Σύντομη βούληση
Ένα σύντομο κείμενό σας αναφέρεται όταν ένας έμπορος ανοίγει ένα εμπόριο επιλογών, πωλώντας ή γράφοντας μια επιλογή πώλησης. Ο έμπορος που αγοράζει την επιλογή πώλησης είναι μακρά αυτή η επιλογή και ο έμπορος που έγραψε αυτή την επιλογή είναι σύντομος. Ο συγγραφέας (βραχυπρόθεσμα) της επιλογής πώλησης λαμβάνει το ασφάλιστρο (κόστος προαίρεσης) και το κέρδος από το εμπόριο περιορίζεται σε αυτό το ασφάλιστρο.
Βασικά στοιχεία του Short Put
Μια σύντομη θέσει είναι επίσης γνωστή ως ένα ακάλυπτο put ή ένα γυμνό put. Εάν ένας επενδυτής γράψει ένα δικαίωμα πώλησης, ο εν λόγω επενδυτής υποχρεούται να αγοράσει μετοχές του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου εάν ο αγοραστής δικαιωμάτων προαίρεσης προσφέρει την επιλογή. Ο σύντομος κάτοχος θέσεων θα μπορούσε επίσης να αντιμετωπίσει μια ουσιαστική απώλεια πριν από την άσκηση του αγοραστή ή την λήξη του δικαιώματος, εάν η τιμή του υποκείμενου τίτλου πέσει κάτω από την τιμή άσκησης του βραχυπρόθεσμου δικαιώματος πώλησης.
Σύντομη μηχανική
Ένα σύντομο κούτσουρο εμφανίζεται αν ανοίξει ένα εμπόριο με την πώληση ενός στοιχείου. Για τη συγκεκριμένη ενέργεια, ο συγγραφέας (πωλητής) λαμβάνει ένα ασφάλιστρο για τη σύνταξη μιας επιλογής. Το κέρδος του συγγραφέα για την επιλογή περιορίζεται στο εν λόγω ασφάλιστρο.
Η εκκίνηση μιας συναλλαγής επιλογής για να ανοίξει μια θέση με την πώληση ενός στοιχείου είναι διαφορετική από την αγορά μιας επιλογής και στη συνέχεια της πώλησης. Στην τελευταία, η εντολή πώλησης χρησιμοποιείται για να κλείσει μια θέση και να κλειδώσει ένα κέρδος ή μια ζημία. Στην πρώτη, η πώληση (γραφή) ανοίγει τη θέση πώλησης.
Αν κάποιος έμπορος ξεκινήσει μια σύντομη θέση, πιστεύουν ότι η τιμή του υποκείμενου θα παραμείνει πάνω από την τιμή άσκησης του γραπτού λόγου. Εάν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου παραμείνει πάνω από την τιμή άσκησης του δικαιώματος πώλησης, η επιλογή θα λήξει χωρίς αξία και ο συγγραφέας θα διατηρήσει το ασφάλιστρο. Εάν η τιμή του υποκείμενου υπολείπεται της τιμής προειδοποίησης, ο συγγραφέας αντιμετωπίζει πιθανές απώλειες.
Ορισμένοι έμποροι χρησιμοποιούν ένα σύντομο κομμάτι για να αγοράσουν την υποκείμενη ασφάλεια. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι θέλετε να αγοράσετε ένα απόθεμα στα 25 δολάρια, αλλά σήμερα διαπραγματεύεται στα 27 δολάρια. Η πώληση ενός δικαιώματος πώλησης με μια απεργία αξίας 25 δολαρίων σημαίνει ότι εάν η τιμή πέσει κάτω από τα 25 δολάρια θα πρέπει να αγοράσετε το απόθεμα στα 25 δολάρια, το οποίο θέλατε να κάνετε ούτως ή άλλως. Το όφελος είναι ότι λάβατε ένα ασφάλιστρο για τη σύνταξη της επιλογής. Εάν λάβατε ένα ασφάλιστρο $ 1 για την εγγραφή της επιλογής, τότε έχετε μειώσει αποτελεσματικά την τιμή αγοράς σας στα $ 24. Αν η τιμή του υποκείμενου δεν πέσει κάτω από τα $ 25, διατηρείτε ακόμα το ασφάλιστρο $ 1.
Κίνδυνος
Το κέρδος σε μια σύντομη θέση περιορίζεται στην ληφθείσα πριμοδότηση, αλλά ο κίνδυνος μπορεί να είναι σημαντικός. Όταν γράφει ένα put, ο συγγραφέας υποχρεούται να αγοράσει το υποκείμενο με την τιμή άσκησης. Εάν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου πέσει κάτω από την τιμή προειδοποίησης, ο συγγραφέας του θέματος μπορεί να αντιμετωπίσει σημαντική απώλεια. Για παράδειγμα, εάν η τιμή της τιμής πώλησης είναι $ 25 και η τιμή του υποκείμενου υποδιπλασιαστεί στα $ 20, ο συγγραφέας θέτει μια απώλεια $ 5 ανά μετοχή (μείον το ασφάλιστρο που εισπράττεται). Μπορούν να κλείσουν το εμπόριο δικαιωμάτων προαίρεσης (αγοράστε μια επιλογή για να αντισταθμίσετε το βραχυπρόθεσμο) για να πραγματοποιήσετε την απώλεια ή να αφήσετε τη δυνατότητα να λήξει η οποία θα προκαλέσει τη δυνατότητα άσκησης και ο συγγραφέας θα διαθέσει το υποκείμενο στο $ 25.
Εάν η επιλογή ασκείται και ο συγγραφέας πρέπει να αγοράσει τις μετοχές, αυτό θα απαιτήσει πρόσθετες ταμειακές δαπάνες. Σε αυτή την περίπτωση, για κάθε σύμβαση σύντομης πώλησης, ο έμπορος θα πρέπει να αγοράσει μετοχές αξίας $ 2.500 ($ 25 x 100 μετοχές).
Βασικές τακτικές
- Μια σύντομη θέση είναι όταν ένας έμπορος πωλεί ή γράφει μια επιλογή πώλησης σε μια ασφάλεια.
- Η ιδέα πίσω από το σύντομο θέτει είναι να επωφεληθεί από την αύξηση της τιμής του αποθέματος με τη συλλογή της πριμοδότησης που συνδέεται με μια πώληση σε μια σύντομη θέση. Συνεπώς, η μείωση της τιμής θα προκαλέσει απώλειες για τον συγγραφέα επιλογών.
Σύντομο παράδειγμα
Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής είναι δημοφιλής στην υποθετική μετοχή της XYZ Corporation, η οποία διαπραγματεύεται σήμερα στα 30 δολάρια ανά μετοχή. Ο επενδυτής πιστεύει ότι το απόθεμα θα αυξηθεί σταθερά στα 40 δολάρια κατά τους επόμενους μήνες. Ο έμπορος θα μπορούσε απλώς να αγοράσει μετοχές, αλλά αυτό απαιτεί 3.000 δολάρια σε κεφάλαιο για να αγοράσει 100 μετοχές. Γράφοντας μια επιλογή πώλησης δημιουργεί άμεσο εισόδημα, αλλά θα μπορούσε να δημιουργήσει μια απώλεια αργότερα (όπως θα μπορούσε να αγοράσει μετοχές).
Ο επενδυτής γράφει μία δυνατότητα πώλησης με τιμή χρέωσης $ 32, 50, που λήγει σε τρεις μήνες, για $ 5, 50. Ως εκ τούτου, το μέγιστο κέρδος περιορίζεται στα $ 550 ($ 5.50 x 100 μετοχές). Η μέγιστη ζημία είναι 2.700 δολάρια ή (32.50 δολάρια - 5.50 δολάρια) x 100 μετοχές. Η μέγιστη ζημιά συμβαίνει εάν το υποκείμενο πάει στο μηδέν και ο συγγραφέας πρέπει να αγοράσει ακόμα τις μετοχές στα 32, 50 δολάρια. Η ζημία αντισταθμίζεται εν μέρει από το εισπραττόμενο τίμημα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.