Adidas εναντίον Nike εναντίον Under Armor: Ποια είναι μια καλύτερη επένδυση για το 2019;

Η Adidas AG, η Nike Inc. (NYSE: NKE) και η Under Armor Inc. (NYSE: UA) είναι οι τρεις μεγαλύτεροι λιανοπωλητές στην ανταγωνιστική βιομηχανία αθλητικών ενδυμάτων. Είναι πανταχού παρόν σε διάφορες αθλητικές διοργανώσεις, συμπεριλαμβανομένου του ΝΒΑ. Κάθε εταιρεία έχει χαράξει ένα εντυπωσιακό μερίδιο αγοράς σε μια αυξανόμενη και ολοένα και πιο καινοτόμο βιομηχανία. Ποια εταιρεία θα ξεχωρίσει και ποιες είναι οι βασικές διαφορές και οι ομοιότητες μεταξύ τριών γνωστών εμπορικών σημάτων;

Βασικές τακτικές

• Το αθλητικό ένδυμα είναι ένα μεγάλο και αναπτυσσόμενο τμήμα λιανικής πώλησης στις Ηνωμένες Πολιτείες και σε όλο τον κόσμο.
• Η Adidas, η Nike και η Under Armor ανταγωνίζονται το ένα το άλλο για να κερδίσουν το μερίδιο αγοράς σε αυτόν τον κερδοφόρο χώρο.
• Παρά τη σταθερότητα, το μέγεθος και την ανάπτυξη της εταιρείας, οι επενδυτές ενδέχεται να θέλουν να αποφύγουν να επενδύσουν στη Nike για το 2019.
• Ενώ η Adidas είναι επίσης μια εταιρεία ώριμων ενδυμάτων, η τιμολόγηση για το 2019 φαίνεται ελκυστική.
• Under Armor είναι ένα καθαρό παιχνίδι ανάπτυξης για το 2019 και πέρα.

Adidas

Η Adidas εδρεύει στο Herzogenaurach της Γερμανίας και ασχολείται με τις αμερικανικές αποδείξεις (ADR) στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ως ADR, η Adidas διευκολύνει τους αμερικανούς επενδυτές να αγοράσουν το απόθεμα της εταιρείας. Η εταιρεία έχει κεφαλαιοποίηση της αγοράς που προσεγγίζει τα 49, 4 δισ. Δολ. Από τον Απρίλιο του 2019 και έληξε τα δωδεκάμηνα έσοδα των 25, 9 δισ. Δολαρίων για το Δεκέμβριο του 2018. Το απόθεμα τον Απρίλιο του 2019 ήταν 124 δολάρια ανά μετοχή και με αναλογία τιμών προς κέρδη (P / E) λίγο πάνω από 25. Η εταιρεία απέδωσε μέρισμα ύψους περίπου 1, 5%.

Η Adidas έχει μια πιο εδραιωμένη αγορά στις ευρωπαϊκές χώρες. Ο όμιλος Adidas κατέχει επίσης δύο ακόμη ευρέως αναγνωρισμένα ονόματα στον αθλητισμό: τη Reebok και την TaylorMade. Ενώ η Adidas ήταν αρχικά γνωστή ως μάρκα ποδοσφαίρου, η κυριότητά της σε αυτά τα άλλα εμπορικά σήματα την καθιερώνει ως έναν διαφοροποιημένο παίκτη σε αθλητικά είδη και είδη.

Η Adidas αναμένεται να αυξήσει τα έσοδα της κορυφαίας γραμμής κατά 15% ετησίως έως το 2020. Σχεδιάζει να δημιουργήσει αυτή την ανάπτυξη μέσω επενδύσεων που αποσκοπούν στην αύξηση της ταχύτητας των νέων προϊόντων στην αγορά και στην προσαρμογή της εταιρείας στην ζήτηση της αγοράς. Η εταιρεία σκοπεύει επίσης να επενδύσει στρατηγικά στο μάρκετινγκ στους αναπτυσσόμενους αστικούς πληθυσμούς ανά τον κόσμο.

Νίκη

Η Nike είναι η μεγαλύτερη εταιρεία των τριών και ίσως η μεγαλύτερη με την αναγνώριση της μάρκας. Με έδρα στο Beaverton του Όρεγκον, η Nike έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 132, 6 δισ. Δολαρίων και τις τελευταίες 12 μήνες πωλήσεις άνω των 38, 7 δισ. Δολαρίων από τα τέλη Φεβρουαρίου 2019. Η τιμή της μετοχής της Nike ήταν 84 δολάρια από τον Μάρτιο του 2019 και η αναλογία P / E ήταν 32, 9. Τα μερίσματα απέδωσαν 1%.

Η Nike κυριαρχεί σε ολόκληρο τον πλανήτη. Ειδικότερα, διατηρεί το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς στη βιομηχανία αθλητικών ενδυμάτων στη Βόρεια Αμερική. Η εταιρεία έχει καταβάλει σημαντικές προσπάθειες τα τελευταία χρόνια για να επιδιορθώσει τις αρνητικές αντιλήψεις του κοινού για τις εργασιακές της πρακτικές στις αναδυόμενες αγορές. Η Nike εμπορεύεται τα περισσότερα από τα προϊόντα της με το όνομα Nike, αλλά κατέχει επίσης μικρότερες μάρκες όπως η Ιορδανία και η Converse. Η εταιρεία προτίθεται να αυξήσει σημαντικά τα έσοδα από τις απευθείας πωλήσεις και το ηλεκτρονικό εμπόριο σε ανεπτυγμένες αγορές. Η εταιρεία βλέπει επίσης σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης στην Κίνα και στις σειρές προϊόντων της για τις γυναίκες.

Υπό πανοπλία

Η Under Armor είναι μακράν η νεώτερη από τις τρεις μετοχές, αφού δημοσιεύθηκε το 2005. Ενώ η ανάπτυξη της εταιρείας τα τελευταία 10 χρόνια ήταν αξιοσημείωτη, είναι η μικρότερη από τις τρεις εταιρείες. Σύμφωνα με την Armour έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους περίπου 8, 54 δισεκατομμυρίων δολαρίων και έσοδα από δωδεκάμηνα έσοδα ύψους 5, 19 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τον Δεκέμβριο του 2018 . Στις αρχές Απριλίου του 2019, το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται σε περίπου 21 δολάρια ανά μετοχή με αναλογία P / E περίπου 81. Ως νεότερη εταιρεία ανάπτυξης φάσης, το απόθεμα δεν πληρώνει σήμερα μέρισμα.

Η αύξηση των εσόδων και του καθαρού εισοδήματος της Armor από την αρχική δημόσια προσφορά της (IPO) ήταν εκθετική, ανταμείβοντας τους πρώτους επενδυτές με σημαντική αύξηση των τιμών των μετοχών. Ξεκινώντας με μια εξειδικευμένη αγορά στην αμερικανική αγορά ποδοσφαίρου, που πωλούν διάσημα βασικά στρώματα υγρασίας, η εταιρεία έχει βρει τρόπους να καινοτομούν προϊόντα που διεισδύουν σε ώριμες αγορές. Έχει την τάση να προσελκύει τα νεότερα τμήματα της αγοράς και συχνά τιμολογεί τα προϊόντα της με ένα ασφάλιστρο για την αντιληπτή ποιότητα των καινοτόμων υλικών και σχεδίων.

Σε σύγκριση με το μέγεθος της Nike, το Under Armor φαίνεται να έχει σημαντικό περιθώριο ανάπτυξης. Σύμφωνα με την Armor, η αύξηση των πωλήσεων υποδημάτων και οι πρόσθετες ροές εισοδήματος από περισσότερες πωλήσεις κατευθύνονται απευθείας στους καταναλωτές. Η εταιρεία θα συνεχίσει επίσης να εισέρχεται σε νέες αγορές, προσλαμβάνοντας πρόσφατα μια ταλαντούχα ομάδα για να ξεκινήσει ένα σχέδιο για να εισέλθει στην αγορά ενδυμάτων υπαίθριων επιδόσεων. Οι προσδοκίες είναι υψηλές, αλλά η πρόσφατη ιστορία θα πει να μην στοιχηματίσει την επιτυχία του Under Armor.

