Πιστωτικό υπόλοιπο

Τι είναι το Πιστωτικό Υπόλοιπο;

Πιστωτικό υπόλοιπο αφορά τα κεφάλαια που προκύπτουν από την εκτέλεση μιας σύντομης πώλησης που πιστώνεται στο λογαριασμό του πελάτη, συμπεριλαμβανομένων απαιτήσεων περιθωρίου και διαθέσιμων κεφαλαίων. Είναι το ποσό των δανειακών κεφαλαίων, συνήθως από τον μεσίτη, που κατατίθενται στο λογαριασμό περιθωρίου του πελάτη μετά την επιτυχή εκτέλεση μιας σύντομης εντολής πώλησης. Το ποσό του πιστωτικού υπολοίπου περιλαμβάνει τόσο τα έσοδα από την ίδια τη σύντομη πώληση όσο και το καθορισμένο ποσό περιθωρίου που υποχρεούται να καταθέσει ο πελάτης σύμφωνα με τον κανονισμό "Τ."

Βασικές τακτικές

• Πιστωτικό υπόλοιπο είναι το ποσό των δανειακών κεφαλαίων, συνήθως από τον μεσίτη, που κατατέθηκε στο λογαριασμό περιθωρίου του πελάτη μετά την επιτυχή εκτέλεση μιας σύντομης εντολής πώλησης.
• Ένας λογαριασμός περιθωρίου με μόνο βραχείες θέσεις εμφανίζει ένα πιστωτικό υπόλοιπο.
• Το ποσό του πιστωτικού υπολοίπου περιλαμβάνει τόσο τα έσοδα από την ίδια τη σύντομη πώληση όσο και το καθορισμένο ποσό περιθωρίου που υποχρεούται να καταθέσει ο πελάτης σύμφωνα με τον κανονισμό "Τ."

Κατανόηση των πιστωτικών υπολοίπων

Υπάρχουν δύο τύποι επενδυτικών λογαριασμών που χρησιμοποιούνται για την αγορά και πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων - ένας λογαριασμός μετρητών και ένας λογαριασμός περιθωρίου. Ένας λογαριασμός μετρητών είναι ένας βασικός λογαριασμός συναλλαγών στον οποίο ο επενδυτής μπορεί να κάνει συναλλαγές μόνο με το διαθέσιμο υπόλοιπο μετρητών του. Εάν ένας επενδυτής έχει $ 500 στο λογαριασμό, τότε μπορεί να αγοράσει μόνο μετοχές αξίας $ 500, συμπεριλαμβανομένης της προμήθειας - τίποτα περισσότερο, τίποτα λιγότερο. Ο λογαριασμός περιθωρίου επιτρέπει σε έναν επενδυτή ή έναν έμπορο να δανειστεί χρήματα από τον μεσίτη για την αγορά πρόσθετων μετοχών ή, σε περίπτωση πώλησης σε σύντομο χρονικό διάστημα, δανεισμού μετοχών προς πώληση. Ένας επενδυτής με ισορροπία μετρητών $ 500 μπορεί να θέλει να αγοράσει μετοχές αξίας $ 800. Σε αυτή την περίπτωση, ο μεσίτης του μπορεί να του δανείσει τα επιπλέον $ 300 μέσω λογαριασμού περιθωρίου.

Ενώ μια μακρά θέση περιθωρίου έχει χρεωστικό υπόλοιπο, ένας λογαριασμός περιθωρίου με μόνο βραχείες θέσεις θα εμφανίζει ένα πιστωτικό υπόλοιπο. Το πιστωτικό υπόλοιπο είναι το άθροισμα των εσόδων από μια σύντομη πώληση και το απαιτούμενο περιθώριο κέρδους σύμφωνα με τον κανονισμό Τ. Στις ανοικτές πωλήσεις ένας επενδυτής δανείζει ουσιαστικά μετοχές από τον μεσίτη του και στη συνέχεια πωλεί τις μετοχές στην ελεύθερη αγορά με την ελπίδα να τις αγοράσει πίσω από την ανοικτή αγορά σε χαμηλότερη τιμή σε μεταγενέστερη ημερομηνία, και στη συνέχεια να επιστρέψει τις μετοχές στον μεσίτη, τοποθετώντας τραπεζογραμμάτια σε τυχόν επιπλέον μετρητά. Όταν οι μετοχές πωλούνται για πρώτη φορά σε σύντομο χρονικό διάστημα, ο επενδυτής λαμβάνει το χρηματικό ποσό της πώλησης στο λογαριασμό περιθωρίου του.

Δεδομένου ότι οι μετοχές που πωλούνται δανεισθούν, τα κεφάλαια που εισπράττονται από την πώληση τεχνικά δεν ανήκουν στον σύντομο πωλητή. Τα έσοδα πρέπει να διατηρούνται στο λογαριασμό περιθωρίου του επενδυτή ως μορφή διασφάλισης ότι οι μετοχές μπορούν να εξαγοραστούν από την αγορά και να επιστραφούν στο μεσιτικό γραφείο. Πράγματι, τα κεφάλαια δεν μπορούν να αποσύρονται ή να χρησιμοποιούνται για την αγορά άλλων περιουσιακών στοιχείων. Δεδομένου ότι ο κίνδυνος απώλειας από τις ανοικτές πωλήσεις είναι υψηλός, δεδομένου ότι η τιμή μιας μετοχής μπορεί να αυξηθεί επ 'αόριστον, ένας σύντομος πωλητής υποχρεούται να καταθέσει πρόσθετους πόρους στο λογαριασμό περιθωρίου ως αποθεματικό σε περίπτωση αύξησης του αποθέματος μέχρι το σημείο απώλειας για πωλητής. Μερικοί μεσίτες ορίζουν ότι η απαίτηση περιθωρίου για τις ανοικτές πωλήσεις ανέρχεται στο 150% της αξίας της σύντομης πώλησης. Ενώ το 100% αυτής της αξίας προέρχεται ήδη από τα βραχυπρόθεσμα έσοδα από την πώληση, το υπόλοιπο 50% πρέπει να τοποθετηθεί από τον κάτοχο του λογαριασμού ως περιθώριο. Η απαίτηση περιθωρίου 150% είναι το πιστωτικό υπόλοιπο που απαιτείται για να πωληθεί σύντομα μια ασφάλεια.

Παράδειγμα υπολοίπου πίστωσης

Ας πούμε, ένας σύντομος επενδυτής 200 Facebook (FB) μετοχές σε $ 180 / μετοχή για συνολικά έσοδα των $ 36.000. Η απαίτηση περιθωρίου 150% σημαίνει ότι ο επενδυτής πρέπει να καταθέσει 50% x $ 36, 000 = $ 18, 000 ως αρχικό περιθώριο στο λογαριασμό περιθωρίου, για ένα συνολικό πιστωτικό υπόλοιπο 18.000 $ + 36.000 $ = 54.000 $.

Το πιστωτικό υπόλοιπο σε ένα κοντό περιθώριο κέρδους είναι σταθερό. δεν αλλάζει ανεξάρτητα από την αστάθεια των τιμών. Οι δύο παράγοντες που αλλάζουν με τις διακυμάνσεις της αγοράς είναι η αξία του μετοχικού κεφαλαίου (ή περιθωρίου) στο λογαριασμό και το κόστος αγοράς των δανεισμένων μετοχών. Ακολουθώντας το παράδειγμα ανοικτής πώλησης στο Facebook παραπάνω, εξετάστε το πιστωτικό υπόλοιπο μετά από αλλαγές στην τιμή του FB.

	FB Market Value	Απαιτήσεις περιθωρίου ή ίδια κεφάλαια	Πιστωτικό υπόλοιπο
Αρχικό σύντομο	36.000 δολάρια	18.000 δολάρια	54.000 δολάρια
Αύξηση των τιμών σε $ 250 / μετοχή	50.000 δολάρια	$ 4.000	54.000 δολάρια
Μείωση τιμής σε $ 150 / μετοχή	30.000 δολάρια	24.000 δολάρια	54.000 δολάρια

Ο σύντομος πωλητής υποχρεούται να καταθέσει πρόσθετο περιθώριο στο λογαριασμό όταν το περιθώριο μειωθεί κάτω από το συνολικό απαιτούμενο περιθώριο των $ 18.000. Όταν η τιμή των μετοχών της FB αυξάνεται από $ 180 σε $ 250, η αγοραία αξία των μετοχών αυξάνεται κατά $ 14.000, γεγονός που μειώνει το περιθώριο σε $ 4.000 ($ 18.000 - $ 14.000). Επίσης, το περιθώριο που ακολουθεί την προσαύξηση της τιμής μειώνεται τώρα κάτω από την απαίτηση Reg T 50% από $ 4.000 / $ 50.000 = 8%. Αυτή είναι η βασική αρχή των ανοικτών πωλήσεων - οι μετοχές του μικρού πωλητή θα μειωθούν όταν αυξηθεί η τιμή των μετοχών και τα ίδια κεφάλαια θα αυξηθούν όταν μειωθούν οι τιμές. Θυμηθείτε ότι οι σύντομοι πωλητές ελπίζουν ότι η τιμή του αποθέματος θα πέσει ώστε να μπορούν να αγοράσουν πίσω τις δανεισμένες μετοχές στη χαμηλότερη τιμή για να κερδίσουν κέρδος. Κοιτάζοντας στο τραπέζι, βλέπετε ότι η μείωση ή η αύξηση των τιμών δεν άλλαξε την αξία του πιστωτικού υπολοίπου.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τι είναι το χρεωστικό υπόλοιπο; Το χρεωστικό υπόλοιπο ενός λογαριασμού περιθωρίου είναι το ποσό που οφείλεται από τον πελάτη σε έναν μεσίτη για την πληρωμή χρημάτων που προωθούνται για την αγορά κινητών αξιών. περισσότερα Αγορά προς κάλυψη Ορισμός Αγορά για κάλυψη είναι ένα εμπόριο που αποσκοπεί στο κλείσιμο μιας υφιστάμενης βραχυπρόθεσμης θέσης. Οι βραχυπρόθεσμες πωλήσεις περιλαμβάνουν την πώληση δανεισμένων μετοχών που πρέπει τελικά να επιστραφούν. πιο σύντομος ορισμός πώλησης Μια σύντομη πώληση είναι η πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου ή αποθέματος που ο πωλητής δεν κατέχει. Περισσότερος ορισμός και παράδειγμα ελεύθερου υπολοίπου πίστωσης Ένα δωρεάν πιστωτικό υπόλοιπο είναι τα μετρητά που κατέχονται σε λογαριασμό χρηματιστηριακών πελατών, τα οποία μπορούν να αποσυρθούν ανά πάσα στιγμή χωρίς περιορισμούς. περισσότερες χρεωκοπίες Η χρέωση είναι μια λογιστική εγγραφή που έχει ως αποτέλεσμα είτε την αύξηση των στοιχείων ενεργητικού είτε τη μείωση των υποχρεώσεων στον ισολογισμό της εταιρείας. Στη βασική λογιστική, οι χρεώσεις αντισταθμίζονται από πιστώσεις, οι οποίες λειτουργούν ακριβώς προς την αντίθετη κατεύθυνση. περισσότερη έκπτωση Μια έκπτωση σε μια συναλλαγή μικρής πώλησης είναι το μέρος των τόκων ή των μερισμάτων που καταβάλλει ο βραχυπρόθεσμος πωλητής στον ιδιοκτήτη των μετοχών που πωλούνται σύντομα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών