Κανονισμός U
Ο Κανονισμός U είναι ένας κανονισμός του Federal Reserve Board που ρυθμίζει τα δάνεια από φορείς που εμπλέκονται σε τίτλους ως ασφάλεια και την αγορά τίτλων σε περιθώριο. Ο κανονισμός U περιορίζει το ποσό μόχλευσης που μπορεί να επεκταθεί για τα δάνεια που εξασφαλίζονται με τίτλους με σκοπό την αγορά περισσότερων τίτλων. Οι τίτλοι που ενέχονται συνήθως περιλαμβάνουν αποθέματα, αμοιβαία κεφάλαια και άλλους τίτλους που διαπραγματεύονται στην αγορά.
Βασικές τακτικές
- Ο Κανονισμός U είναι μια απαίτηση της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας για τους δανειστές που παραχωρούν πίστωση εξασφαλισμένο με περιθώριο κέρδους, εξαιρουμένων των χρηματιστών αξιών και των αντιπροσώπων.
- Το περιθώριο κέρδους περιλαμβάνει εγγύηση συμμετοχής που έχει καταχωρηθεί σε εθνικό νόμισμα, όπως η NYSE, η εξωχρηματιστηριακή (OTC) διαπραγμάτευση τίτλων στην Nasdaq, η ασφάλεια χρεογράφων που μπορεί να μετατραπεί σε περιθώριο κέρδους και τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια.
- Ο κανονισμός εφαρμόζεται στις εμπορικές τράπεζες, τις ενώσεις αποταμιεύσεων και δανείων, τις ομοσπονδιακές τράπεζες αποταμιεύσεων, τις πιστωτικές ενώσεις, τις ενώσεις πιστώσεων παραγωγής, τις ασφαλιστικές εταιρείες και τις εταιρείες με προγράμματα δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών.
- Ο Κανονισμός U θέτει όρια στις οντότητες που χορηγούν πίστωση για την αγορά ή τη μεταφορά περιθωρίου αποθέματος, χρησιμοποιώντας τίτλους ως ασφάλεια για τα δάνεια.
Κατανόηση του κανονισμού U
Ο Κανονισμός U έχει σχεδιαστεί για να αμβλύνει τους συνεπαγόμενους κινδύνους που υπάρχουν κατά τη χρησιμοποίηση του μοχλού μόχλευσης στην εμπορία τίτλων, ιδιαίτερα όταν χορηγείται υπερβολική μόχλευση σε ένα άτομο ή μια επιχείρηση. Με τον περιορισμό του ποσού περιθωρίου, ο κανονισμός U στοχεύει στον περιορισμό των δυνητικών ζημιών που μπορεί να υποστούν τόσο οι δανειολήπτες όσο και οι τράπεζες ή οι δανειστές σε περιπτώσεις όπου η μόχλευση μπορεί να οδηγήσει σε πολύ μεγάλες απώλειες σε σχέση με το επεκταθέν φυσικό κεφάλαιο.
Ο κανονισμός U επικεντρώνεται συγκεκριμένα στη μόχλευση που επεκτάθηκε με τίτλους ως ασφάλεια, για την αγορά πρόσθετων τίτλων. Εφαρμόζεται σε οντότητες που δεν είναι μεσίτες όπως εμπορικές τράπεζες, ενώσεις αποταμιεύσεων και δανείων, ομοσπονδιακές τράπεζες αποταμιεύσεων, πιστωτικές ενώσεις, ενώσεις πιστώσεων παραγωγής, ασφαλιστικές εταιρείες και εταιρείες που έχουν προγράμματα δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών από εργαζόμενους.
Ο κανονισμός U ορίζει ένα όριο στο μέγιστο ποσό δανείου που μπορεί να εκδώσει μια οντότητα σε έναν δανειολήπτη που εξασφαλίζει το δάνειο έναντι αποθεμάτων ή άλλων τίτλων με σκοπό την αγορά περισσότερων τίτλων. Η μέγιστη αξία δανείου που μπορεί να προσφερθεί είναι το 50% της αγοραίας αξίας των ασφαλειών.
Ο Κανονισμός U έχει σχεδιαστεί για να δώσει το έναυσμα για πιθανές απώλειες που οι δανειολήπτες και οι τράπεζες ή οι δανειστές μπορούν να υποφέρουν σε περιπτώσεις όπου μόχλευση μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες σε σχέση με το κεφάλαιο που διατέθηκε.
Απαιτήσεις τραπεζικού δανείου
Ο κανονισμός U έχει δύο σημαντικές απαιτήσεις τις οποίες πρέπει να τηρούν οι τραπεζίτες. Πρώτον, ένας τραπεζικός δανειστής πρέπει να λάβει μια δήλωση σκοπού (Έντυπο U-1) για δάνεια εξασφαλισμένα με ασφάλεια που υπερβαίνει τα 100.000 δολάρια. Δεύτερον, ένας τραπεζικός δανειστής μπορεί να παραχωρήσει πίστωση μόνο για το 50% της αξίας των τίτλων που χρησιμοποιούνται ως εξασφάλιση για το δάνειο, εάν το δάνειο πρόκειται να χρησιμοποιηθεί για αγορές κινητών αξιών.
Ο κανονισμός U ισχύει ειδικά για τα εξασφαλισμένα δάνεια που έχουν παραταθεί για την αγορά τίτλων. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι δηλώσεις στόχων είναι σημαντικές για τη συμμόρφωση με τον κανονισμό U. Οι δηλώσεις στόχων εφαρμόζονται αυστηρότερα για τα δάνεια που υπερβαίνουν τα $ 100.000. Ένας τραπεζικός δανειστής δεν έχει περιορισμούς της Federal Reserve Board όταν εκδίδει δάνειο που εξασφαλίζεται με τίτλους που δεν προορίζονται για τη χρήση της αγοράς περισσότερων τίτλων.
1936
Το έτος Ο Κανονισμός U ξεκίνησε για πρώτη φορά την κάλυψη των τίτλων που χορηγήθηκαν ειδικά από τις εμπορικές τράπεζες.
Παράδειγμα κανονισμών U Όρια
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας δανειολήπτης θα ήθελε να δανειστεί χρήματα από μια τράπεζα με σκοπό την αγορά τίτλων και ο δανειολήπτης σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει 400.000 δολάρια σε τίτλους ως εξασφάλιση. Το δάνειο θα απαιτούσε το έντυπο U-1 να αποκαλύψει το σκοπό του δανείου. Δεδομένου ότι το δάνειο είναι για την αγορά περισσότερων τίτλων, το μέγιστο ποσό πίστωσης που μπορεί να επεκτείνει η τράπεζα στον δανειολήπτη είναι $ 200.000. Εάν ο οφειλέτης αύξησε το ποσό της ασφάλειας που ήταν πρόθυμος να χρησιμοποιήσει για να εξασφαλίσει το δάνειο σε $ 500.000 τότε η τράπεζα θα μπορούσε να του προσφέρει δάνειο για $ 250.000.
Κανονισμοί U Εξαιρέσεις
Μπορούν να ισχύουν ορισμένες εξαιρέσεις από τον κανονισμό U. Οι μη τραπεζικοί δανειστές υπόκεινται σε ελαφρώς διαφορετική εποπτεία όταν δάνουν τίτλους ως εξασφάλιση. Επιπρόσθετα, τα δάνεια που προσφέρονται έναντι προγραμμάτων δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών των εργαζομένων μπορούν να εξαιρεθούν από τις απαιτήσεις του κανονισμού U.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.