Ανταγωνιστική δυναμική

Η Nike είναι ο γίγαντας της βιομηχανίας και ίσως έχει τα περισσότερα να χάσει. Οι προβλέψεις ανάπτυξης της εταιρείας εξακολουθούν να είναι επιθετικές. Οι ανταγωνιστές όπως το Under Armor θα συνεχίσουν να καινοτομούν για να προσπαθήσουν να κλέψουν το μερίδιο αγοράς μακριά από τη Nike και η νεότερη γενιά αγοραστών μπορεί να παρουσιάσει σημάδια ευνοϊκής μεταχείρισης μικρότερων σημάτων και προϊόντων με μεγαλύτερη διαφάνεια που μπορούν να αποκτήσουν εύκολα μέσω ηλεκτρονικών αγορών.

Η Adidas εδραιώνεται σε τμήματα της αγοράς τόσο στο εσωτερικό όσο και στο εξωτερικό, όπου έχει σημαντική εμπιστοσύνη στο σήμα σε σχέση με τον ανταγωνισμό. Ωστόσο, η εταιρεία δεν διαθέτει το ίδιο επίπεδο υψηλού επιπέδου χορηγούς αθλητών, γεγονός που θα μπορούσε να βλάψει την αντιληπτή αξία της σε σύγκριση με τις άλλες δύο εταιρείες.

Κάτω από την Armor θα είναι χωρίς αμφιβολία για την επίθεση τα επόμενα χρόνια. Έχει καταβάλει κορυφαίο δολάριο για μια σειρά αθλητών παγκόσμιας κλάσης σε όλα τα μεγάλα αθλήματα, τα οποία πρέπει να συνεχίσουν να τροφοδοτούν την αντίληψή του ότι έχει μερικά από τα υψηλότερης απόδοσης, πιο σύγχρονα και πιο καινοτόμα προϊόντα ένδυσης. Η Under Armor έχει επίσης αποκτήσει αρκετές εταιρείες εφαρμογών γυμναστικής, καθώς επιδιώκει να ενσωματώσει τις κινητές τεχνολογίες για να ενισχύσει την επωνυμία της.

Ποιος να αγοράσει και να κρατήσει το 2019

Παρά τη σταθερότητα, το μέγεθος και την ανάπτυξη της εταιρείας, οι επενδυτές ενδέχεται να θέλουν να αποφύγουν την επένδυση στη Nike για το 2019. Η Nike είναι μια ώριμη εταιρεία και το απόθεμά της χάνει τα υψηλά επίπεδα. Αυτές οι τιμές των μετοχών φαίνεται να αντανακλούν τους επιθετικούς αναπτυξιακούς στόχους της. Εάν οποιοσδήποτε από αυτούς τους στόχους υποχωρεί, η διόρθωση των τιμών των μετοχών είναι βέβαιο ότι θα ακολουθήσει.

Ενώ η Adidas είναι επίσης μια εταιρεία ώριμων ενδυμάτων, η τιμολόγηση για το 2019 φαίνεται ελκυστική. Ο λόγος P / E είναι πολύ πιο λογικός και πληρώνει ένα καλύτερο μέρισμα από τη Nike. Η Adidas είναι απίθανο να αντιμετωπίσει την εκθετική αύξηση της τιμής των μετοχών, αλλά στην τρέχουσα τιμή της, φαίνεται να είναι μια καλή επένδυση για το 2019.

Under Armor είναι ένα καθαρό παιχνίδι ανάπτυξης για το 2019 και πέρα. Η εταιρεία φαίνεται να επενδύει σε βασικούς τομείς που θα ενισχύσουν τη μάρκα τα επόμενα χρόνια. Αν και θα ήταν θαυμάσιο να είναι αγοραστής πριν από αρκετά χρόνια, το απόθεμα εξακολουθεί να έχει σημαντικό περιθώριο για αύξηση της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου.