S & P 500 ETFs: Τι πρέπει να γνωρίζει κάθε επενδυτής

Το S & P 500 είναι ίσως ο πιο ακριβής ποσοτικοποιητής της αμερικανικής οικονομίας, μετρώντας τη σωρευτική κεφαλαιοποίηση των 500 από τις μεγαλύτερες εταιρίες του έθνους. (Άλλοι δείκτες αναφοράς μετράνε απλώς τις τιμές των μετοχών, η οποία είναι περιοριστική.) Έτσι, με την εμφάνιση χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια στα τέλη της δεκαετίας του 1980, φαινόταν φυσικό να δημιουργηθεί ένα ETF αποτελούμενο από αναλογικούς δείκτες των αποθεμάτων του S & P 500., το πρώτο ETF που δημιουργήθηκε ποτέ μάλιστα παρακολούθησε το S & P 500 με έναν τέτοιο τρόπο. Αυτό το ETF κατηγορήθηκε γρήγορα, αλλά το 1993 η εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων State Street Global Advisors ανέπτυξε ένα ισοδύναμο ETF, το Standard & Poor's Depositary Receipts (SPY).

Καλύτερα γνωστό με το αραχνοειδές του αρκτικόλεξο, το SPDR, είναι το μεγαλύτερο και πιο έντονα διαπραγματεύσιμο ETF στον κόσμο, με καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους 173 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Στην πραγματικότητα, δημιουργήθηκε μια ολόκληρη οικογένεια ETF γνωστών ως ταμεία SPDR, τα οποία εστιάζουν σε μια συγκεκριμένη γεωγραφική περιοχή ή τομέα της αγοράς.

SPDR Επεξήγηση

Από το ντεμπούτο του 1993, το SPDR S & P 500 ETF (εφεξής "SPDR") αγόρασε και πώλησε τα εξαρτήματά του εξαρτώμενα από την αλλαγή του ρόλου του υποκείμενου δείκτη. Αυτό σημαίνει ότι το SPDR πρέπει να ανταλλάσσει δώδεκα περίπου συστατικά ετησίως και στη συνέχεια να εξισορροπήσει. Ορισμένα από αυτά τα στοιχεία αγοράζονται από άλλες εταιρείες, ενώ μερικά από αυτά χάνουν τη θέση τους στο S & P 500, επειδή δεν πληρούν τα αυστηρά κριτήρια. Όταν συμβαίνει αυτό, η State Street πωλεί το συστατικό του δείκτη εξερχόμενου δείκτη (ή τουλάχιστον το αφαιρεί από τις εκμεταλλεύσεις του SPDR) και το αντικαθιστά με το νέο. Το αποτέλεσμα είναι ένα ETF που παρακολουθεί τέλεια το S & P 500.

Ως το οριστικό S & P 500 ETF, το SPDR ενέπνευσε μερικούς μιμητές. Το Vanguard έχει το δικό του copycat που ονομάζεται γενικά το S & P 500, όπως και το iShares. Με καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους άνω των 170 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 58 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντίστοιχα, μαζί με το SPDR κυριαρχούν αυτή την αγορά γιγαντιαίων κεφαλαίων που δεν είναι απαραιτήτως χαμηλού κινδύνου, αλλά τουλάχιστον κινούνται παράλληλα με τη χρηματιστηριακή αγορά στο σύνολό της. Ναι, υπάρχει πιθανότητα να χάσετε χρήματα στο S & P 500 ETF σας για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, αλλά αν το κάνετε τουλάχιστον, θα είστε σε εταιρία με δεκάδες εκατομμύρια άλλους.

Έτσι, όλα αυτά που είπαμε, ένα S & P ETF θα πρέπει να είναι τόσο καλό όσο το επόμενο, έτσι δεν είναι; Αν μόνο. Όπως σχεδόν κάθε πρόσωπο που έχει χτίσει ποτέ μια περιουσία ξέρει, συσσωρεύετε τον πλούτο κάνοντας λιγότερες δαπάνες. Αυτό μας φέρνει σε λόγους δαπανών.

Λάβετε υπόψη τον Δείκτη Εξόδων

Η State Street χρεώνει μια αναλογία εξόδων 0, 0945%, η οποία είναι σχεδόν διπλάσια του Vanguard 0, 05%. Η iShares, το RC Cola των S & P 500 ETF, λίγο πολύ διαχωρίζει τη διαφορά στο 0, 07%. Η οποία φαίνεται να καθιστά την απάντηση προφανής, αν η ερώτηση είναι "Ποιο S & P 500 ETF πρέπει να αγοράσω;" Για αυτό, θα ήταν χρήσιμο να μάθετε λίγο περισσότερο σχετικά με τους δείκτες δαπανών ..)

Μόνο δεν είναι τόσο απλό. Είτε λόγω της πρωτοτυπίας, του μεγέθους είτε κάποιου άλλου παράγοντα, οι μετοχές της SPDR είναι μακράν η πιο έντονη διαπραγμάτευση οποιουδήποτε S & P 500 ETF. Το εμπόριο δεκάδες φορές τόσο συχνά όσο οι μετοχές Vanguard ή iShares S & P 500 ETF, καθιστώντας εύκολο για έναν μελλοντικό πωλητή να μετατρέψει τις συμμετοχές σε μετρητά. Και πάλι, ένα λεπτό S & P 500 ETF διαπραγματεύεται ακόμα ένα εκατομμύριο μονάδες την ημέρα. Ίσως χρειαστεί να περιμένετε μερικές ώρες για να είστε εντελώς υγρό, αντί για λίγα λεπτά. Εκτός αν νομίζετε ότι ίσως χρειαστεί να πληρώσετε λύτρα ομηρίας σε κάποιο σημείο στο εγγύς μέλλον, αυτός είναι ο μικρός λόγος να βγείτε από τα iShares και στο SPDR.

Επιπλέον, ακόμη και ένας λόγος δαπανών 0, 0945% είναι απογοητευτικά χαμηλός. Είναι εύκολο να βρεθούν αμοιβαία κεφάλαια των οποίων οι αναλογίες εξόδων είναι 20 φορές υψηλότερες. Η δεύτερη κατηγορία περιλαμβάνει κεφάλαια που απαιτούν κάποιο βαθμό ενεργού διαχείρισης, σε αντίθεση με την παρακολούθηση των αποθεμάτων που αποτελούν ένα δείκτη του οποίου τα στοιχεία επιλέγονται από τρίτο μέρος.

UIT εναντίον ETF

Μια άλλη, πιο σημαντική διαφορά μεταξύ του SPDR και των άλλων δύο S & P 500 ETFs είναι ότι η πρώτη από αυτές είναι τεχνικά μια εμπιστοσύνη μονάδων επενδύσεων. Εδώ είναι όπου το να είσαι πρώτος κινητήρας μπορεί να είναι ένα μειονέκτημα? Το SPDR δεσμεύεται από μια απαρχαιωμένη νομική δομή που δεν προβλέπει τη δημιουργία μυριάδων ETF. Έτσι, η State Street πρέπει να κρατήσει όλα τα μερίδια που αγοράζει στο σπίτι. Τα S & P 500 ETFs της Vanguard και της iShares δημιουργούνται με διαφορετικό τρόπο και επιτρέπεται να δανείζουν τις μετοχές τους σε άλλες επιχειρήσεις και να κερδίζουν συναφή ενδιαφέροντα.

500 μετοχές σε ένα χαρτοφυλάκιο σημαίνει αρκετές εκατοντάδες πληρωμές μερισμάτων. Αντί να παραδίδει τα μερίσματα αυτά στους επενδυτές καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους, κάτι που θα ήταν υπερβολικά δυσκίνητο, το SPDR θα κατέχει τις πληρωμές μερίσματος σε μετρητά και θα τα εξαντλεί κατά τη διανομή. Η iShares επανεπενδύει τα μερίσματα, κάτι που είναι επωφελές σε μια αγορά ταύρων. Η Vanguard επενδύει τα καθημερινά της μετρητά σε δικούς της επενδυτικούς οίκους εξαιρετικά χαμηλού κινδύνου. ( Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς υπολογίζεται η αξία του S & P 500; )

Η κατώτατη γραμμή

Για όσους απορρίπτουν την ιδέα της νίκης της αγοράς ή του έργου που συνεπάγεται η επένδυση σε ένα S & P 500 ETF έχει νόημα. Να είστε υπομονετικοί και θα παρακολουθείτε το σημείωμα αγοράς για σημειώσεις. Το καλύτερο από όλα, οι επιχειρήσεις επενδύσεων έχουν ήδη επιτελέσει το έργο της αγοράς των σωστών ποσών κάθε συστατικού του S & P 500, τους έβαζαν σε μια μονάδα και τα κατέστησαν διαθέσιμα σε αρκετά μικρά τεμάχια ώστε όποιος θέλει ένα κομμάτι να μπορεί να αγοράσει ένα. Για τους μέτριους συντελεστές εξόδων που δίνονται, αυτό είναι ένα εξαιρετικό παζάρι. Υποθέτοντας ότι δεν υπάρχει αγορά αρκούδας, φυσικά.