Real Asset
Τα ακίνητα είναι φυσικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν εγγενή αξία λόγω της ουσίας και των ιδιοτήτων τους. Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν πολύτιμα μέταλλα, εμπορεύματα, ακίνητα, γη, εξοπλισμό και φυσικούς πόρους. Είναι κατάλληλα για να συμπεριληφθούν στα περισσότερα διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια λόγω της σχετικά χαμηλής συσχέτισης τους με χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα.
1:11Real Asset
Τα βασικά ενός πραγματικού περιουσιακού στοιχείου
Τα περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται είτε ως αληθινά, είτε ως χρηματοοικονομικά είτε ως άυλα. Όλα τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να θεωρηθούν ότι έχουν οικονομική αξία για μια εταιρεία ή ένα άτομο. Αν έχει αξία που μπορεί να ανταλλαγεί με μετρητά, το στοιχείο θεωρείται περιουσιακό στοιχείο.
Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία είναι πολύτιμη ιδιοκτησία που δεν έχει φυσικό χαρακτήρα. Τα εν λόγω περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν διπλώματα ευρεσιτεχνίας, δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας, αναγνώριση σήματος, εμπορικά σήματα και πνευματική ιδιοκτησία Για μια επιχείρηση, ίσως το πιο σημαντικό άυλο περιουσιακό στοιχείο είναι η θετική ταυτότητα του εμπορικού σήματος.
Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία είναι ένα ρευστό περιουσιακό στοιχείο που αποκτά αξία από συμβατικό δικαίωμα ή αξίωση ιδιοκτησίας. Τα αποθέματα, τα ομόλογα, τα αμοιβαία κεφάλαια, οι τραπεζικές καταθέσεις, οι επενδυτικοί λογαριασμοί και τα παλιά καλά μετρητά είναι όλα τα παραδείγματα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Μπορούν να έχουν μια φυσική μορφή, όπως ένα δολάριο ή ένα πιστοποιητικό ομολόγων, ή να είναι μη φυσική - όπως ένας λογαριασμός της αγοράς χρήματος ή αμοιβαίο κεφάλαιο.
Αντίθετα, ένα πραγματικό περιουσιακό στοιχείο έχει μια απτή μορφή και η αξία του απορρέει από τις φυσικές του ιδιότητες. Μπορεί να είναι μια φυσική ουσία, όπως το χρυσό ή το πετρέλαιο, ή μια ανθρωπογενής, όπως τα μηχανήματα ή τα κτίρια.
Φορολόγηση περιουσιακών στοιχείων
Τα χρηματοοικονομικά και τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία αποκαλούνται ενίοτε συλλογικά ως ενσώματα περιουσιακά στοιχεία. Για φορολογικούς σκοπούς, η υπηρεσία εσωτερικών εσόδων (IRS) απαιτεί από τις επιχειρήσεις να αναφέρουν άϋλα περιουσιακά στοιχεία διαφορετικά από τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία, αλλά ομαδοποιεί τα πραγματικά και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κάτω από την ομπρέλα υλικών περιουσιακών στοιχείων.
Οι περισσότερες επιχειρήσεις διαθέτουν ένα φάσμα περιουσιακών στοιχείων, τα οποία συνήθως εμπίπτουν σε πραγματικές, οικονομικές ή άυλες κατηγορίες. Τα ακίνητα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, θεωρούνται ενσώματα πάγια. Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι η XYZ Company κατέχει στόλο αυτοκινήτων, εργοστάσιο και μεγάλο εξοπλισμό. Αυτά είναι πραγματικά περιουσιακά στοιχεία. Ωστόσο, η εταιρεία κατέχει επίσης πολλά εμπορικά σήματα και δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας, τα οποία είναι τα άυλα περιουσιακά της στοιχεία. Τέλος, η εταιρεία κατέχει μετοχές μετοχών σε μια αδελφή εταιρεία, και αυτά είναι τα χρηματοοικονομικά της περιουσιακά στοιχεία.
Βασικές τακτικές
- Ένα πραγματικό περιουσιακό στοιχείο είναι μια απτή επένδυση που έχει μια εγγενή αξία λόγω της ουσίας και των φυσικών ιδιοτήτων της.
- Τα εμπορεύματα, τα ακίνητα, ο εξοπλισμός και οι φυσικοί πόροι είναι όλα τα είδη των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων.
- Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία παρέχουν διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου, καθώς συχνά κινούνται προς αντίθετες κατευθύνσεις σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές ή ομόλογα
- Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία τείνουν να είναι πιο σταθερά αλλά λιγότερο ρευστά από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων
Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία τείνουν να είναι πιο σταθερά από ό, Ο πληθωρισμός, οι μεταβολές των νομισματικών αξιών και άλλοι μακροοικονομικοί παράγοντες επηρεάζουν τα περιουσιακά στοιχεία μικρότερα από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία είναι ιδιαίτερα κατάλληλες επενδύσεις κατά τους πληθωριστικούς χρόνους λόγω της τάσης τους να υπερβαίνουν τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων.
Σε μια έκθεση του 2017, η εταιρία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Brookfield ανέφερε μια παγκόσμια αξία πραγματικών μετοχών ενεργητικού συνολικού ύψους 5, 6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Από το σύνολο αυτό, το 57% αποτελούνταν από φυσικούς πόρους, το 23% ήταν ακίνητα και το 20% ήταν σε υποδομή. Στην έκθεση του 2017 της εταιρείας σχετικά με τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία ως μηχανισμό διαφοροποίησης, ο Brookfield σημείωσε ότι τα ακίνητα μακράς διαρκείας τείνουν να αυξάνονται σε αξία, καθώς το κόστος αντικατάστασης και η λειτουργική αποδοτικότητα αυξάνονται με την πάροδο του χρόνου. Επιπλέον, διαπίστωσε ότι οι ταμειακές ροές από ακίνητα περιουσιακά στοιχεία όπως η ακίνητη περιουσία, η ενεργειακή εξυπηρέτηση και τα έργα υποδομής μπορούν να παράσχουν προβλέψιμες και σταθερές ροές εισοδήματος για τους επενδυτές.
Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, ωστόσο, έχουν χαμηλότερη ρευστότητα από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, καθώς χρειάζονται περισσότερο χρόνο για να πουλήσουν και να έχουν υψηλότερα τέλη συναλλαγών γενικά. Επίσης, τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία έχουν υψηλότερο κόστος μεταφοράς και αποθήκευσης από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, τα φυσικά χρυσά ράβδους πρέπει συχνά να αποθηκεύονται σε εγκαταστάσεις τρίτων, οι οποίες χρεώνουν μηνιαίες χρεώσεις ενοικίασης και ασφάλισης.
Πλεονεκτήματα
Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου
Αντιστάθμιση του πληθωρισμού
Ροή εισοδήματος
Μειονεκτήματα
Η έλλειψη ρευστότητας
Τέλη αποθήκευσης, έξοδα μεταφοράς
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία έναντι των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων
Αν και συγκεντρώνονται μαζί ως ενσώματα περιουσιακά στοιχεία, τα περιουσιακά στοιχεία αποτελούν ξεχωριστή και ξεχωριστή κατηγορία περιουσιακών στοιχείων από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Σε αντίθεση με τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, τα οποία έχουν εγγενή αξία, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποκομίζουν την αξία τους από συμβατική απαίτηση επί υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου που μπορεί να είναι πραγματική ή άυλη.
Για παράδειγμα, τα εμπορεύματα και τα ακίνητα είναι πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, αλλά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETF) και οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) αποτελούν χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία των οποίων η αξία εξαρτάται από τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία.
Σε αυτούς τους τύπους περιουσιακών στοιχείων υπάρχει αλληλοεπικάλυψη και μπορεί να προκύψει σύγχυση σχετικά με την κατηγοριοποίηση των στοιχείων του ενεργητικού. Τα ETFs, για παράδειγμα, μπορούν να επενδύσουν σε εταιρείες που ασχολούνται με τη χρήση, πώληση ή εξόρυξη πραγματικών περιουσιακών στοιχείων ή πιο άμεσα συνδεδεμένα ETF μπορούν να στοχεύουν στην παρακολούθηση της μεταβολής των τιμών ενός συγκεκριμένου πραγματικού περιουσιακού στοιχείου ή ενός καλαθιού πραγματικών περιουσιακών στοιχείων.
Τα ETF που υποστηρίζονται από φυσική δραστηριότητα περιλαμβάνουν μερικά από τα πιο δημοφιλή ETF στον κόσμο που βασίζονται σε όγκους, όπως τα SPDR Gold Shares (GLD) της State Street και το iShares Silver Trust (SLV). Και οι δύο επενδύουν σε πολύτιμα μέταλλα και επιδιώκουν να αντικατοπτρίζουν την απόδοση αυτών των μετάλλων. Από τεχνική άποψη, όμως, αυτά τα ΕΙΕΕ είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, ενώ τα πραγματικά χρυσά ή αργυρά χρυσάφι που κατέχουν είναι το πραγματικό περιουσιακό στοιχείο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.