Πίσω
Η τράπουλα είναι όταν ένας μεσίτης, οικονομικός σύμβουλος ή άλλος επενδυτικός πράκτορας αγοράζει ή πουλάει ασφάλεια για έναν πελάτη και στη συνέχεια προβαίνει στην ίδια συναλλαγή για τον εαυτό του. Ενώ η αποθήκευσή του δεν είναι παράνομη πρακτική, θεωρείται ανήθικη από τους επαγγελματίες του χώρου.
Βασικές τακτικές
- Η τράπουλα είναι όταν οι μεσίτες ή οι οικονομικοί σύμβουλοι επωφελούνται από την τοποθέτηση παραγγελιών για δικό τους λογαριασμό χρησιμοποιώντας τις πληροφορίες που παρέχουν οι πελάτες για τις συναλλαγές τους.
- Δεν είναι παράνομο, αλλά θεωρείται εξαιρετικά ανήθικο.
Κατανόηση του ουρανού
Η τράπουλα είναι νόμιμη. Ωστόσο, είναι επίσης μια εξαιρετικά ανήθικη πράξη. Είναι εύκολο να συγχέεται με δύο άλλες επενδυτικές ενέργειες, οι οποίες είναι παράνομες. Οι επενδυτές και οι επαγγελματίες θα πρέπει να γνωρίζουν ότι, παρόλο που μπορεί να φανεί παρόμοια, η θήρα του σκάφους δεν είναι το ίδιο με την πρακτική των συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών. Ενώ η διαπραγμάτευση εμπιστευτικών πληροφοριών πραγματοποιείται όταν η αγορά ή η πώληση μιας ασφάλειας προέρχεται από εμπιστευτικές ή ιδιόκτητες πληροφορίες, ο χώρος αποσκευών λαμβάνει χώρα όταν ο μεσίτης παίρνει ένα μήνυμα ή εμπορικό αίτημα από τον πελάτη με τις πληροφορίες του πελάτη και στη συνέχεια τοποθετεί το ίδιο εμπόριο για λογαριασμό του λογαριασμό που βασίζεται στις πληροφορίες που παρέσχε ο πελάτης.
Παρά το γεγονός ότι η SEC δεν θεωρείται παράνομη, ο οργανισμός μπορεί ακόμα να επιβάλει μέτρα κατά επιχειρήσεων που εκμεταλλεύονται την πρακτική να κάνουν κέρδη χρησιμοποιώντας τις πληροφορίες που τους παρέχουν οι πελάτες. Για παράδειγμα, η Merrill Lynch αναγκάστηκε να καταβάλει χρηματική ποινή ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων και να συμφωνήσει σε διαταγή κατάπαυσης μετά την καταβολή από την SEC της τράπεζας επενδύσεων με κατάχρηση των πληροφοριών που παρασχέθηκαν από τους πελάτες για την τοποθέτηση παραγγελιών στο ιδιόκτητο γραφείο συναλλαγών της.
Η οπισθοπορεία δεν πρέπει επίσης να συγχέεται με την πρακτική της εμπρός λειτουργίας. Ενώ το tailgating φαινομενικά μοιάζει περισσότερο με το εμπρός-τρέξιμο παρά με την εμπιστευτική διαπραγμάτευση, το front-run είναι μια παράνομη ενέργεια που συμβαίνει όταν ο επαγγελματίας χρησιμοποιεί τις επενδυτικές πληροφορίες που παρέχει ο πελάτης και εκτελεί το εμπόριο για τον εαυτό του προτού το πράξει για τον πελάτη.
Η συρρίκνωση είναι επικίνδυνη, ειδικά από τους επαγγελματίες του κλάδου των επενδύσεων, επειδή ο σύμβουλος επενδύσεων που τα tailgates ουσιαστικά προσπαθεί να τράπεζα σε οποιαδήποτε πληροφορία ο πελάτης προσωπικά πηγαίνει στο εμπορικό του αίτημα. Εκτός από το ηθικό ζήτημα, η αποκομιδή του χώρου αποσκευών μπορεί συχνά να είναι μια επικίνδυνη πρακτική οικονομικά, ανάλογα με τις πληροφορίες που επικαλούνται. Εάν οι πληροφορίες που παρέχονται από τον πελάτη είναι ψευδείς ή ελαττωματικές, ο σύμβουλος επενδύσεων όχι μόνο διακινδυνεύει τη φήμη του, αλλά και τον τραπεζικό του λογαριασμό.
Παράδειγμα τράτας προς τα πίσω
Ο Τόμ είναι σύμβουλος επενδύσεων για τον πελάτη του, Μπιλ. Ο Bill απευθύνεται στον Tom και του παρέχει πληροφορίες ότι η Εταιρεία Α σχεδιάζει να ανακοινώσει την αναδιοργάνωση της διάρθρωσης της διαχείρισης της, η οποία περιλαμβάνει τη δημιουργία νέων διαχειριστών για τη βελτίωση της συνολικής απόδοσης. Με αυτές τις πληροφορίες που παρέχονται από τον Bill, ο Tom συμφωνεί με τον Bill ότι η νέα διοίκηση θα είναι πιθανό ότι θα επιτύχει τη βελτίωση της απόδοσης της Εταιρείας Α και συνεπώς την αύξηση των επικερδών επενδύσεων. Αφού αγόρασε τις 1.000 μετοχές του Bill όπως ζήτησε, ο Tom προχωρά στην αγορά επιπλέον 1.000 μετοχών για τον εαυτό του.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.