναφοράς για τους δανειστές και τους δανειολήπτες που συμμετέχουν άμεσα ή έμμεσα στην ασιατική οικονομία.
Κατανόηση του SIBOR
Ο τραπεζικός κλάδος χρησιμοποιεί μια διατραπεζική αγορά για τη μεταφορά κεφαλαίων και νομίσματος και για τη διαχείριση της ρευστότητας. Εάν μια περιφερειακή τράπεζα βρίσκεται κοντά στο σημείο στο οποίο οι αναλήψεις βρίσκονται κοντά στην εξάντληση βραχυπρόθεσμων ταμειακών αποθεμάτων, η τράπεζα αυτή θα εισέλθει στη διατραπεζική αγορά της Σιγκαπούρης και θα δανειστεί χρήματα στο Σιγκαπούρη (Interbank Offered Rate - SIBOR). Οι όροι των δανείων ποικίλλουν από τη διανυκτέρευση σε ένα έτος. Η βρετανική έκδοση, το διατραπεζικό επιτόκιο του Λονδίνου (LIBOR), είναι παρόμοιο με το SIBOR.
Λόγω της γεωγραφικής της θέσης, της πολιτικής σταθερότητας, του αυστηρού νομικού και ρυθμιστικού περιβάλλοντος, καθώς και του όγκου των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων που πραγματοποιήθηκαν στη Σιγκαπούρη, η πόλη-κράτος θεωρείται ως βασικός κόμβος της ασιατικής οικονομίας. Συνήθως, τα πολύ μεγάλα δάνεια προς τις επιχειρήσεις στην περιοχή και οι ανταλλαγές επιτοκίων που αφορούν επιχειρήσεις που συμμετέχουν στην ασιατική οικονομία είναι εισηγμένες ή εκφρασμένες σε SIBOR συν ένα αριθμό βασικών μονάδων.
Στην Ασία, η χρήση του SIBOR είναι πιο κοινή από το LIBOR, το οποίο είναι το σημείο αναφοράς για μεγάλο μέρος του υπόλοιπου κόσμου. Καθορίζεται καθημερινά από τον Σύνδεσμο Τραπεζών στη Σιγκαπούρη (ABS). Η Thomson Reuters ενεργεί ως εκπρόσωπος υπολογισμού για τη συγκέντρωση του επιτοκίου SIBOR από 20 τράπεζες μέλη, κάθε μέρα, πριν από τις 11 π.μ. ώρα Σιγκαπούρης. Εάν τουλάχιστον 12 τράπεζες αποτύχουν να αναφέρουν τις τιμές σε μια δεδομένη ημέρα, δεν υπάρχει SIBOR για εκείνη την ημέρα. Εάν υπάρχουν περισσότερες από 12 αναφορές, τα κορυφαία και τα κάτω τεταρτημόρια απορρίπτονται και υπολογίζεται ένας μέσος όρος.
SIBOR ως μέτρηση
Η κύρια λειτουργία του SIBOR είναι να χρησιμεύσει ως βασικό επιτόκιο αναφοράς στις ασιατικές αγορές για τα χρεόγραφα. Αυτή η λειτουργία βοηθά τα κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα, τα ενυπόθηκα δάνεια και τα παράγωγα, όπως οι ανταλλαγές νομισμάτων και επιτοκίων, μεταξύ πολλών άλλων χρηματοπιστωτικών προϊόντων. Για παράδειγμα, μια ανταλλαγή επιτοκίων που περιλαμβάνει δύο αντισυμβαλλομένους με καλές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας, οι οποίοι και οι δύο έχουν ομολογίες εκδοθέντα σε δολάρια της Σιγκαπούρης, πιθανότατα θα αναφέρονται στο SIBOR συν ένα δεδομένο ποσοστό.
Σε ένα άλλο παράδειγμα, ένα δελτίο κυμαινόμενου επιτοκίου (FRN) σε δολάριο της Σιγκαπούρης ή floater, το οποίο καταβάλλει δελτία βάσει του SIBOR συν ένα περιθώριο 35 μονάδων βάσης (0, 35%) ετησίως. Κάθε χρόνο, το επιτόκιο του κουπονιού επαναφέρεται για να ταιριάζει με το τρέχον SIBOR του δολαρίου του Σιγκαπούρη, προσαυξημένο με το προκαθορισμένο spread. Εάν, για παράδειγμα, το ετήσιο SIBOR είναι 4% στην αρχή του έτους, το ομόλογο θα αποδώσει το 4, 35% της ονομαστικής του αξίας στο τέλος του έτους. Το spread συνήθως αυξάνει ή μειώνεται ανάλογα με την πιστοληπτική ικανότητα του ιδρύματος που εκδίδει την οφειλή.
Ένας δείκτης αναφοράς υπό επίθεση
Από την κρίση του ασιατικού συναλλάγματος το 1997, οι ανησυχίες σχετικά με την αστάθεια και ακόμη και τη ρευστότητα αυξήθηκαν σε ένα σημείο όπου αμφισβητείται η αξία ορισμένων σημείων αναφοράς επιτοκίων, ιδίως του HIBOR στην αγορά του Χονγκ Κονγκ. Ακόμα και το LIBOR, το οποίο αποτελεί παγκόσμιο σημείο αναφοράς, είναι υπό πυρκαγιά, ειδικά μετά το σκάνδαλο καθορισμού LIBOR του 2012. Στην Ευρώπη, το Sterling Overnight Interbank Average Ratio (SONIA) θα αντικαταστήσει το LIBOR ως σημείο αναφοράς μέχρι το 2021. Η SONIA βασίζεται σε πραγματικές προσφορές και προσφορές από τις συνεισφέροντες τράπεζες και σε μη αναφερόμενα επίπεδα. Το LIBOR υπόκεινται σε χειραγώγηση αν οι τράπεζες που συμβάλλουν θέλουν να κρύψουν ή να ενισχύσουν την κεφαλαιακή τους θέση.
Η ώθηση για αντικατάσταση επικεντρώνεται στο LIBOR, αφού είναι το παγκοσμίως αναγνωρισμένο πρότυπο. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ εισήγαγε το Secured Overnight Financing Rate (SOFR), ένα νέο επιτόκιο αναφοράς που δημιουργήθηκε σε συνεργασία με το Γραφείο Οικονομικών Ερευνών του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ.
Με την αντικατάσταση του LIBOR, παρόμοιες τιμές, συμπεριλαμβανομένου του SIBOR, βρίσκονται σε κίνδυνο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.