Απόδοση σε μέσες επενδύσεις (ROAE)
Η απόδοση του μέσου όρου των ιδίων κεφαλαίων (ROAE) είναι ένας οικονομικός δείκτης που μετρά τις επιδόσεις μιας εταιρείας με βάση το μέσο όρο των ιδίων κεφαλαίων της. Συνήθως, η ROAE αναφέρεται στην απόδοση μιας επιχείρησης κατά τη διάρκεια ενός οικονομικού έτους, επομένως ο αριθμητής ROAE είναι καθαρό εισόδημα και ο παρονομαστής υπολογίζεται ως το άθροισμα της αξίας των ιδίων κεφαλαίων στην αρχή και το τέλος του έτους, διαιρούμενο με 2.
Κατανόηση της απόδοσης του μέσου μετοχικού κεφαλαίου (ROAE)
Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE), ένας καθοριστικός παράγοντας απόδοσης, υπολογίζεται με τη διαίρεση του καθαρού εισοδήματος από την αξία ιδίων κεφαλαίων που τελειώνει στις οικονομικές καταστάσεις του ισολογισμού. Αυτή η αξία ιδίων κεφαλαίων μπορεί να περιλαμβάνει πωλήσεις μετοχών της τελευταίας στιγμής, εξαγορές μετοχών και πληρωμές μερισμάτων. Αυτό σημαίνει ότι το ROE ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζει με ακρίβεια την πραγματική απόδοση μιας επιχείρησης σε μια χρονική περίοδο. Η απόδοση του μέσου μετοχικού κεφαλαίου (ROAE) μπορεί να δώσει μια ακριβέστερη απεικόνιση της εταιρικής κερδοφορίας μιας εταιρείας, ειδικά εάν η αξία των ιδίων κεφαλαίων έχει αλλάξει σημαντικά κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής χρήσης. Η ROAE είναι μια προσαρμοσμένη έκδοση του μέτρου της απόδοσης της κεφαλαιακής επάρκειας (ROE) της κερδοφορίας της εταιρείας, στην οποία ο παρονομαστής, τα ίδια κεφάλαια, μετατρέπεται σε μέση μετοχική αξία. Βασικά, αντί να διαιρείται το καθαρό εισόδημα από τα ίδια κεφάλαια, ο αναλυτής διαιρεί το καθαρό εισόδημα με το άθροισμα της αξίας των ιδίων κεφαλαίων στην αρχή και στο τέλος του έτους, διαιρούμενο κατά 2.
Τα καθαρά έσοδα εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων στην ετήσια έκθεση. Τα ίδια κεφάλαια βρίσκονται στο κάτω μέρος του ισολογισμού στην ετήσια έκθεση. Η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων καταγράφει τις συναλλαγές ολόκληρου του έτους, ενώ ο ισολογισμός είναι ένα στιγμιότυπο χρόνου. Ως αποτέλεσμα, οι αναλυτές διαιρούν τα καθαρά έσοδα κατά μέσο όρο της αρχής και του τέλους της χρονικής περιόδου για τα γραμμάτια του ισολογισμού. Εάν μια επιχείρηση σπάνια αντιμετωπίζει σημαντικές μεταβολές στα ίδια κεφάλαια των μετόχων της, πιθανώς δεν είναι απαραίτητο να χρησιμοποιήσετε ένα μέσο όρο των ιδίων κεφαλαίων στον παρονομαστή του υπολογισμού.
Σε περιπτώσεις όπου τα ίδια κεφάλαια δεν μεταβάλλονται ή μεταβάλλονται ελάχιστα κατά τη διάρκεια μιας χρήσεως, οι αριθμοί ROE και ROAE θα πρέπει να είναι ίδιοι ή τουλάχιστον παρόμοιοι.
Ερμηνεία ROAE
Ένα υψηλό ROAE σημαίνει ότι μια εταιρεία δημιουργεί περισσότερα έσοδα για κάθε δολάριο μετοχικού κεφαλαίου. Αναφέρει επίσης στον αναλυτή ποιοι μοχλοί η εταιρεία τραβάει για να επιτύχει υψηλότερες αποδόσεις, είτε πρόκειται για κερδοφορία, κύκλο εργασιών είτε μόχλευση. Το προϊόν αυτών των τριών μετρήσεων ισούται με ROAE. Το περιθώριο κέρδους παρέχει πληροφορίες σχετικά με την αποδοτικότητα λειτουργίας και υπολογίζεται με τη διαίρεση του καθαρού εισοδήματος από τις πωλήσεις. Ο μέσος κύκλος εργασιών των περιουσιακών στοιχείων είναι μέτρο της αποτελεσματικότητας του ενεργητικού και υπολογίζεται διαιρώντας τις πωλήσεις με το μέσο όρο των συνολικών στοιχείων του ενεργητικού. Η χρηματοοικονομική μόχλευση, μετρούμενη ως το μέσο ενεργητικό διαιρούμενο με το μέσο μετοχικό κεφάλαιο, αποτελεί μέτρο του επιπέδου του χρέους της επιχείρησης.
Ο δείκτης ROAE καθοδηγείται από την κερδοφορία, τη λειτουργική αποτελεσματικότητα και το χρέος. Η μόχλευση αυξάνει το ROAE χωρίς αύξηση του καθαρού εισοδήματος. Ως αποτέλεσμα, είναι σημαντικό για τους αναλυτές να επιβεβαιώνουν τα υψηλά μέτρα ROAE με άλλους δείκτες απόδοσης για να εξασφαλίσουν ότι η αύξηση της ROAE οφείλεται στην αύξηση των πωλήσεων και τη βελτίωση της παραγωγικότητας αντί της αύξησης του χρέους.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.