Συμβόλαιο προθεσμιακής προθεσμίας

Τι είναι μια σύμβαση εμπρός εμβέλειας;

Η σύμβαση προθεσμιακών προθεσμιακών συμβολαίων είναι μια προθεσμιακή σύμβαση μηδενικού κόστους που δημιουργεί ένα εύρος τιμών άσκησης μέσω δύο θέσεων παραγώγων. Η σύμβαση προθεσμιακής προθεσμίας κατασκευάζεται έτσι ώστε να παρέχει προστασία έναντι των δυσμενών μεταβολών των συναλλαγματικών ισοτιμιών διατηρώντας παράλληλα ορισμένες ανοδικές δυνατότητες για να αξιοποιήσει τις ευνοϊκές συναλλαγματικές διακυμάνσεις.

Επεξήγηση Συμβολαίου Προώθησης Range

Οι συμβάσεις εμπράγματης προθεσμίας χρησιμοποιούνται συχνότερα στις αγορές συναλλάγματος για να αντισταθμίσουν τη μεταβλητότητα της νομισματικής αγοράς. Οι προθεσμιακές συμβάσεις προθεσμιακών συμβολαίων είναι κατασκευασμένες έτσι ώστε να παρέχουν διακανονισμό κονδυλίων σε ένα εύρος τιμών. Απαιτούν δύο θέσεις παραγώγων στην αγορά, οι οποίες δημιουργούν ένα εύρος για διακανονισμό σε μελλοντικό χρόνο.

Σε μια προθεσμιακή σύμβαση, ένας έμπορος πρέπει να αναλάβει μια μακρά και μικρή θέση μέσω δύο συμβάσεων παραγώγων. Ο συνδυασμός κόστους από τις δύο θέσεις συνήθως φτάνει στο μηδέν. Οι μεγάλες εταιρείες συχνά χρησιμοποιούν συμβόλαια προθεσμίας για τη διαχείριση των συναλλαγματικών κινδύνων από διεθνείς πελάτες.

Διεθνείς συναλλαγματικοί επιχειρηματικοί κίνδυνοι

Εξετάστε, για παράδειγμα, μια αμερικανική εταιρεία που έχει εντολή εξαγωγής ύψους 1 εκατ. Ευρώ από έναν ευρωπαίο πελάτη. Η εταιρεία ανησυχεί για την πιθανότητα απότομης απότομης πτώσης του ευρώ (η οποία διαπραγματεύεται στο 1, 30 με το δολάριο ΗΠΑ) κατά τους επόμενους τρεις μήνες, όταν αναμένεται πληρωμή. Η εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει συμβόλαια παραγώγων για να αντισταθμίσει αυτή την έκθεση διατηρώντας παράλληλα κάποια ανοδική τάση.

Η εταιρεία θα συνάψει σύμβαση προθεσμιακής προθεσμίας για τη διαχείριση των κινδύνων πληρωμής από τον ευρωπαίο πελάτη. Αυτό θα μπορούσε να απαιτήσει την αγορά μιας μακράς σύμβασης στο χαμηλότερο όριο και την πώληση σύντομης σύμβασης στο υψηλότερο όριο. Ας υποθέσουμε ότι το κατώτατο όριο είναι 1, 27 ευρώ και το υψηλότερο όριο είναι 1, 33 ευρώ. Εάν κατά τη λήξη της συναλλαγματικής ισοτιμίας είναι EUR1 = 1, 31 US $ τότε η σύμβαση διευθετείται με το επιτόκιο (εφόσον βρίσκεται εντός της περιοχής 1, 27 - 1, 33). Εάν η συναλλαγματική ισοτιμία είναι εκτός του εύρους κατά τη λήξη τότε χρησιμοποιούνται οι συμβάσεις. Αν η συναλλαγματική ισοτιμία κατά τη λήξη είναι EUR1 = 1, 25 US $, η εταιρεία θα χρειαστεί να ασκήσει τη μακροχρόνια σύμβασή της για να αγοράσει στο επιτόκιο 1, 27. Αντίθετα, αν η συναλλαγματική ισοτιμία κατά την λήξη είναι EUR1 = 1, 36 US $, η εταιρεία θα χρειαστεί να ασκήσει τη σύντομη επιλογή της να πουλήσει με επιτόκιο 1, 33.

Οι προθεσμιακές συμβολαίων είναι επωφελείς επειδή απαιτούν δύο θέσεις για τον πλήρη μετριασμό του κινδύνου. Το κόστος της μακροχρόνιας σύμβασης ισοδυναμεί συνήθως με το κόστος της σύμβασης πώλησης, με το οποίο το συμβόλαιο προθεσμιακών συμβολαίων έχει μηδενικό καθαρό κόστος.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Καθορισμένος ορισμός επιλογής Ένα ανώτατο όριο δικαιωμάτων προτίμησης ή ανώτατα όρια, το μέγιστο κέρδος για τον κάτοχο, ασκώντας αυτόματα όταν το υποκείμενο στοιχείο φθάνει σε καθορισμένη τιμή. περισσότερες επιλογές νομίσματος Συμβόλαιο που παρέχει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράζει ή να πωλεί νόμισμα με καθορισμένη συναλλαγματική ισοτιμία για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Για το δικαίωμα αυτό, καταβάλλεται ασφάλιστρο στον μεσίτη, η οποία θα ποικίλει ανάλογα με τον αριθμό των συμβάσεων που αγοράστηκαν. περισσότερος ορισμός της παράδοσης σε μετρητά Η παράδοση με μετρητά είναι ένας διακανονισμός μεταξύ των συμβαλλομένων μερών ορισμένων συμβάσεων παραγώγων, ο οποίος απαιτεί από τον πωλητή να μεταφέρει τη χρηματική αξία του περιουσιακού στοιχείου περισσότερα Παράγωγα-Πώς λειτουργεί το Ultimate Hedge Play Ένα παράγωγο είναι μια τιτλοποιημένη σύμβαση μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών των οποίων η αξία εξαρτάται ή προέρχεται από ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Η τιμή του καθορίζεται από τις διακυμάνσεις αυτού του περιουσιακού στοιχείου, οι οποίες μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή δείκτες αγοράς. περισσότερα Κίνδυνος συναλλαγής Ορισμός Ο κίνδυνος συναλλαγής αναφέρεται στην αρνητική επίδραση που μπορεί να έχουν οι διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών σε μια ολοκληρωμένη συναλλαγή πριν από τον διακανονισμό. περισσότερος οριστικός καθορισμός προς τα εμπρός Μια οριστική προθεσμία προς τα εμπρός ή προς τα εμπρός είναι μια σύμβαση συναλλάγματος που κλειδώνει στην ισοτιμία και μια ημερομηνία παράδοσης πέραν της ημερομηνίας αξίας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών