Ανώτερο τραπεζικό δάνειο

Τι είναι το Senior Bank Loan;

Ένα ανώτερο τραπεζικό δάνειο είναι μια υποχρέωση χρηματοδότησης χρέους που εκδίδεται σε εταιρεία ή άτομο από τράπεζα ή παρόμοιο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που κατέχει νομική απαίτηση στα περιουσιακά στοιχεία του δανειολήπτη πέραν όλων των άλλων χρεωστικών υποχρεώσεων. Επειδή θεωρείται ανώτερος σε όλες τις άλλες απαιτήσεις έναντι του δανειολήπτη, σε περίπτωση πτώχευσης θα είναι το πρώτο δάνειο που πρέπει να αποπληρωθεί πριν από οποιαδήποτε άλλη πιστωτές, οι προνομιούχοι μέτοχοι ή οι κοινές μετοχές λαμβάνουν αποπληρωμή. Τα ανώτερα τραπεζικά δάνεια συνήθως εξασφαλίζονται μέσω ενεχύρου έναντι των περιουσιακών στοιχείων του δανειολήπτη.

Πώς λειτουργεί το Senior Bank Loan

Τα ανώτερα τραπεζικά δάνεια χρησιμοποιούνται συχνά για να παρέχουν μια επιχείρηση με μετρητά για να συνεχίσει τις καθημερινές της δραστηριότητες. Τα δάνεια υποστηρίζονται γενικά από την απογραφή, την ιδιοκτησία, τον εξοπλισμό ή την ακίνητη περιουσία της εταιρείας ως εξασφάλιση. Επειδή τα ανώτερα τραπεζικά δάνεια βρίσκονται στην κορυφή της κεφαλαιουχικής διάρθρωσης μιας εταιρείας, αν η εταιρεία αρχειοθετήσει την πτώχευση, το εξασφαλισμένο ακίνητο τυπικά πωλείται και τα έσοδα διανέμονται στους κατόχους δανείων πριν από την επιστροφή οποιουδήποτε άλλου είδους δανειστή. Ιστορικά, η πλειοψηφία των επιχειρήσεων με ανώτερα τραπεζικά δάνεια που κατέληξαν σε καταθέσεις για πτώχευση ήταν σε θέση να καλύψουν πλήρως τα δάνεια.

Τα ανώτατα τραπεζικά δάνεια έχουν κυμαινόμενα επιτόκια τα οποία κυμαίνονται ανάλογα με το επιτόκιο διατραπεζικής προμήθειας (LIBOR) του Λονδίνου ή άλλο κοινό σημείο αναφοράς. Για παράδειγμα, εάν το επιτόκιο μιας τράπεζας είναι LIBOR + 5%, και το LIBOR είναι 3%, το επιτόκιο του δανείου θα είναι 8%. Επειδή τα επιτόκια δανείων συχνά αλλάζουν μηνιαία ή τριμηνιαία, οι τόκοι για ένα ανώτερο τραπεζικό δάνειο μπορεί να αυξάνονται ή να μειώνονται σε τακτά χρονικά διαστήματα. Αυτό συμβάλλει στην προστασία των δανειστών από την αύξηση των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων που προκαλούν μείωση των τιμών των ομολόγων, καθώς και από τον πληθωρισμό.

Τα ανώτερα τραπεζικά δάνεια πρέπει να είναι τα πρώτα χρέη που πρέπει να επιστραφούν εάν ο οφειλέτης χρεοκοπήσει.

Ειδικές εκτιμήσεις για ένα ανώτερο τραπεζικό δάνειο

Οι επιχειρήσεις που λαμβάνουν ανώτερα τραπεζικά δάνεια έχουν συχνά χαμηλότερες πιστοληπτικές αξιολογήσεις από ό, τι οι συνομήλικοί τους, οπότε ο πιστωτικός κίνδυνος για τον δανειστή είναι συνήθως μεγαλύτερος από ό, τι θα ήταν με τα περισσότερα εταιρικά ομόλογα. Επιπλέον, οι αποτιμήσεις των ανώτερων τραπεζικών δανείων κυμαίνονται συχνά και μπορεί να είναι ασταθείς. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα κατά τη διάρκεια της μεγάλης χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008. Λόγω του εγγενούς κινδύνου και της μεταβλητότητάς τους, τα ανώτερα τραπεζικά δάνεια συνήθως πληρώνουν στον δανειστή υψηλότερη απόδοση από τα εταιρικά ομόλογα υψηλής ποιότητας. Ωστόσο, επειδή οι δανειστές είναι σίγουροι ότι θα πάρουν τουλάχιστον ένα μέρος των χρημάτων τους πίσω ενώπιον των άλλων πιστωτών της εταιρείας σε περίπτωση αφερεγγυότητας, τα δάνεια αποφέρουν μικρότερη απόδοση από τα ομόλογα υψηλής απόδοσης, τα οποία δεν έχουν καμία τέτοια υπόσχεση.

Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια ή ETF που ειδικεύονται σε ανώτερα τραπεζικά δάνεια μπορεί να έχει νόημα για ορισμένους επενδυτές που αναζητούν τακτικό εισόδημα και που είναι πρόθυμοι να αναλάβουν τον πρόσθετο κίνδυνο και αστάθεια. Εδώ γιατί:

• Λόγω του κυμαινόμενου επιτοκίου των δανείων, όταν η Federal Reserve αυξάνει τα επιτόκια, τα δάνεια θα αποφέρουν υψηλότερες αποδόσεις.
• Επιπλέον, τα ανώτερα τραπεζικά δάνεια συνήθως έχουν αναπροσαρμοσμένη με βάση τον κίνδυνο απόδοση σε διάστημα τριών έως πέντε ετών, γεγονός που τα καθιστά ελκυστικά για τους αρκετά συντηρητικούς επενδυτές. Όταν τα κεφάλαια δανείων υποφέρουν ικανοποιητικά, τα ομόλογα πωλούν με έκπτωση στην ισοτιμία, αυξάνοντας την απόδοση ενός επενδυτή.

Οι επενδυτές μπορούν επίσης να λάβουν κάποια διαβεβαίωση από το γεγονός ότι το μέσο ποσοστό αθέτησης των ανώτατων τραπεζικών δανείων είναι ιστορικά σχετικά χαμηλό 3%.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός ανώτατου χρέους Το ανώτερο χρέος δανείζεται χρήματα που μια επιχείρηση πρέπει να επιστρέψει πρώτα, αν βγει από την επιχείρηση. περισσότερο Ανεξάρτητος ορισμός του χρέους Το ανεξόφλητο χρέος είναι ένα δάνειο ή μια ασφάλεια που κατατάσσεται πάνω από άλλα δάνεια ή αξιόγραφα σε σχέση με απαιτήσεις από περιουσιακά στοιχεία ή κέρδη. περισσότερα Τι είναι ο Ασφαλιζόμενος Πιστωτής; Ένας εξασφαλισμένος πιστωτής είναι οποιοσδήποτε πιστωτής ή δανειστής που συνδέεται με την επένδυση ή την έκδοση ενός πιστωτικού προϊόντος που υποστηρίζεται από εξασφάλιση. περισσότερα Ορισμός χρέους μειωμένης εξασφάλισης Το χρέος μειωμένης εξασφάλισης (δάνειο) είναι δάνειο ή ασφάλεια που κατατάσσεται κάτω από άλλα δάνεια ή τίτλους σε σχέση με απαιτήσεις από περιουσιακά στοιχεία ή κέρδη. περισσότερα Πώς το χρέος δευτερογενούς χρέους επηρεάζει τους δανειολήπτες και τους δανειστές Το χρέος δευτεροβάθμιου συμφέροντος αναφέρεται σε χρέος που έχει προτεραιότητα χαμηλότερο από το υψηλότερο στην κατηγορία των χρεών σε περίπτωση αθέτησης. Το χρέος δευτεροβάθμιας ασφάλειας ονομάζεται κατώτερο χρέος. Αυτά τα χρέη λαμβάνουν αποπληρωμή μετά από άλλο, ανώτερο χρέος που δημιουργεί κίνδυνο ότι οι επενδυτές δεν μπορούν να λάβουν πληρωμή. περισσότερο Perfected Lien Μια τελειοποιημένη εμπράγματη ασφάλεια είναι μια ασφάλεια που έχει κατατεθεί με τον κατάλληλο πράκτορα αρχειοθέτησης προκειμένου να καταστεί δεσμευτικό το συμφέρον ασφάλισης σε ένα περιουσιακό στοιχείο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών