Υποχρεωτικό Δημοτικό Bond

ΟΡΙΣΜΟΣ του Φορολογικού Δημοσίου Ομολογίου

Ένα φορολογητέο δημοτικό ομόλογο είναι μια εγγύηση σταθερού εισοδήματος που εκδίδεται από μια τοπική κυβέρνηση, όπως μια πόλη ή κομητεία ή συναφείς οργανισμούς, τα έσοδα της οποίας δεν απαλλάσσονται από τον φόρο. Τα φορολογητέα δημοτικά ομόλογα εκδίδονται γενικά για τη χρηματοδότηση ενός έργου ή μιας δραστηριότητας που δεν προσφέρει σημαντικό όφελος για το κοινό. Σε τέτοιες περιπτώσεις, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση δεν θα επιτρέψει φορολογική απαλλαγή.

ΑΝΑΚΑΛΥΨΗ Φορολογικού Δημοσίου Ομολογίου

Ένα σημαντικό χαρακτηριστικό των περισσότερων δημοτικών ομολόγων είναι ότι είναι απαλλαγμένα από φόρους. Ένα δημοτικό ομόλογο είναι ένα ομολογιακό δάνειο που εκδίδεται από τοπικές και κρατικές κυβερνήσεις για τη χρηματοδότηση σχεδίων βελτίωσης της κοινότητας, όπως οικοδομικές σχολές, αυτοκινητοδρόμους, νοσοκομεία κλπ. Ένας δήμος μπορεί επίσης να εκδώσει ένα ομόλογο για λογαριασμό μιας ιδιωτικής εταιρείας, δεν είναι σε θέση να χρηματοδοτήσει το έργο. Στην περίπτωση αυτή, τα ομόλογα ιδιωτικής δραστηριότητας προσελκύουν τις ιδιωτικές επιχειρήσεις και τις θέσεις εργασίας που θα έφερναν στην περιοχή. Ένας επενδυτής που αγοράζει ένα ομολογιακό δάνειο δανείζει χρήματα σε έναν δήμο ο οποίος υπόσχεται να καταβάλλει τόκους περιοδικά μέχρι την λήξη του ομολόγου, οπότε η κύρια επένδυση επιστρέφεται στον επενδυτή. Για να ενθαρρυνθούν οι επενδυτές να αγοράσουν αυτά τα ομόλογα, τα ομόλογα δημιουργούνται ως απαλλαγμένα από τους ομοσπονδιακούς φόρους και κάποιους κρατικούς φόρους. Ωστόσο, το καθεστώς απαλλαγής από φόρους των δημοτικών ομολόγων χορηγείται μόνο εάν τα έργα που χρηματοδοτούνται από τα έσοδα της έκδοσης παρέχουν σημαντικό όφελος για την κοινότητα γενικότερα.

Οι τόκοι από δημοτικά ομόλογα που εκδίδονται για τη χρηματοδότηση έργων χωρίς προφανή δημόσια ωφέλεια υπόκεινται στον φόρο, δεδομένου ότι η ομοσπονδιακή κυβέρνηση δεν θα επιδοτήσει τη χρηματοδότηση αυτών των έργων. Δεδομένου ότι τα έσοδα από τέτοιου είδους ομόλογα φορολογούνται στα χέρια του επενδυτή, τα φορολογητέα δημοτικά ομόλογα προσφέρουν προσαροσένες σε κίνδυνο αποδόσεις συγκρίσιες ε εκείνες που διατίθενται από άλλες φορολογούενες οντότητες, όπως εταιρικά οολόγα και άλλα κρατικά οολόγια. Ορισμένες φορολογούμενες εκδόσεις δημοτικών ομολόγων απαλλάσσονται από κρατικούς και συχνά τοπικούς φόρους, οπότε οι επενδυτές που διαμένουν στο κράτος έκδοσης δεν φορολογούνται στα κέρδη από τόκους σε κρατικό επίπεδο. Επομένως, η πραγματική απόδοση που θα αποκομίσει η ομολογία θα είναι στην πραγματικότητα υψηλότερη από τη δηλωμένη απόδοση.

Η πλειοψηφία των φορολογητέων δημοτικών ομολόγων εκδίδεται για τη χρηματοδότηση των ελλείψεων των κρατικών και τοπικών συνταξιοδοτικών ταμείων. Άλλες καταστάσεις στις οποίες μπορούν να εκδοθούν φορολογικά δημοτικά ομόλογα περιλαμβάνουν τη χρηματοδότηση τοπικών αθλητικών εγκαταστάσεων, τη στέγαση υπό την ηγεσία των επενδυτών ή την αναχρηματοδότηση του χρέους. Η δημιουργία ομολόγων Αμερικής (BABs) είναι ένα παράδειγμα των φορολογητέων δημοτικών ομολόγων. δημιουργήθηκαν στο πλαίσιο του αμερικανικού νόμου για την είσπραξη και επανεπένδυση του 2009 (ARRA) του 2009 και, μολονότι είναι φορολογούμενοι, έχουν ειδικές φορολογικές ελαφρύνσεις και ομοσπονδιακές επιδοτήσεις είτε για τον εκδότη είτε για τον κάτοχο.

Τα φορολογικά δημοτικά ομόλογα είναι δημοφιλή μεταξύ των θεσμικών επενδυτών και των αμοιβαίων κεφαλαίων που δεν μπορούν να επωφεληθούν από τις φορολογικές ελαφρύνσεις.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Δημιουργία ομολόγων Αμερικής (BABs) Build America Bonds ήταν φορολογούμενα δημοτικά ομόλογα που περιείχαν πιστώσεις και ομοσπονδιακές επιδοτήσεις για τους ομολογιούχους και τους εκδότες κρατικών και τοπικών αρχών. περισσότερη υποχρέωση υπό κυριαρχία (SSO) Μια υποχρέωση υπό κυρίαρχη μορφή είναι μια υποχρέωση χρέους που εκδίδεται από ιεραρχικές βαθμίδες κάτω από το τελικό διοικητικό όργανο ενός έθνους, χώρας ή επικράτειας. περισσότερα ομόλογα βιομηχανικών εσόδων (IRBs) Δημοτικά χρεόγραφα που εκδίδονται από κυβερνητικό οργανισμό για λογαριασμό εταιρείας του ιδιωτικού τομέα και προορίζονται για την κατασκευή ή την απόκτηση εργοστασίων ή εργαλείων. περισσότερο Φορολογητέο Ομόλογο Η φορολογητέα ομολογία είναι χρεωστικός τίτλος του οποίου η επιστροφή στον επενδυτή υπόκειται σε φόρους σε τοπικό, κρατικό ή ομοσπονδιακό επίπεδο ή κάποιον συνδυασμό αυτών. περισσότερος ορισμός δημοτικών ομολόγων Ένα δημοτικό ομόλογο είναι μια εγγύηση χρέους που εκδίδεται από ένα κράτος, έναν δήμο ή έναν νομό για τη χρηματοδότηση των κεφαλαιουχικών δαπανών του. περισσότερα Μη τοκοφόρα μερίσματα Μη διαμοιρασμένα μερίσματα είναι μερίσματα από αμοιβαίο κεφάλαιο ή από κάποια άλλη ρυθμιζόμενη εταιρεία επενδύσεων που δεν υπόκεινται σε φόρους. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών